* 하나금융 중소형·코스닥팀
★ 지란지교시큐리티(208350): 자회사 상장 + 신사업 순항 + 동종업계 중 가장 저평가 ★
원문링크: https://bit.ly/2Facv4A
1. 투자의견 BUY, 2,590원 → 3,700원으로 목표주가 상향
2. 자회사 SSR 상장을 통한 지분가치 재평가!
- 3월 27일 주요 연결자회사 'SSR(지분율 51%)'은 코스닥 상장 예비심사 청구서를 제출
- SSR의 2018년 매출액 및 영업이익은 각각 121억원(YoY, +7.1%), 32억원(YoY, +21.7%) 전망
- 향후 IoT 보안 솔루션, SolidStep 365 등 신규 솔루션 출시에 따른 중장기 성장 여력 높다고 판단
- 상장 시 SSR의 예상 시가총액은 보수적으로 600억~900억원 수준으로 평가될 것으로 판단
3. 신제품 출시를 통한 성장세 지속
- 2018년 지란지교시큐리티는 SaniTOX, D’cent, 메일 증빙 솔루션 등 3개 이상의 신제품 출시 예정
- 신제품 수요가 높은 시장 특성 감안 시 기존대비 높은 성장세를 기록할 것으로 예상
- 기존 솔루션(메일/문서/모바일)의 선점효과 및 기술적 우위로 연평균 15~20%의 지속적인 성장 예상
4. 2018년 매출액은 624억원(YoY +43.1%), 영업이익 98억원(YoY +1.1%) 전망
- 자회사 모비젠 국내에서 안정적인 매출이 발생하고 있으며 해외 진출을 통한 성장을 계획 중
- 5G네트워크가 상용화될 경우 빅데이터 관련 사업 또한 큰 폭의 성장을 보일 것으로 예상
- 모비젠은 2019년말 코스닥 시장에 상장될 예정
하나금융투자 중소형·코스닥팀 드림
* 위 내용은 컴플라이언스의 승인을 득하였음