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[비에이치 (090460) / TP 2.8만원(유지) / BUY(유지) / KTB 이동주 ☎️2184-2307]
★ 부합한 1분기, 올라가는 2분기와 하반기
▶️ 1Q18 잠정 실적은 매출액 1,340억원(QoQ -52.2%, YoY +30.6%), 영업이익 91억원(QoQ -77.4%, YoY +314.7%) 기록. 컨센서스 부합
▶️ 2Q18부터 아이폰 차기작 부품 생산이 시작되는 시점으로 매출 일부 인식. 3Q18부터 실적 본격 반등
▶️ 아이폰 차기작에서의 동사 점유율은 여전히 견고한 것으로 파악
▶️ 추가적인 실적 개선 재료로는 중화권향 공급 가능성. SDC의 중화권향 패널 공급이 늘어나게 되면 동사와 같은 후방 FPCB 업체에게도 낙수효과
▶️ 핸드셋 업종 센티먼트가 약세 국면으로 접어드는 점을 감안하면 단기보다는 점진적인 반등세 기대
♣️보고서 원문 및 컴플라이언스 노티스 https://goo.gl/byo8Fi