♥♥♥[18/3/5/월]헤지펀드 만기물량 출회 여부

♥♥♥[18/3/5/월]헤지펀드 만기물량 출회 여부

♣  國外 市場

◈ 株式市場

☞ 미국 : 트럼프발 무역전쟁 우려속 주요국의 최악 상황 배제+ 긴축우려 진정에 낙폭 축소하며 "혼조 마감"

▷ Dow  -0.29%, S&P +0.51%,  Nasdaq +1.08%.

☞ 유럽 : 트럼프발 무역전쟁 우려+ 브렉시트 초안 관련 메이총리 거부로 "하락" 

▷ 스톡스 50  -2.12%.

☞ 엔/달러→ 105.73(-0.39%)

☞ 프랑/달러→ 0.9380 (-0.34%)

☞ 美10 년물 금리→ 2.864%p (+1.68%)

☞ 日10 년물 금리→ 0.067%p (+31.37%)

☞ COMEX GOLD 1oz.→ 1,321.10(+1.40%)

◈ WTI

☞ 美 채굴장비 증가에도 불구, 美의 베네수엘라 원유수출 검토 소식에 "상승"/ $61.25(+0.43%)

◈ CME 夜間先物

☞ 종가 308.50pt/ 대비 -0.15pt (0.04%)/ 환산지수 2,400.99pt.

◈ 主要國 經濟 日程

☞ 韓: 없음

☞ 中: Caixin서비스PMI, 복합 구매관리자지수.

☞ 유로존: Markit 종합 PMI, 소매판매.

☞ 美: Markit 종합 PMI 최종, ISM 비 제조업 PMI.

◈ Wall街 貪慾 指數. VIX 指數, Dollar Index

☞ 8 point (100 point 基準), VIX 19.59(-12.82%), Dollar Index 89.95pt(-0.30%)

♣  國內 市場

◈ 前日 指數 登落率    

 Kospi 2,402.16pt  25.20pt(-1.03%)/ Kosdaq 860.23pt  +3.17pt(0.36%)

◈ 國內外 issue

① 3월 주목해야 할 이벤트 및 이슈

◇ 3/4 이탈리아 총선, 3/5 중국 전인대

◇ 3/8 쿼드러플위칭데이..헤지펀드 코스닥 물량 만기 전 출회 가능성 대두

◇ 3/7 ~9 연준베이지북 발표 (7), 2월 고용지표(9), ECB(8)/ BOJ(9) 통화정책회의

◇ 3/21 FOMC... 0.25p% 금리인상 예정(연방기금 금리선물 기준, 확율 84.5%) 

◇ 3/28 美정부 폐쇄여부 결정.

② 5월 중국 A주 MSCI 지수 편입(5월 2.5%, 8월 2.5%) - 4조 이탈 예상

③ 2018년 S&P 기업이익 18% 성장 예상. 반면, 코스피 2018년 영업이익 추정치 하향(2월내 이익 상향 운송, 화학, 반도체 순)

④ 3/5~ 8 헤지펀드 코스닥 만기 물량의 청산 여부 결정

◇ 시장 분위기에 대차거래 및 공매도도 급증...당장은 부정적이나 향후 반등시 상승 가속화.

⑤ 北.美로 인한 한반도 긴장 지속

◇ 3/18 패럴올림픽 후 한미군사훈련 시작, 北 4월초 새로운 ICBM 실험 가능성

⑥ 2일 코스닥, 외국인+ 연기금 쌍끌이 

◇ 일부 종목 3/16 FTSE 지수편입

◇ 네이처셀, SKC코오롱PI, 지트리비앤, 텔콘, 덴티움, 엘앤에프, 펄어비스, 에코프로, 이녹스첨단소재, 비에이치, 화승인더, 비덴트, 한화우

⑦ 지난주 외국인 수급동향 (단위:억원, 계약)

◇ 코스피 -846, 코스닥 +992, 선물 2,388      

 

♣ 今日 投資 戰略 

이번주 체크포인트는 ① 8일 만기 전후 외국인 포지션의 변화 여부, ② 만기전 헤지펀드의 코스닥 만기물량 청산여부를 들 수 있으며 그 외에는 주요국의 통화정책회의와 정치적 이슈를 들 수 있습니다. 우선 만기와 관련해서는 외국인들의 포지션이 청산되는지 여부에 따라 향후 시장 방향을 가늠할 수 있으며, 그 전 헤지펀드의 코스닥 만기 물량 청산여부 결정에 따라 저가매수를 판단할 수 있게 될 것 같습니다. 그리고 그외 이슈는 시장에 그렇게 크게 부정적으로 영향을 미치지는 않을 것으로 보입니다.

좀 더 풀어보자면 5~6일 사이 헤지펀드 만기물량 청산이 이루어진다면 저가 매수의 기회가 될 것이며, 만기 전후로 외국인 물량 청산 여부는 시장 회복시기를 알려줄 신호로 볼 수 있지만 그래도 3/21 FOMC까지는 변동성도 함께 고려되어야 할 것입니다. FOMC가 열리는 21일은 금리결정이 중요한 것이 아니라 긴축속도에 대한 힌트로 점도표가 어떻게 나올지 주목해야 합니다.

최근 글로벌 시장 분위기를 보면 "긴축 속도"에서 "트럼프발 무역전쟁"으로 넘어가는 분위기입니다. 파월의장 역시 경기 과열시 적절한 통화정책을 유지하겠지만 현재 경기 상황이 그 정도는 아니라며 "긴축 가속화"를 부인했고 관련지표들도 수그러드는 모습을 보이기 시작했죠. 그러자 이제 시장은 다른 조정의 빌미를 찾는 모습이죠. 모두가 공포에 들어 설 가능성이 있는 시기. 두번째 바닥을 확인해 가는 이번주! 역발상을 통한 공포매수를 고민해야 하지 않을까요?