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[핸드셋(Overweight) / KTB 이동주 ☎️2184-2307]
★ 12월 수동 부품 Data & 업종 투자 전략
▶️ 12월 MLCC 가격은 0.49엔으로 QoQ -2%, YoY +29% 기록. 여전히 강한 상승폭 유지
▶️ 기타 수동 부품 출하량은 YoY +20 ~ +26% 증가. 가격은 보합 혹은 소폭 하락. 부품 하이엔드화로 2H18부터 가격 상승 기대
▶️ 핸드셋 업종, 대외 환경 영향으로 최근 주가 약세. Value chain별 상이한 투자 전략 수립 필요
- 삼성 Value chain: 갤럭시S9 3월 출시 예정. 부품 단의 변화는 크지 않지만 경쟁사의 물량 축소로 양호한 판매량 예상. 부품 최대 수혜의 삼성전기 최선호
- 애플 Value chain: 아이폰X 감산은 기정사실. 더 이상의 추가적인 악재 소식은 제한적이라 판단. 주가 바닥을 다질 시점. 다만, 차기작 부품 공급이 논의되는 2Q18부터 주가 회복세 예상. LG이노텍, 비에이치, 긴 호흡의 접근 유효
- LG전자: IT 내 방어주 성격.명확한 방향성까지 고려하면 중장기적으로 꾸준히 담고 가야하는 업체
- 기타: 펀더멘탈과 무관하게 낙폭과대의 아모텍, 삼화콘덴서, 아비코전자 선호
♣️보고서 원문 및 컴플라이언스 노티스 https://goo.gl/3eEfuy