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SKC, 내년 반도체 소재 분야 투자 성과 가시화…목표가↑-신한 - 네이버 증권

[이데일리 윤필호 기자] 신한금융투자는 SKC(011790)에 대해 반도체 소재와 BHC(Beauty &

[신한금융투자 화학/정유 이응주, 한상원]

* SKC; 2018년, 단순 기대가 성과로 연결되는 해

- 4Q17 영업이익 478억원(-0.9% QoQ): 본업 비수기 vs. 신사업 증익

- 본업(화학/필름) 영업이익 -17% QoQ: 비수기 + 일회성 비용

- 신사업(반도체/화장품) 영업이익 +41%: 성수기 + 중국 관계 회복

- 2018년 전체 영업이익 2,267억원(+27% YoY) vs. 반도체 소재 +43% YoY

- 기저효과(미국 법인 구조조정) 나타나는 필름(OP +318억원 YoY) 제외하면 대부분 반도체 소재(+93억원)

- 투자 성과 가시화: 2Q18(본사 CMP Pad), 3Q18(SKC 솔믹스 Capex 219억원), 4Q18(중국 JV, 하이닉스 중국 공장)

- 목표주가 49,000원으로 4.3% 상향, 투자의견 매수 유지

- 투자 포인트: 1) 2018년 반도체 소재주 변신 기대가 성과로 연결(OP +43% YoY), 2) 필름 턴어라운드, 3) 배당 수익률 2.4%

* 원문 링크: http://ka.do/11F

위 내용은 2017년 11월 29일 8시 50분 현재 컴플라이언스 승인이 완료되었습니다.

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