[하나금융투자 기업분석실]
10월 3일(금) 발간 자료 요약
■Maintain
1. LGU+(BUY, TP:20,000원) : 3Q 리뷰 - 실적흐름 보면 현 주가는 이해 불가, 오를 수 밖에 없어
- 실적만 보면 흠 잡을 데 없는 상황, 매출/비용 추이 모두 양호
- 3Q 영업이익 2,141억원(+1.3% YoY, +2.9% QoQ)으로 사상 최고치, 일회성비용 빼면 2,340억원으로 놀랄만한 수준
- 2018년 실적 전망도 낙관적, 현 시점 적극 매수해야
(김홍식 3771-7505)
2. 동원산업(BUY, TP 41만원): 3Q17 Re: 시장 기대치 큰 폭 상회, 4분기도 실적 모멘텀 유효
- 3Q17 연결 매출액 및 영업이익 각각 6,176 억원(YoY +55.2%), 734억원(YoY +62.8%) 시현, 시장 기대치 큰 폭 상회
- 호실적은, 어가 강세로 수산부문 견조한 이익 시현 및 스타키스트 큰 폭의 이익 개선 기인
- 실적 모멘텀 4분기까지 이어질 것, 현 주가는 2018년 예상 PER 6.5배, PBR 0.9배 거래 중, 저가 매수 유효
(심은주 3771-8538)
3. 자동차(Overweight): 미국 자동차 10월: 현대/기아 -13%
- 현대차/기아차: DSR 기준으로는 9% (YoY) 감소
- 미국 시장: DSR 기준 +3% (YoY). SAAR은 1,800만대
- 업체별 성과: MS 상승은 일본/럭셔리 업체, 하락은 GM/FCA. 모델 3 판매는 70대
(송선재 3771-7512)
4. 자동차(Overweight): 2017년 10월 완성차 판매대수
- 현대차: 출하 4% (YoY) 감소
- 기아차: 출하 14% (YoY) 감소
- 중국 부진 완화와 신흥국 회복
(송선재 3771-7512)
5. 제약/바이오(Overweight): [2018년 전망] 제약/바이오 섹터에 대한 합리적 투자 방식
- 제약바이오섹터 센티멘탈 회복과 신약개발회사들의 주가 급등으로 일부 신약개발 회사들 대형주로 등극
- 라이센싱 아웃에 대한 루머가 주가상승의 주된 원인
- 신약개발 회사들에 대해 단순히 라이센싱 아웃과 관련된 루머나 기대감 보다는 임상데이터 결과에 기반한 합리적 투자방식 제안
- Top picks: 한미약품(58만원, 상향), 녹십자(28만원, 상향), 제넥신(6만원)
(선민정 3771-7785)
■Not rated
1. 페이스북(FB.US): 3Q17 Review- 분기 매출 100억 달러 돌파
- 모바일, 동영상광고의 약진, 10개 분기 연속 어닝서프라이즈
- 내년 40~60%의 비용 증가 전망 제시
- 페이스북이 이끄는 가상현실 대중화
(황승택 3771-7519)
2. Fiat Chrysler Automobiles (FCAU): 3Q17 실적 리뷰
- 3Q17 실적: 출하 -1% (YoY), 매출액 -2% (YoY)
- 전망: 남미 수요 전망 상향
- 시사점: 자율주행 기술을 외부 기업과 공동 개발
(송선재 3771-7512)
감사합니다.
(컴플라이언스 승인을 득함)