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📮[메리츠종금증권 조선/기계 김현]
현대중공업 그룹
3Q Review - 이익창출능력의 재확인
(코멘트)
현대로보틱스 3Q 실적과 관련한 오해가 있는거 같습니다.
현대오일뱅크의 중간배당금 2,680억원은 현대로보틱스의 별도기준으로 매출액과 영업이익에 반영되는 것은 당연합니다.
다만, 연결기준으로도 이익이 계상된게 아닌가 하는 오해가 있지만.
Fact는 연결실적에 발표된 로보틱스의 매출액 3,234억원과 영업이익 2,706억원은 오일뱅크배당금이 반영된게 아니라 지분법대상인 현대중공업 관련 이익이 매출액과 영업이익에 각 2,006억원 반영된 것입니다.
따라서, 이번 연결실적과 관련해서 일회성 배당이익이라고 폄하할 사항이 아닌, 지주회사로서 안정적 실적을 시현했다고 보시는게 맞습니다.
투자의견 Buy, 적정주가 62만원입니다.
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