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[LG디스플레이 (034220) / TP 39,000(하향) / BUY(유지) / KTB증권 김양재 ☎️2184-2374]
★ 3Q17 Preview: 컨센서스 하회 전망
▶️ 최근 3개월간 동사 주가는 -25% 하락. 어닝 모멘텀 부재, 대규모 OLED 투자 부담 및 중국 업체와 OLED 격차 축소 우려 반영. 어닝 모멘텀 부재 우려는 현실화 되고 있으나, 대규모 OLED 투자 부담 및 중국 업체와의 OLED 격차 축소 우려는 과도
▶️ 동사는 다양한 글로벌 고객사향 POLED 양산 중 vs 중국 업체는 일부 자국 기업 외 글로벌 고객사 전무, 특허 이슈로 향후 해외 수출도 제한적일 가능성 상존
▶️ 단기 어닝 모멘텀 부재에도 불구, 최근 주가 하락으로 Valuation 매력 부각. 실적 추정치 조정으로 목표주가를 39,000원(12M Forward BPS 1.0x)으로 하향, 투자의견은 Buy 유지
♣️보고서 원문 및 Compliance Notice → http://bit.ly/2hZdHSv