신한금융투자 리서치센터 투자전략부 윤창용/하건형
<Macro 주요 뉴스 정리>
1. 미국, 대북 제재 확대 vs. 완만한 경기 회복 흐름
- 트럼프, 대북 제재 확대한 행정명령 서명. 석유 수입 제한은 포함되지 않아
- 재무장관, 제재 명령에 입각해 은행들은 향후 미국과 북한에 동시 거래 불가
- 2Q 가계 순자산가치 96.2조달러로 증가. 증시 상승과 주택가격 오름세 덕분
- 8월 경기선행지수 MoM 0.4% 상승하며 오름폭 확대. 견조한 경기 회복 시사
- 9월 필라델피아 제조업지수 23.8로 MoM 4.8p 상승. 가격지불, 신규주문 상승
- 주간 신규실업수당 청구 허리케인 여파에도 WoW 2.3만건 감소한 25.9만건
2. 기타, BOJ와 ECB, 통화완화 정책 필요성 시사
- 투스크 EU 의장, 유럽판 IMF 창설 논의를 위한 12월 중 유럽 정상회의 제안
- ECB 월례회보에서 유로존 성장 모멘텀 강화에도 미약한 인플레 압력 언급
- 드라기 의장, 유로 지역 은행들의 부실 문제 잔존해 정부에 문제 해결 촉구
- 유로존 9월 소비자신뢰지수 -1.2로 MoM 0.3p 상승하며 소비 회복 연장 지지
- BOJ, 기존 정책 기조 유지. 비둘기적 소수의견 1명 등장하며 추가 완화 주장
- 구로다 총재, 완화정책 지속 시사. 다만 ETF 매입 규모 확대 가능성은 제한
- S&P, 중국 신용등급 'AA-'에서 'A+'로 강등. 후행적 조치이며 시장 영향 미미
- 중국 인민은행, 시중은행에 북한과 금융거래 중단 지시. 미 정부에 일부 동참
- 북한 김정은, 트럼프의 유엔 연설에 원색적으로 비판. 미국에 추가 도발 시사
<자산시장 동향>
1. 주식시장: 가격 부담 상존한 가운데 기준금리 인상 우려로 뉴욕증시 약보합
- 산업재, 금융 업종 강세 vs. 소비재, 통신, 헬스케어, 기술, 에너지 등 약세
2. 채권시장: 전일 FOMC 결과에 따른 매도세 진정되며 장단기 국채 금리 보합
- 미국 국채 2년 금리는 1.45%로 보합, 국채 10년 금리는 2.27%(-1bp)로 하락
3. 외환시장: 달러화 상승세 하루 만에 약화돼 혼조세. 유로화 > 달러화 > 엔화
- 달러/유로 1.19달러 반등, 엔/달러 112엔 등락. 원/달러 1,130원 초반 등락
4. 상품시장: 주요 산유국 회동 앞두고 유가는 소폭 하락, 금 가격 하락세 지속
- 금일 오스트리아 빈에서 산유국 감산 이행률 점검. 감산 기대도 일부 상존
<시사점>
1. Fed의 정책 정상화 움직임에도 ECB와 BOJ는 통화완화 지속 필요성 언급
2. 트럼프의 대북 제재 확대에도 시장 반응 미미. 금융시장 내 북한 위험 완화
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