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📮[메리츠종금증권 퀀트 이진우]
Earnings Estimate Tracker_2017.09.20(수)
한화케미칼(A009830)
- 실적 전망 상향의 'Big Mover' 발생: 2018년 연간 실적 전망 10% 이상 상향 조정을 의미하는 'Big Mover' 시그널 발생 케이스
- 추정치 세부 내역: 해당 추정치(한화투자)의 경우, 2018년 영업이익, 순이익을 기존 8,260억원, 9,250억원에서 8,960억원, 1조 540억원으로 각각 8.5%, 13.9% 상향
- 추정치 변경 배경: 1) 올해도 반복되는 중국 석탄 가격 강세는 긍정적. 2016년 중국 카바이드 PVC 상승은 10월부터 진행 되었으나 올해는 한달 앞당겨 강세가 진행 중, 계절적으로 석탄 수요가 본격화 되기 이전임을 감안한다면 추가적인 상승 가능성 존재, 2) 석탄 가격 상승은 CTO/MTO 가동률 저하를 유발. PE 스프레드 개선에 긍정적 , 3) 과거 수년간 한국 철강 업체들이 중국 철강산업 구조조정 수혜를 입었다면, 앞으로는 환경 문제 등으로 중국 석탄화학과 관련 있는 품목들의구조적 수혜 예상. PVC가 1차 대상일 것
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