유진 황성현 입니다.
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한국전력 주가하락 배경
전일 산자부가 가동중 원전 24기 시설관리, 구매, 계약 등 경영 투명성 점검 계획 발표
-9/12부터 지자치 등 참여형 점검단 구성해 집중 점검 계획
-원전 구조물(벽체, 바닥 등) 안전성 특별점검
-한빛3~6호 연내, 1~2호 내년 2월까지 점검
-18년 상반기 20년이상 가동 원전 10기, 하반기 20년 미만 가동 원전 9기 점검 계획
-가동 중 조사가 불가능한 격납건물 내부는 계획 예방정비기간에 점검
[Comment]
사측과 커뮤니케이션 결과, 구체적인 사항과 일정은 파악되지 않고 있습니다.
8/18, 기존 전수조사 가능성이 제기되었던 원전은 10기(KNSP, OPR-1000)입니다.
뉴스상으로는 추가적인 전수조사가 불가피(20기로 확대)한 것으로 판단됩니다.
기존 당사 원전가동률 추정치 17년(3Q 70%, 4Q 83%) 18년(1Q 79%, 2Q 80%, 3Q 84%, 4Q 85%) 입니다.
당사가 추정하는 원전 가동률 1%/년당 영업이익 민감도는 약 1,200억원/년 입니다.
전수조사 가능성을 감안해도 기존 원전가동률 추정이 낮게 잡혀있어, 예방정비기간에 이루어지는 일정들을 감안하면 펀더멘털 훼손은 크지 않다 판단하고 있습니다. 센티먼트 악화에 영향을 주고 있는 것으로 판단됩니다. 위의 이슈를 감안한 프리뷰 자료로 곧 찾아뵙겠습니다.
감사합니다.
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