[Earnings Estimate Tracker (0919)]
안녕하세요. 메리츠 퀀트 담당 이진우 입니다.
실적 컨센서스 업데이트 입니다.
특이종목은 '삼성SDI' 입니다.
3Q17 및 2018년 연간 실적 전망 동반 상향 조정이자,
2018년 연간 실적 전망 10% 이상 상향 조정을 의미하는 'Big Mover' 발생 케이스 입니다.
일전에 업데이트 드린 바 있어,
실적 전망 상향 자체가 새로운 사안은 아니지만,
기존의 실적 전망 상향 흐름이 재확인 되고 있다는 정도로 보시면 될 듯 합니다.
해당 추정치(한국투자)의 경우,
3Q17 영업이익을 기존 274억원에서 297억원으로 8.4% 상향 했고,
2018년 영업이익, 순이익은 5,250억원, 1조 3,890억원으로 각각 15.6%, 17.2% 상향 했습니다.
추정치 상향 조정 배경은,
1) 폴리머/원형 소형 2차전지 판매와 제품믹스 선전으로 실적 전망 상향이 주된 배경이고,
2) 3Q17 영업이익은 소형전지 선전 속 중대형 2차전지 사업부의 적자 축소가 기대 된다는 점,
* 국내 주요 고객사의 상반기, 하반기 Flagship 스마트폰 독보적 점유율로 소형전지 부문 실적 선전 예상
* 중대형 2차전지 사업부는 ESS 부문 성수기 진입에 따른 적자 축소 기대
3) 중기적으로 전자재료 부문의 지속적인 수익창출 능력을 바탕으로, 2017년 소형전지 흑자전환, 2018년 중대형전지 흑자 전환이 전망 된다는 것에 근거 합니다.
* 전자재료: 배터리 발화 이슈 이후 안정성 검사 시스템 도입 이후 해외 고객 베이스 증가(영업이익률 10% 이상)
* 대형2차전지 : 2018년 하반기 이후 부각 전망. 헝가리 자동차용 라인 1H18부터 가동. 4Q18에는 가동률 80%까지 상승 예상
P.S #1 '카카오'에 대해 실적 전망 하향의 'First & Big Mover'가 발생 했습니다.
오랜만에 큰 폭의 실적 전망 하향이 진행 됐다는 뜻입니다. 매출 성장 속 마케팅 비용 급증에 따른 실적 전망 재조정입니다(출처: 이베스트투자)
P.S #2 'CJ CGV' 실적 점검 부탁 드립니다.
지난주에 이어 소폭의 실적 전망 상향이 진행된 케이스인데, 최근의 주가 부진 실적 감익 흐름과는 다소 다른 패턴입니다.
예상 외 실적 선전 유무 중심으로 체크 하시면 될 듯 합니다.
항상 감사 드립니다.
- 이진우 올림-
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