신한금융투자 리서치센터 투자전략부 윤창용/하건형
<Macro 주요 뉴스 정리>
1. 미국, 고용 부진에도 제조업 호조 vs. 북한 위험 재발
- 트럼프 대통령과 문재인 대통령 간 통화, 1) 북한 최대한의 제재와 압박
- 2) 북핵 문제 평화적 해결 중요, 미사일 지침을 한국 희망 수준으로 개정
- 북한 6차 핵실험 이후 트럼프 대통령은 긴급 국가안보회의(ASC)를 소집
- 1) 북한 핵실험은 미국에 적대적 위험, 한국의 대북 유화책은 효과 없어
- 2) 북한과 거래하는 어떤 나라와도 무역 중단 고려, 군사적 대응은 유보
- 3) 국방장관, 미국에 대한 어떤 위협도 엄청난 군사적 대응에 직면할 것
- 트럼프, 한미 FTA 폐기 준비하라고 참고들에게 지시해 공식적 절차 시작
- NYT, 뮬러 특검이 트럼프 대통령이 해임 전 코미에 보낸 서한 초안 확보
- 허리케인 '하비' 이후 또 다른 허리케인 '어마' 북상으로 추가 피해 우려
- 7월 건설지출 MoM 0.6% 줄어 2개월 연속 감소. 상업용, 교육용 등 부진
- 8월 비농가취업자 MoM 15.6만명 증가해 컨센서스 하회. 서비스업 부진
- 실업률 4.4%로 MoM 0.1%p 반등. 시간당 평균임금 MoM 0.1% 상승 그쳐
- 8월 자동차판매 연율 1,614만대로 MoM 3.8% 감소 반전. 소비 부진 우려
- 8월 ISM 제조업지수 58.8로 MoM 2.5p 반등. 주문과 재고 차이 다소 축소
- 8월 미시간 소비심리지수 확정치 96.8로 MoM 3.4p 반등. 전망지수 상승
2. 기타, 프랑스 노동법 개혁과 북한 6차 핵실험 강행
- 프랑스, 마크롱 대통령이 추진하는 노동법 개정안 여론조사 52% 긍정적
- WSJ, 9월 독일 총선 이후인 10월에 ECB의 QE Tapering 결정할 가능성
- 브라질 2Q GDP QoQ 0.2%, YoY 0.3% 증가. 침체에서 벗어나 회복 조짐
- 북한, 1) 3일 오후 12시 29분경 규모5.7 수준 지진 관측, 6차 핵실험 단행
- 2) 핵무기연구소, 오후 3시 30분에 ICBM 장착용 수소탄 시험 성공 발표
- 유엔 안보리, 4일 오전 10시 긴급회의를 열어 북한 대응 방안 논의 예정
- 중국, 브릭스 정상회담 개막에 앞서 핵실험, 원유 공급 중단 가능성 주목
- 한국, 동해안에서 북한 응징을 위한 무력시위, 현무과 슬램-ER 등 발사
<자산시장 동향>
1. 주식시장: 고용지표 부진에 연준 금리 인상 지연 기대, 뉴욕증시 강 보합
- 기술주와 헬스케어, 소재 등 강세 vs. 통신과 금융주, 유틸리티 등 약세
2. 채권시장: 미국 고용지표보다 ISM 제조업지수를 주목하며 채권시장 약세
- 미 국채 2년 금리는 1.35%(+2bp), 국채 10년 금리는 2.16%(+4bp)로 반등
3. 외환시장: 미 고용지표 부진 vs. ECB Tapering 지연 기대, 달러화 혼조세
- 달러/유로 1.18달러, 엔/달러 110엔 등락. 원/달러 1,120원 내외 박스권
4. 상품시장: WTI 가격 이틀 연속 반등, 금 가격 온스당 1,320달러대로 상승
- 걸프만 정제시설 일부 재개, 연준과 ECB의 정상화 지연 기대는 금 지지
<시사점>
1. 북한 6차 핵실험이 국제금융시장 변동성 확대 초래, 안전자산 선호 야기
2. ECB 통화정책회의, 정치적 불확실성 점증으로 Tapering 발표 지연 예상