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[후성/ BUY / 1.35만원(상향)/ KTB증권 김양재 ☎️2184-2374]
★3Q17부터 전방 반도체 증설 수혜 전망
▶️ 2H17 냉매 비수기 영향에도 불구 전사 실적 개선세는 이어질 것으로 추정
▶️ WF6와 C4F6 출하는 전방 3D NAND Fab 가동으로 6월 이후 점증, 2Q17 하락했던 전해질 가동률도 빠르게 회복 중
▶️ 업계 신규 Fab 가동과 동사 증설 스케쥴을 고려하면, 실적 개선폭은 1H17보다 2H17, 1H18보다 2H18가 더 클 것으로 추정
▶️ 2018년 가파른 실적 개선세를 반영하기 위해 Target valuation multiple을 12M Forward EPS 20x에서 2018E EPS 20x로 변경. 목표주가를 13,500원으로 상향, 투자의견 Buy 유지
♣️보고서 원문 및 Compliance Notice →http://bit.ly/2etovXU