♥♥♥[17/07/27/목]환율 그리고 밸류

♥♥♥[17/07/27/목]환율 그리고 밸류

♣ 海外 市場 点検

◈ 株式市場 

☞ 미국 : FOMC 결과 및 기업실적 호조에 3대지수 모두 "신고가"

▷ Dow  +0.45%,  S&P  +0.03%,   Nasdaq  +0.16%.

☞ 유럽 : 기업실적+ 원자재값 반등에 "상승" 

▷ 스톡스 50  +0.43%.

◈ 美 通貨 및 國債 10年物, GOLD(작성시간 기준)

☞ 달러/엔→ 111.11(-0.78%)

☞ 10 년물 금리→ 2.289%p(-1.91%)

☞ COMEX GOLD 1oz.→ 1,249.00(-0.22%)

◈ WTI

☞ 美 원유재고 감소에 "상승" / $48.75(+1.80%)

◈ CME 夜間先物

☞ 종가 320.30pt/ 대비  +0.60pt (0.18%)/ 환산지수 2,439.07pt.

◈ 主要國 經濟 日程

☞ 韓: GDP.

☞ 美: 시카고 연방 국가 활동지수, 내구재 주문, 주간신규실업수당청구건수, 내구재 주문 국방제외, 도매재고, 상품무역수지. 

☞ 유로존: M3 통화 공급량, 대출 증가율.

☞ 中: 없음.

♣  國內 市場

◈ 前日 指數 登落率    

☞ Kospi 2,434.51pt  -5.39pt(0.22%)/ Kosdaq 667.22pt   -3.25pt(0.48%)

◈ 國外 issue

① 구리가격, 2년래 최고치....파운드당 $2.8405

◇ IMF, 中 2017년 경제성장율 상향...6.7%(0.1%pt ↑)/전세계 사용의 45% 차지

◇ 세계 경제의 성장을 의미.

② 유로존, 기존 통화정책 유지...단, 가을(9/7 정도)긴축 논의

③ 트럼프, 1조달러 인프라 투자등 재정정책의지 확인  

◇ 뉴욕시장 연일 신고가

④ 수년전과 달리 각국 금리인상 러시...글로벌 자산 로테이션 진행 중 

◇ 다우지수 PER 20배 버블 논란 보다 추가적 성장 기대감이 더 큰 상황

◇ 주요국 증시 신고가 지속      

⑤ 27일 북한 도발여부 주목...원화 약세 유발 예상

◇ 美 하원 고강도 대북제재 법안 통과, 8월의회 휴지기 전 상원 표결과 대통령 서명 완료 할 듯.

◇ 정전협정 64주년이면서 미국의 대북제재 법안 통과에 도발 할 듯 

⑥ 7월 FOMC 결과 발표...물가 상승률 둔화 반영

    ◇ 비둘기파적 언급

◇ 문구변경: 자산축소 관련 올해→ 비교적 곧, 인플레이션 약간2% 아래→ 2% 아래에 있는.         

 

◈ 國內 issue

① 외국인 코스피 매도 3일 연속 및 잦아지는 흐름

◇ 이번주 코스닥 매도도 잦아지는 모습

② 11조300억원 규모의 추경안, 국회 예결위 통과 

③ 기관 코스피 매수, 코스닥 매도....연기금 및 주요기관 코스닥 매도 집중

④ 환율 1,120원 회복....6.50원

⑤ IT 실적에도 불구 단기 급등에 따른 부담과 외국인 수급 악화 부담

◇ 상대적 가격메리트 발생한 소외주 부각

⑥ 국민연금 기금운용본부장 직무대리 조인식...중소형주 저승사자 

◇ 대형주+ 패시브전략에 코스닥 침체

◇ BM 복제율 폐지...겉으론 폐지, 코스닥 연일 매도.

◈ 今日 投資 戰略

글로벌 자산의 로테이션. 세계경제 성장에 따른 위험자산 상승 지속 그리고 회의감이 있지만 트럼프노믹스에 대한 기대감 지속. IMF의 中 성장율 전망 상향, 원자재 상승 시도 등 글로벌 여건은 여전히 긍정적인 모습입니다.

이런 긍정적 여건에도 불구, 저평가된 국내 증시는 시장을 주도했던 IT섹터 중심으로 외국인 매도가 지속되며 지지 부진한 흐름을 이어가고 있습니다. 달러 약세로 인한 일부 차익실현성 매물이 이어지면서 지난주에 이어 이번주까지 이머징 시장은 박스권의 제한된 흐름이 이어지고 있습니다.

한국도 예외는 아니었죠. 그러나 유난히 더 약했던 이유는 美와 北이 첨예한 대립각을 세우면서 원화약세가 가파러지고 있고 외국인들은 환차익을 확보하려는 움직임이 이어지면서 나타난 현상으로 보입니다. 

그러나 이런 흐름이 진정된다면 역으로 IT는 또 한번의 기회가 될 것으로 보이며, 원자재의 상승이 아직은 미심적지많 상승이 더 이어진다면 관련주들 역시 주목해 봐야 할 것입니다.