[하나금융투자 기업분석실] 7월 17일(월) 발간 자료 요약
■Initiate
1.대명코퍼레이션(007720): 승자독식 -> 시장독점 = 수익성 대폭 상승
- 투자의견 BUY, 목표주가 3,800원 제시
- 대명코퍼레이션은 7월 7일 ㈜수농 지분 50%를 취득을 결정
천안 테딘리조트에 이어서 2번째 리조트 인수 계약
- 2018년 매출액 3,044억원(YoY +34.7%), 영업이익 354억원(YoY +384.9%) 전망
(이정기 3771-7522)
2.2차전지 소재(Overweight): 늦었다고 생각할 때가 2차전지 소재주를 살 때다
- 2차전지 시장 성장은 필연적. 시장성장 따른 지속적인 수혜 가능한 소재에 주목
- 핵심 경쟁력인 Capex 확보여부에 따라 차별적 수혜 예상
- 고기능 전지 수요 확대에 따라 양극재 시장 성장 전망
- EV 전지용량 확대의 핵심소재가 될 중대형 삼원계 양극재 고성장 기대
- Top Picks로 에코프로(BUY, TP 35,000원), 코스모신소재(BUY, TP 11,800원) 제시
(이정기 3771-7522)
■Upgrade
1.현대제철(BUY, TP 7.7만원(상향)): 2Q17 Pre: 차강판가격 인상 및 양호한 국내 철근수급 전망
- 2Q17 (별도)영업이익 3,559억원(컨센 3,578억원, YoY +1.0%, QoQ +25.7%) 로 양호한 (별도)영업실적 예상
- 차강판가격 인상실패 우려 해소, 국내 철근시장 호조 지속이 주가에 긍정적
- 3Q17 판재류 스프레드 확대, 봉형강류 수익성 소폭 둔화 전망
(박성봉 3771-7774)
2.한화(BUY/ TP 6.2만원): <목표가 상향> 2분기에도 실적 호조 지속
- 2Q 지배순익 1,748억원(YoY -9.2%), 컨센서스 부합 예상
- 한화케미칼, 한화생명 컨센서스 대비 상회 추정. 반면, 한화건설은 이라크 공사 재개 지연으로 기대치 낮출 필요
- 한화건설은 2천억원 전후 영업익 예상(YoY +57%), 한화생명 중장기 펀더멘탈 개선 초입 평가
- 상장 지분가치 상승 반영해 목표주가 6.2만원 상향조정
(오진원 3771-7525)
■Maintain
1.자동차(Overweight): 유럽 자동차 6월: 현대/기아 +5%
- 현대차/기아차: 현대차 +4%, 기아차 +6%
- 유럽 시장: +2% (YoY)
- 업체별 성과: 유럽 업체 양호 vs. 미국 업체 부진
(송선재 3771-7512)
감사합니다.
(컴플라이언스 승인을 득함)