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[지주알다주알/KTB 거시경제/ 채현기,KTB 시황/전략 김윤서 ☎️ 2184~2285]
★KOSPI 2,350~2,400pt. 단기 지수상승 모멘텀 부재. 실적 개선가시성 높은 소수업종에 집중
시황Focus
■추천업종(Top Picks): 삼성전자, SK하이닉스, 엔씨소프트, 더블유게임즈, 이지바이오
■2분기 실적시즌, 1분기 대비 시장 전반에 미치는 영향력은 제한적
- 2분기 실적 추정치, 상향조정을 멈추고 횡보국면 진입 (연초 이후+11% 상향조정, 최근 1개월 간 +0.3%로 상향조정 강도 둔화)
- 2분기 실적시즌, 일부 제한된 소수업종군들 (반도체, 게임, 은행 예상)에서만 서프라이즈가 나타날 가능성이 높아 보임
■경기, 유동성 모멘텀 또한 1분기 대비 둔화 불가피
- 6월 FOMC회의 이후 "미지근한 경기+긴축적 통화정책"구도로 바뀌면서 유동성에 민감한 고멀티플 업종군들의 조정압력이 높아지는 국면
- 경기모멘텀이 수반되지 않는 가운데 긴축 RISK만 높아지는 상황이므로 경기민감업종(저멀티플) 역시 상승 모멘텀 부재
- 결국 2분기 실적모멘텀이 강한 소수업종군들으로의 수급쏠림이 강화될 수 밖에 없다는 판단
♣️ 보고서 원문 및 Compliance Notice: http://bit.ly/2rWN8Bu