제목 [유진 이상우] Raytheon (6/5)
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[유진 이상우] Raytheon (6/5)
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Raytheon-전자레인지를 발명했던 미국의 방산업체
- 패트리어트 미사일로 유명한 미국의 방산업체
. Raytheon(이하 레이시온)은 무기, 미사일, 시스템, 레이더 등을 제공하는 미국 방산 3위 업체
전세계 유도미사일 최다 생산업체로 유명
1948년 유도 미사일 생산(Hawk)을 시작, 이후 패트리어트 미사일(1991, 걸프전)로 유명
현재, 방위시스템, 미사일, 사이버, 레이더 부문으로 사업이 구성
- 1Q17 Review: 매출액 60.0억달러, 영업이익 7.4억달러(OPM 12.4%)
. 시장추정치(매출액 58.3억달러, 영업이익 7.3억달러)에 부합
통합방위시스템 부문은 조기경보프로그램 수주로 매출이 증가(+4.6%YoY)했고,
영업이익(+45.2%YoY) 또한 프로그램 믹스로 큰 폭 증가
특이할 점은 미사일부문의 수주잔고(105.2억달러, -9.1%QoQ)가 큰 폭 감소했는데,
1분기 수주(7.4억달러, -69.5%QoQ)가 큰 폭 감소했기 때문
- 탄탄한 미사일 수주잔고
. 레이시온은 2017년 기존 가이던스를 상향조정(매출액 250.5억→251.5억달러)
미사일 부문에서의 매출액을 1억달러 상향 조정
미사일 부문에서의 연도별 수주잔고가 매해 증가(2013년 92.7억→2016년 115.7억달러)해왔기 때문
2016년 실적 기준 현재주가는 PER 21.9배, PBR 4.7배(ROE 21.4%)
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