신한금융투자 리서치센터 투자전략부 윤창용/하건형
<Macro 주요 뉴스 정리>
1. 미국, 정치 불확실성 연장 속에 경제지표 혼조세
- 트럼프, 코미 전 FBI국장 의회 증언에 대한 '기밀유지 특권' 배제
- 필라델피아 연은 총재, 두번 추가 금리 인상, 연말 자산 축소 시작
- 주 정부, 트럼프 대통령 파리 협정 탈퇴 선언에도 협정 이행 약속
- 4월 수출 MoM 0.3% 줄어 2개월 연속 감소. 수입 MoM 0.8% 증가
- 5월 비농가취업자수 MoM 13.8만명 증가(컨센서스 18.4만명 증가)
- 5월 실업률 4.3%로 MoM 0.1%p 하락, 고용률 60.0%로 0.2%p 하락
- 5월 뉴욕 비즈니스여건지수 46.7로 MoM 9.1p 떨어져 기준치 하회
2. 유럽, 영국 런던 테러와 정치 불확실성 속에 투자심리 위축
- EU 상임의장, 1) 미국 탈퇴에도 EU와 중국은 파리기후협정 준수
- 2) EU와 중국 간 무역 및 투자 불균형 문제로 공동성명채택 무산
- 영국 런던에서 멘체스터 테러 이후 13일 만에 테러 재발생
- 영국 조기총선 앞두고 보수당과 노동당 각 지지율 격차 축소 지속
3. 한국, 2017년 10조원 규모 추경 편성 발표 예고
- 유엔 안보리, 북한 탄도미사일 발사 근거로 7차 대북제재 채택
- 정부, 5일 일자리 창출 등을 위한 10조원 규모 추경 편성 발표 예정
- 경기 순환 대응용이 아닌, 일자리 및 소득배분에 대한 조치
<자산시장 동향>
1. 주식시장: 위험자산 투자심리 호조로 뉴욕증시 최고치 행진 지속
- 기술주와 헬스케어, 소재, 산업재 강세 vs. 에너지와 금융주 약세
2. 채권시장: 미국 임금 상승세 부진에 장기물 위주로 채권시장 강세
- 미국 국채 2년 금리 1.28% 보합, 10년 금리 2.15%(-6bp) 하락 마감
3. 외환시장: 유로화 및 엔화 강세에 따른 약 달러 분위기 연장
- 달러/유로 1.12달러, 엔/달러 110엔 등락. 원/달러 1,120원 하회
4. 상품시장: 미국 생산 증가 부담에 WTI 가격 47달러대까지 하락
- 미국 채굴장비 증가 및 파리기후협약 탈퇴에 따른 생산 증가 부담
<시사점>
1. 영국 총선과 ECB 통화 회의 앞두고 정치(=정책) 불확실성 고조
2. ECB와 Fed의 엇갈린 통화정책 방향 속에 추가 약 달러 제한 판단