♥♥♥[17/03/23/목]외국인 매도 축소, 연기금 순매수

♥♥♥[17/03/23/목]외국인 매도 축소, 연기금 순매수

♣ 海外 市場 点検

◈ 株式市場

☞ 미국 : 트럼프케어 하원 표결 앞두고 관망세에 "혼조"

▷ Dow  -0.03%,  S&P  +0.19%,  Nasdaq  +0.48%.

☞ 유럽 : 런던 의사당 주변 테러 및 트럼프 정책 우려에 "하락"

▷ 스톡스 50  -0.20%.

◈ 美 通貨 및 國債 10年物, GOLD(작성시간 기준)

☞ 달러/엔→ 111.25(-0.23%)

☞ 10 년물 금리→ 2.401%p(-0.44%)

☞ COMEX GOLD 1oz.→ 1,249.30(+0.26%)

◈ WTI

☞ 美 주간원유 재고 증가에 "하락" / $48.04(-0.41%)

◈ CME 夜間先物

☞ 종가 283.40pt/ 대비  +0.85pt (0.30%)/ 환산지수 2,174.82pt.

◈ 主要國 經濟 日程

☞ 美: 연속실업수당청구건수, Fed 옐런 연설, 신규주택판매, 캔자스연준제조업활동.

☞ 유로존: ECB총회.

☞ 中: 없음.

♣  國內 市場

◈ 前日 指數 登落率    

☞ Kospi 2,168.30pt -10.08pt(0.46%)/ Kosdaq 607.57pt -2.16pt(0.35%)

◈ 市場 內外 issue

① 환율 상승시 외국인 매도 전환 가능성 상존

◇ 전일 환율에 따라 외국인 매매패턴 변화

② 2,180pt 근접한 코스피 밸류 분석

◇ PBR 1 = 2,100pt, P/E 10 = 2,200pt, 직전고점 2,189pt

◇ 2017년 기업이익 8.6%증가 추정치 적용

◇ 주요10개국 시장의 평균 P/E 15.5배, 상해 P/E 13배

③ 호흡조절에 들어선 코스피 1차 저항대(15/4/24) 2,189pt.

◇ 역사적 고점(11/4/27) 2,231pt

◇ 17년 고점 4월 추정. 

③ 헤지펀드, "美 조정 임박 경고", "트럼프 랠리주 매도, 금 매수 등 안전자산으로 이동 시작"

▷ 시장 우호적 트럼프정책 지연 및 추가적 펀더멘털 부재

▷ 금, 엔화등 안전자산 상승추세 형성.

④ 3월 이슈 정리.

- 31 사업보고서 제출 기한 - 부실기업 퇴출 여부

- 3월중 국경조정세 초안 발표 예정(미국내 공장없는 기업은 부담)

- 프랑스 대선 4~5월

- 독일 총선 9월

◈ 今日 投資 戰略.

☞ 전일 1차 저항대인 2,189pt 부근에서 조정이 이어지면서 몇가지 특징이 나타났습니다.

① 외국인들의 매매방향이 환율 방향과 일치되는 흐름을 보였죠. 환율이 상승하면 매도 규모가 커지고, 하락하면 매도 규모가 줄어들었는데 이는 환율에 따른 외국인의 움직임이 더 민감해 질 수 있음을 의미한다고 볼 수 있습니다 

② 코스닥에서는 지속적으로 매도하던 연기금이 매수를 보였으며 외국인의 셀트리온 매도 규모를 제외하면 순매수가 지속되고 있다는 것을 확인할 수 있었습니다

코스피는 저항과 이격을 완전히 해소하지 못한 상황이지만 환율이 하락할 경우, 외국인들에 의한 상승이 재개 될 수 있으며, 저평가 구간에 있는 만큼 부담을 크게 갖으실 필요는 없어 보입니다. 코스닥은 기관에 의해 수급이 깨진 상태지만 셀트리온 매도를 제외하면 이국인은 순매수 중이며, 5/9 대선 이후 새로운 정책 등 코스닥도 가능성을 열어 둬야 겠습니다.