2018. 10. 30.
20181030
대구, 마이크로그리드 선도모델 만든다...국가산단 마이크로그리드 사업 탄력 http://www.etnews.com/20181029000233
씨앤에이치커뮤니케이션즈, 대중교통 기반 실종자 위치확인 통합관리 플랫폼 개발 http://www.etnews.com/20181029000272
고용승계 약속지킨 박현종 회장, 책임경영실천 bhc 인수 http://www.etnews.com/20181029000578
방통위 "구글 자료 제출 비협조" vs 구글 "비협조적" http://www.etnews.com/20181029000574
2년만의 재도전...원익IPS, 원익테라세미콘 흡수합병해 ``1조 클럽`` 도전장 http://www.etnews.com/20181029000555
법원, 가상화폐거래소 농협 입금정지조치금지 제동 http://news.hankyung.com/article/201810297917v
애완동물 블록체인 게임 '펫크래프트' 프리세일 웹사이트 오픈 http://news.hankyung.com/article/201810297916v
국감 출석 발언으로 본 이해진과 김범수의 고민…"데이터 규제 탓에 AI인재 해외로 떠나" http://news.hankyung.com/article/2018102971841
화웨이 "LGU+가 5G 중계기 소스코드 요구하면 적극 협조" http://news.hankyung.com/article/201810297271Y
JW중외제약, 英 항암제 벤처에 30억 지분투자 http://news.hankyung.com/health/article?aid=201810294231f
코스피 2000선 붕괴…투자자 패닉 http://news.mk.co.kr/newsRead.php?year=2018&no=675129
연내 10조 투자 여력 있다는데…국민연금 하락장 구원투수되나 http://news.mk.co.kr/newsRead.php?year=2018&no=675040
현대차 "미래기술 선점"…수소차·AI조직 신설 http://news.mk.co.kr/newsRead.php?year=2018&no=675052
SK이노, 폭스바겐과 유럽 기가팩토리 합작 추진 http://news.mk.co.kr/newsRead.php?year=2018&no=675030
‘아프리카TV·팝콘TV·풀TV 대표’, 자율규제 호된 질타 받아 http://m.edaily.co.kr/news/news_detail.asp?newsId=05192246619377840&mediaCodeNo=257#_enliple
김택진 대표 "모바일 결제 한도, 적극 검토돼야" http://m.edaily.co.kr/news/news_detail.asp?newsId=04447686619377840&mediaCodeNo=257
지닉스, 암호화폐 펀드 불법 '낙인'에 2호 출시 취소 http://m.edaily.co.kr/news/news_detail.asp?newsId=03079926619377840&mediaCodeNo=257
후오비코리아, 개발사-투자자 연결 '블록체인 센터' 운영 http://m.edaily.co.kr/news/news_detail.asp?newsId=03634246619377840&mediaCodeNo=257
[국감]존리 구글코리아 대표 세금 문제 복잡, 사회공헌 방법 고민 http://news.mt.co.kr/mtview.php?no=2018102918224740092
[MT리포트]韓 동영상, 유튜브보다 못한 이유 #MToday http://news.mt.co.kr/mtview.php?no=2018102809483046297
네이버 라인, 인니 KEB하나은행 2대주주로(상보) #MToday http://news.mt.co.kr/mtview.php?no=2018102813071130904
한투-스틱 웅진 구원투수 등판
http://m.thebell.co.kr/m/newsview.asp?svccode=00&newskey=201810290100047050002880&page=1&sort=FREE_DTM&searchtxt=
BHC MBO로 경영권 인수 바뀐다
http://m.thebell.co.kr/m/newsview.asp?svccode=00&newskey=201810290100047040002879&page=1&sort=FREE_DTM&searchtxt=
싱가포르 파빌리온 캐피탈, 국내 화장품사에 50억원 투자
http://m.thebell.co.kr/m/newsview.asp?svccode=00&newskey=201810290100045850002806&page=1&sort=FREE_DTM&searchtxt=
성우하이텍 창업주 이명근 맏사위 조성현 공동체계
http://m.thebell.co.kr/m/newsview.asp?svccode=00&newskey=201810160100022490001362&page=4&sort=FREE_DTM&searchtxt=
(작성자: https://www.facebook.com/kensrule)
2018.10.30
JW Healthcare News
◆테라퓨틱스MD, 폐경기 증상 치료제 FDA 승인
- 생체-동일 호르몬 치료제...내년 2분기 발매
http://www.newsmp.com/news/articleView.html?idxno=187587
◆에스페리온, 콜레스테롤 치료제 최종 연구 완료
- 긍정적 결과 확인...내년에 승인신청
http://www.newsmp.com/news/articleView.html?idxno=187579
◆마지막 국감 DUR·바이오헬스케어·약값 쟁점화
- 제약·약료 공공성 강조, 산업 활성화 혼재
http://www.kpanews.co.kr/article/show.asp?idx=198289
◆화이자‧노바티스, NASH 신약개발 제휴
- 전임상 및 임상 1상 공동진행..복합제 개발에 주안점
-http://www.yakup.com/news/index.html?mode=view&pmode=&cat=16&cat2=&cat3=&nid=223556&num_start=0
◆인공유방 등 인체삽입 의료기기 부작용 심각
- 부작용 상위 업체 존슨앤존슨, 엘러간 등
http://www.bokuennews.com/news/article.html?no=167104
◆다케다, 샤이어의 ‘SHP647’ 매각 EU와 협의
- 염증성 장질환약 ‘엔티비오’와 ‘SHP647’ 중복 가능성
http://www.yakup.com/news/index.html?mode=view&pmode=&cat=16&cat2=&cat3=&nid=223537&num_start=0
◆美법원, J&J 전립선암 치료제 특허권 무효화
- 제네릭 경쟁 앞당겨...항소 가능성 높아
http://www.newsmp.com/news/articleView.html?idxno=187558
◆화이자, 호주 제약사 CTx와 항암제 연구 제휴
- 제휴 계약 체결...최대 4억7000만불 규모
http://www.newsmp.com/news/articleView.html?idxno=187553
◆2019년 톱 10 의료 혁신 기술
- 클리블랜드 클리닉, 마약성 진통제 대체 요법 톱 선정
http://www.pharmstoday.com/news/articleView.html?idxno=156678
◆효과 센 항우울제 뇌경색 위험 낮춰
- Strong inhibitors에서 뇌경색 감소 경향
http://www.medical-tribune.co.kr/news/articleView.html?idxno=82046
◆새 항생제 '세피데로콜',요로감염 내성 박멸
- 日 제약사 시오노키,신우환자 448명 실험서 밝혀
http://www.medisobizanews.com/news/articleView.html?idxno=55981
📮[메리츠종금증권 자동차 김준성]
안녕하세요 메리츠증권 김준성입니다.
한국타이어 3Q18 실적 관련 업데이트 드리겠습니다.
▶️ 3Q18 실적, 매출 정체 (-3.8% YoY) 및 수익성 악화 (영업이익률-1.4%p YoY) 지속
- 제한적 판가상승 실현 (+1.5% YoY)했으나, 판매볼륨 역성장(-4.0% YoY)으로 매출 정체
- 프로모션 강화와 원재료 가격 상승으로 8분기 연속 영업이익률 감소세 이어졌으며, 국내공장 생산중단 이슈가 있었던 4Q17을 제외하면 지난 11년 이후 가장 낮은 영업이익률 기록
▶️ 낮아지는 가이던스, 지연되는 미국공장 BEP 시점
- 지난 2Q18 실적발표 이후 한차례 조정됐던 18년 연간 매출 및 영업이익률 가이던스 (각각 7.0조원, 11.7%) 달성에 회의적 시각 표출(3Q18 누적 매출 5.07조원, 영업이익률 10.9%)
- 미국 테네시 공장 BEP 시점 또한 기존 4Q18에서 1Q19로 연기. 이는 세 번째 지연 발표
▶️ 불투명한 성장 환경
- 글로벌 공급과잉의 근원인 중국, 적자업체 수 및 비중 지속 증가 중. 경기 불확실성 확대로 공급과잉 정도 심화 전망
- 미국 산업 CPI 30개월 연속 하락, 산업 수요 YTD 역성장 기조 유지 (과거와 달리 Miles driven과 비동행), 신규 증설 확대로 산업 가동률 4년 연속 하락
- 15년 이후 시작된 내수시장 수입산 타이어 판매증가율 여전
▶️ 한국타이어에 대해 기존 투자의견 Hold 및 적정주가 48,000원 유지
https://bit.ly/2Jn1K2C
업무에 도움이 되시길 바랍니다. 감사합니다.
* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.
📮[메리츠종금증권 자동차 김준성]
China Regulator to Propose 50% Cut to Car Purchase Tax
https://bloom.bg/2StwHXg
업무에 도움이 되시길 바랍니다. 감사합니다.
📮[메리츠종금증권 정유/화학 노우호]
Daily _2018.10.30(화)
▶️10/29기준
[국제유가]
WTI 66.7$/bbl(-1.3% d-d), Dubai 75.3$/bbl(-0.2% d-d)
[화학 제품가격]
LPG 571$/ton(+2.2% d-d)
나프타 638$/ton(+0.1% d-d)
에틸렌 990$/ton(변동없음)
프로필렌 1,070$/ton(-1.8% d-d)
부타디엔 1,045$/ton(변동없음)
톨루엔 845$/ton(변동없음)
HDPE 1,250$/ton(변동없음)
LDPE 1,100$/ton(변동없음)
LLDPE 1,090$/ton(변동없음)
PP 1,220$/ton(변동없음)
P-X 1,221$/ton(+0.6% d-d)
PTA 960$/ton(변동없음)
MEG 800$/ton(+0.3% d-d)
SM 1,155$/ton(-1.3% d-d)
면화 77.2$/ton(-1.7% d-d)
[스프레드]
에틸렌 352$/ton(-0.2% d-d)
프로필렌 432$/ton(-4.6% d-d)
(자료: Bloomberg, Platts)
동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.
📮[메리츠종금증권 음식료 김정욱]
F&B Morning Talk_2018.10.30(화)
*F&B 가격 동향
라이신 가격 유지
기타아미노산 가격 유지
라이신 8.2 0.0%
라이신(Feed) 8.2 0.0%
라이신(CJCJ) 8.8 0.0%
DL-메티오닌 25.8 0.0%
L-메티오닌 25.3 0.0%
쓰레오닌 7.7 0.0%
트립토판 59.0 0.0%
옥수수(CBOT) 368 +1.9%
소맥(CBOT) 505 +3.7%
대두(CBOT) 845 +0.4%
대두유(CBOT) 28.2 -0.8%
원당(NYBOT) 13.8 -0.9%
참치(ATUNA) 1,625 0.0%
육계(국내) 1,790 0.0%
돈육(국내) 3,877 -1.0%
*음식료 주요 News
(오뚜기) 9/6일 출시된 '쇠고기 미역국 라면' 출시 40일 만에 500만개 판매(45~50억원) 돌파
(세계파이낸스)
http://bit.ly/2AxBlfO
(CJ제일제당) 총 4종의 간편식 냉동면 신제품 출시. HMR 냉동면 시장 2020년까지 2000억원 규모로 키울 계획
(이데일리)
http://bit.ly/2PZi9gd
(파리바게뜨,SPC삼립) '케이크 딜리버리 패키지' 개발 특허 등록 완료. 제품 손상 방지를 통해 딜리버리 시장 적극 공략
(서울경제)
http://bit.ly/2OduUlu
http://bit.ly/2yEjm5Y
* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.
📮[메리츠종금증권 건설 박형렬]
Builder's Numbers:[Price&News] _2018.10.30(화)
https://bit.ly/2yFDPXZ
(Oil Price&Issue)
- 두바이유: 75.26달러/배럴, 1.39전일대비 %
- 대림산업 : -3.5%
- 대우건설 : -5.4%
- 삼성엔지니어링 : +6.2%
- 현대건설 : -5.8%
- HDC : -4.8%
- 中 수출보험공사 대표 "일대일로, 완전히 부적절한 계획 많아" (연합뉴스)
중국수출신용보험공사(CEIC) 왕원 대표가 일대일로 포럼에서 "중국이 해외에서 하는 대규모 사회기반시설 프로젝트 중에는 '환전히 부적절한' 계획이 많으며, 이는 막대한 재정적 손실을 불러올 수 있다"고 경고함
https://bit.ly/2CP6NYB
- SK건설, 홍콩 도로 공사 수주…5000억원 규모 (파이낸셜뉴스)
SK건설이 홍콩 현지업체인 빌드킹과 컨소시엄을 구성하여 약 5000억 규모의 서부구간 공사를 수주함
이로써 SK건설은 1월에 수주한 야우마따이 동부구간을 포함하여 1조 2000억원 규모의 야우마따이 도로 전구간 공사를 수행하게 됨
https://bit.ly/2z7QhiK
- 주택임대사업자 상위10%가 전체의 57% 보유…30%만 소득파악 (뉴시스)
임대사업자 10%의 등록주택이 전체 등록 임대주택의 57%를 차지하고 있는 것으로 나타남
임대사업자 등록이 많은 자치구는 송파구(1만 4119명), 강남구(1만 2699명), 성남시(1만 1886명) 등으로 나타남
https://bit.ly/2CNR5Nd
- 현대건설, 6000억 규모 이란 공사 해지.."금융조달 실패"(상보) (이데일리)
현대건설이 5947억원 규모 이란 석유 정제시설 공사 계약이 해지되었다고 공시함
현대건설 관계자는 이란에 대한 경제제재 등 대외여건 악화로 계약 효력 발생 선결조건인 금융조달이 완료되지 않아 계약이 취소되었다고 밝힘
https://bit.ly/2zaofTU
- 국회 여야 합동토론회 "SOC투자 12.6조 확대해야 年 3%성장" (매일경제)
합동토론회에서 한국이 2.5∼3.0% 경제성장률을 유지하기 위해선 연평균 12조6000억원의 사회간접자본(SOC) 예산 확대가 필요하다는 지적이 제기됨
정부의 2019년 SOC 예산은 18조 5000억원이지만 기존 문화·체육·관광 분야 예산과 이미 중복되는 내용이며, 도로·교량 등 인프라가 제외된 생활형 SOC 투자를 통해 유의미한 경제적 파급효과는 기대하기 어렵다고 주장함
https://bit.ly/2OfpR42
- '규제 묶인' 서울, 올해 계획물량 64% 밖에 분양 못했다 (한국경제)
올해 서울시의 9월까지의 누적 분양 물량이 64%만 공급된 것으로 나타남
올 9월까지 전국 분양 계획 대비 실적 비율은 91.52%로 작년 동기(94.36%)보다 다소 낮은 것으로 분석됨
https://bit.ly/2zbsMoV
*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.
📮 [메리츠종금증권 인터넷/게임 김동희]
인터넷/게임 Daily_2018.10.30(화)
- 확률형 아이템 국정감사, 이게 최선이었습니까? (인벤)
https://bit.ly/2yECGA9
- 한성숙 네이버 대표 "짝퉁 판매, 전수조사 등 강력 조치" (뉴스원)
https://bit.ly/2JojBq2
- 여야, 구글코리아 불러다 놓고 가짜뉴스 공방전 (연합뉴스)
https://bit.ly/2CMULyO
- 컴투스, '스카이랜더스' 트레일러 영상 프랑스서 공개 (아이뉴스24)
https://bit.ly/2Q5lQ4b
- "넥슨 지주사 NXC, 유럽 암호화폐거래소 비트스탬프 경영권 인수" (이데일리)
https://bit.ly/2Pytxm6
- 게임사업 부활 노리는 텐센트, 中 신흥대세 비리비리와 손잡아 (아주경제)
https://bit.ly/2Ro3sUh
- 카카오 카풀, 택시 반발 할수록 접속 늘었다 (전자신문)
https://bit.ly/2O9IyWY
- 간편인증으로 5분만에 대출... 카카오페이 품는 보험사들 (디지털타임스)
https://bit.ly/2zbxhQm
- 네이버 한성숙 "불법 댓글, 더 적극적으로 경찰에 수사의뢰" (연합뉴스)
https://bit.ly/2EQQeOw
- "한국 점령한 구글"…年5조 벌어도 세금은 '쥐꼬리' (머니투데이)
https://bit.ly/2Q3FFZr
- 카카오프렌즈 라이언, '스크린 골프'서 샷 날린다 (서울경제)
https://bit.ly/2SvVUQT
- 대한민국게임대상 네티즌 투표 돌입... 게임 BJ도 선정 (매일경제)
https://bit.ly/2CObD8d
- Global Peer Valuation Table : https://bit.ly/2CPhcDp
* 동 자료는 당사 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.
📮[메리츠종금증권 반도체/디스플레이 김선우]
Meritz Overnight Tech_2018.10.30(화)
★ 메모리 스팟가격
DRAM(DDR4 4Gb: 1D -0.16%, 1W -2.06%, 1M -10.56%)
모멘텀은 정체되었으며 수요는 약세
구매자들은 구매의사 거의 보이지 않고 전반적인 가격은 여전히 하락세. 거래는 제한적
NAND(MLC 64Gb: 1D +0.07%, 1W +0.75%, 1M -2.04%)
모멘텀은 약세. 공급자들은 소극적이었으며 전반적인 가격은 하락세 지속
★ 주요 뉴스 플로우
Micron, 대만에 DRAM 후공정 팹 설립 (Digitimes)
https://goo.gl/RzH6eZ
원익IPS, 원익테라세미콘 흡수합병 확정 (전자신문)
https://goo.gl/7XoyoA
삼성전자, 올해 파운드리 사업부문 매출액 100억 달러 이상 전망 (디지털타임스)
https://goo.gl/AowWmR
삼성전자, 중국 스마트폰 점유율 1Q18 0.8%에서 3Q18 1.1%로 소폭 증가 (ITCLE)
https://goo.gl/K5CWU8
신형iPad, 11월 2일 출시 예정. 홈버튼 제거 및 페이스ID기능 탑재 (전자신문)
https://goo.gl/Ce5PuQ
★ 전일 해외 관련업체 주요 주가 등락 (2%p 이상)
Micron(-2.1%), WDC(-6.0%), AMD(-4.4%), Nvidia(-6.4%), UDC(-3.0%), CATL(-5.1%), BYD(-2.6%)
(자료: DRAMeXchange, Bloomberg, 언론자료)
*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권투자결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.
https://goo.gl/YrWm44 (링크)
📮 [메리츠종금증권 조선/기계 김현]
Meritz 조선/기계 Daily_2018.10.30(화)
BDI: +3, 1522p
- 중국 CSIC 그룹, 올해 3분기 누계 약 2억달러 순이익 기록(TradeWinds)
- Transocean, 3분기 순손실을 기록했으나 시추업황 회복세 확인(Upstream)
- 중국 Cosco Shipping, 러시아 Sovcomflot 지분 49% 인수 추진(EBN)
- 현대로템, 3분기 통화 약세 및 고정비 부담으로 적자 기록(뉴스1)
https://bit.ly/2EOJyjV
* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.
📮[메리츠종금증권 유통/화장품 양지혜]
아모레G (002790): 채널 환경 변화에 무너지다_2018.10.30 (화)
- 3Q 매출액 1조 4,626억원 (+3.1% YoY), 영업이익 847억원 (-36.0% YoY) 기록
- 아모레퍼시픽 뿐만 아니라 이니스프리, 에뛰드하우스, 아모스프로페셔날 모두 부진
- 브랜드샵의 위기 1) 중심상권 가맹점주 이탈 2) 온라인과의 상충 3) 수출 비중 하락
- 당분간 실적 부진 지속될 전망, 중장기 M&A 및 신사업 확대 가능성 잠재
- 투자의견 Trading Buy 유지, 적정주가 75,000원으로 하향
- 자료: https://bit.ly/2qjED0g
* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다
📮[메리츠종금증권 유통/화장품 양지혜]
아모레퍼시픽 (090430): 브랜드와 채널 경쟁력 회복 절실_2018.10.30 (화)
- 3Q 매출액 1조 2,784억원 (+5.7% YoY)와 영업이익 765억원 (-24.3% YoY) 기록
- 면세점 성장률 +40% YoY 에도 일회성비용 및 마케팅 투자로 실적 크게 부진
- 채널 경쟁력 약화, 브랜드 투자 확대에 따른 이익 모멘텀 훼손 예상
- 주가 상승여력 크지 않지만 현 주가 역사적 최저 PBR에 가까이 이르고 있음
- 투자의견 Trading Buy 유지, 적정주가 180,000원으로 하향
- 자료: https://bit.ly/2yEykcm
* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다
📮[메리츠종금증권 자동차 김준성]
Daily Auto Check_2018/10/30 (화)
안녕하세요 메리츠증권 김준성입니다.
데일리 업데이트 드리겠습니다.
(Daily: https://goo.gl/PedNHL )
- 중국, 자동차 구매세 50% 인하 추진. 신차판매 반등 기대 (오토데일리)
https://bit.ly/2CL0wgt
- 미래차 등 산업구조 고도화에 10조 지원 (매일경제)
https://bit.ly/2PramLe
- 현대차, 韓·中 수소산업 투자 본격화..1억달러 펀드 조성 (머니투데이)
https://bit.ly/2yDq1gW
- 현대차 수소차 전담 사업부 신설…주요 임원 인사 단행 (뉴스원)
https://bit.ly/2SqHUrr
- 현대·기아차, 러시아 권역본부 설립…자율경영 체제 가속화 (이데일리)
https://bit.ly/2PuHtxz
- 한국타이어, 3분기 영업이익 15%↓… 車시장 둔화 영향 (동아닷컴)
https://bit.ly/2Pv3XP8
- 폭스바겐, 전기차 배터리 자체 생산 계획..SK이노베이션과 접촉 (데일리카)
https://bit.ly/2ObVNGD
- 폭스바겐-포드 연합 탄생하나…자율주행차 등 협력 확대 (머니투데이)
https://bit.ly/2ET0Tbl
업무에 도움이 되시길 바랍니다. 감사합니다.
* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.
📮[메리츠종금증권 자동차 김준성]
안녕하세요 메리츠증권 김준성입니다. 중국 구매세 인하 관련 업데이트 드리겠습니다.
▶️ Bloomberg, 중국 NDRC (국가발전개혁위원회, 중국 경제발전계획 총괄 기구)가 자동차 판매 회복 위한 구매세 인하 정책 제안했다고 보도
- 정책 수혜에 따른 시장수요 회복 기대감으로 유럽/미국 자동차 업체들의 주가 상승세 실현
- 지난 15년 10월에도 중국 정부는 증시 하락/경제성장 둔화 우려로 자동차 수요가 7-9월 3개월 연속 YoY 감소세를 기록하자 구매세 인하정책을 단행한 바 있음. 이후 수요는 큰 폭의 반등세를 기록 (15년 10-12월 합산 +20% YoY, 16년 +18% YoY)
▶️ 15년 구매세 인하 당시보다 유리한 모델 Mix를 확보한 현대/기아차, 정책 수혜 기대
- 이번 구매세 인하의 대상은 15년과 마찬가지로 1.6L 이하 엔진 탑재 모델. 18년 누적 기준 중국 자동차 수요의 74.5%가 1.6L 이하였다는 점에서 정책의 효과는 충분히 발현될 수 있는 환경
- 현대/기아차 1.6L 이하 모델의 판매비중은 18년 누적 기준 각각 94.1%, 89.7%로 산업 평균보다 높은 수준. 지난 15년 하반기 70% 초반이었던 양 사의 1.6L 이하 모델의 판매비중은 과급기 장착 다운사이징 라인업 확대와 저사양 현지화 모델 출시 증가로 크게 증가
- 양 사는 지난 15년 당시 산업 평균 수준 1.6L 이하 모델 판매비중 보유했으나, 1) 상품성 개선이 부재한 13년 Cycle 모델들의 노후화가 진행과 2) 상대적으로 높은 가격 정책을 유지하며 구매세 인하 정책의 수혜를 누리지 못했던 상황
- 당시와 비교해 1) 연비/디자인/플랫폼이 개선된 신차 Cycle이 시작됐고, 2) 산업 평균보다 높은 1.6L 이하 모델 판매비중을 보이고 있으며, 3) 현지화 모델 출시와 적극적 프로모션으로 평균 가격대가 내려와 있는 현 시점에서 정책의 수혜를 누릴 가능성 높다고 판단
업무에 도움이 되시길 바랍니다. 감사합니다
https://bit.ly/2yNFbAj
* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.
📮[메리츠종금증권 채권분석 윤여삼]
2019년 채권시장 전망: The End of Hike_2018.10.30(화)
- Global Macro, Peak-out
- Inflation Risk, Reality vs Illusion
- Policy, Easy Come Easy Go?
- Liquidity Unwinding, Risk Aversion
https://bit.ly/2AzKep7
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📮[메리츠종금증권 글로벌전략 이수정]
2019년 주식시장 전망: 글로벌전략:G1_2018.10.30(화)
- 국제정치학개론
- 7회 말 위기 상황
- 투자전략
https://bit.ly/2qhFwq0
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📮 [MERITZ 연간전망 시리즈] 2019년 주식시장 전망: 22.5통
Part1. 투자전략: The Trauma(트라우마)
Prologue
1. 약세장의 시작과 끝
2. 반전은 없는가
3. KOSPI 전망 및 전략
Part2. 경제전망: "熱病"-F.E.V.E.R.
1. Global overview
2. 2018년이 남기고 간 2019년의 숙제: "熱病-F.E.V.E.R."
3. 한국 경제전망
Part3. 이슈전략: Therapy : 국내 증시 Upside Risk
1. 제조업 순환적 회복 가능성
2. 소비 개선 가능성 점검
3. Re-Valuation 기회
https://bit.ly/2qiu7Xe
* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.
📮 [메리츠종금증권 경제분석 이승훈]
2019년 주식시장 전망
경제전망: "熱病"-F.E.V.E.R._2018.10.30(화)
1. Global View: Slowing down
* 세계 경제 성장률은 2018년이 peak(3.8%): 2019년부터는 점진적 둔화 예상 (’19년 World GDP 3.6% 성장 예상)
- 선진국/신흥국 동반 둔화이나, 모멘텀 측면에서는 신흥국 둔화 속도가 좀 더 빠를 것으로 예상
- 선진국: 재정확장 vs 통화정책 정상화, 신흥국: 중국 성장률 둔화 + 경상적자국 재정긴축 & 환율 방어 위한 금리인상 여파
- 건전성 측면에서는 경상흑자국이 경상적자국 대비 우위: 신흥국 내 펀더멘털 차별화 요인
* 통화정책은 미국을 제외하면 중앙은행 자산축소로 진입할 단계 아님: 유로존과 일본의 통화승수 반등 있어야 가능
- 이는 글로벌 통화정책 전반적으로는 완화적 기조가 지속됨을 의미
2. 2018년이 남기고 간 2019년의 숙제: FEVER
* Fed: 어느 수준까지 인상할까? ’19년 말 3.25%가 baseline. Fed 전망을 넘어선 물가 오버슈팅 제한적이라는 점에서 3.5% 이상으로의 인상 가능성 낮음
* Europa: 이탈리아 재정문제 완화, Soft-Brexit 현실화를 전제로 물가 전망이 ECB 예상경로 부합해야 3Q 금리인상 가능. 금리인상은 강달러 완화 요인
* Vicissitude: 미/중 관계는 우여곡절. 궁극적으로 분쟁 격화보다는 접점 도출 가능한 부분(대미 무역흑자 축소, 위안화)부터 단계적 협상 진행에 무게
* Endurance (of China): 자국 금융시스템 불안에 관세전쟁까지 가세. SOE 중심 자원배분 재개 조짐도 위험 요인. 무역분쟁 장기전 수행 어려움
* Retrospective: “다시” 불거진 신흥국 위험은 소강상태이나, 상반기 강달러-유가상승 조합 재개시 재차 부각 가능. 경상흑자국은 동 이슈에서 안전
* 금융시장 시사점: 한국 증시 관점에서는 달러화의 향방이 중요. 달러 약세로의 전환 시기 혹은 증시 반등은 상반기보다 하반기 유력
- 상반기는 Fed 정책, 유로존 정치, 미-중 무역분쟁과 중국 불안 이슈로 강달러 환경 지속 예상
- 하반기 ECB 인상, 미/중 문제 완화-위안화 절상 용인 조건이 충족되면서 risk-on 재개되어야 원화 강세 전환 가능. ’19년 말 원/달러 1,075원 전망
3. 당사 경제전망의 리스크 요인들
* 미국 Fed 정책: 인플레이션 압력 부각으로 3.25% 이상으로의 금리인상 강행 or 경기둔화 심화, 장단기 금리역전 등으로 금리인상 조기 종결
* 이탈리아/Brexit 내홍 심화로 유로존 전역으로 충격 전염: ECB 금리인상 지연 요인
* 미/중 분쟁 격화 혹은 장기화, 중국의 경기/금융시장 대응 과정에서의 위안화 약세 심화로 강달러 환경 지속
- 이 조건 하에서는 취약 신흥국의 펀더멘털 이슈가 재차 부상할 위험 남아 있음: EM통화 표시 자산에 부정적 요인으로 작용할 요인
* 의외의 Upside risk (시장 관점): 금융시장 불안에 따른 주요국의 (일시적, 동반) 통화 정상화 지연 → 금융시장 relief 요인
https://bit.ly/2OeXVgE
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📮 [MERITZ 연간전망 시리즈] 2019년 주식시장 전망: 22.5통
Part1. 투자전략: The Trauma(트라우마)
Prologue
1. 약세장의 시작과 끝
2. 반전은 없는가
3. KOSPI 전망 및 전략
Part2. 경제전망: "熱病"-F.E.V.E.R.
1. Global overview
2. 2018년이 남기고 간 2019년의 숙제: "熱病-F.E.V.E.R."
3. 한국 경제전망
Part3. 이슈전략: Therapy : 국내 증시 Upside Risk
1. 제조업 순환적 회복 가능성
2. 소비 개선 가능성 점검
3. Re-Valuation 기회
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[KB: 해외주식] KB리서치 China Today_개장前 뉴스 10/30
한국시간 08:00 현재
★ 주요지수
상해종합지수 2,542.10P (-2.18%)
심천성분지수 7,322.24P (-2.43%)
CSI300지수 3,076.89P (-3.05%)
홍콩항생지수 24,812.04P (+0.38%)
홍콩H지수 10,012.63P (-0.46%)
<미중 무역분쟁 업데이트>
■ CNBC, 11월 美中 정상회담 실패 시 美는 12월 초 2,570억 달러 규모 中 제품에 대한 관세 부과 발표 검토 중
- 60일간 공공의견수렴 이후 2019년 2월 초 中 춘절 기간 발표 전망
■ 美 상무부, 中 반도체 기업 푸젠진화반도체 (Fujian Jinhua Integrated Circuit)의 미국향 수출 전면 제한
- 美 국가안보에 반하는 활동 중대한 위험 제기 원인으로 美 수출통제제도(EAR)에 따른 제재리스트(Entity list)에 포함
- 로스 美 상무장관, 美 군사 시스템 필수 부품에 대한 공급체인 위협하는 푸젠진화반도체 능력 제한할 것
■ 美中 양국 간 대두 관세 부과에 따른 비용증가 영향 대응 나타나기 시작
- 中 농림부, 신규 돼지 및 닭 사료 단백질 함유량 기준 발표: 기존대비 -1.5%p, -1%p (연간 대두사료 소비량 1,100만 톤, 전체 대두 소비량 1,400만 톤 감소 예상)
- 美 농가, 대두 생산↑·옥수수 생산↓: 2018년 대두 종자 가격 11% 하락
<헤드라인>
■ 류스진 전국정협경제위원회 부주임, 中 경제 성장 점차적으로 완만, 중속 (中速) 성장 진입 전망
- 2020년 이후 中 경제성장률 5~6% 수준 → 이는 中 경제 전환 규칙에 부합하는 것
■ MSCI, 中 A주 상장사 ESG평가 정상보다 소폭 낮은 수준이나, 편입비중 확대 영향 없음
- A주 비중확대 (5% → 20%) 관련 투자자 자문 진행 중, 2019년 2월 28일 이전 결과 발표 계획
■ 은보감회, 200억 달러 규모 주식담보대출 유동성 리스크 완화 위한 첫 번째 투자 상품 출시
■ 중국자동차딜러협회, 10월 초 재정부·상무부에 자동차 취득세율 인하 (10% → 5%) 조정 검토안 제출
- 美와의 무역갈등으로 인한 경기 및 자동차 수요 영향 둔화 우려 반영한 조치
<기업동향>
■ 중국평안보험그룹 (601318.SH; 02318.HK) 10/29 공시
- 시장 상황 고려하여 적절한 시기에 역내외 공개 발행 주식에 대한 자사주 매입 진행
- 매입 규모는 최대 전체 발행 주식수의 10% → 현재 시가총액 (10/29 종가 기준 1.15조 위안) 기준 추산, 자사주 매입 규모 1천억 위안 넘어설 것으로 전망
■ 해천미업 (603288.SH), 10/29 장 마감 이후 2018년 3분기 실적 발표
- 3분기: 매출 +17% YoY (3Q17 +22% YoY), 지배주주순이익 +23% YoY (3Q17 +29% YoY)
- 3분기 누적: 매출 +17% YoY (3Q17 누적 +21% YoY), 지배주주순이익 +23% YoY (3Q17 누적 +23% YoY)
<경제지표 발표일정>
■ 10/31 10월 통계국 제조업·비제조업 PMI
→ 제조업 PMI: 예상 50.6, 전월 50.8; 비제조업 PMI: 예상 54.6, 전월 54.9
KB증권 내부 컴플라이언스 점검을 완료했음. 단순 참고자료로 법적 책임의 근거가 되지 않음
📮[메리츠종금증권 정유/화학 노우호]
2018.10.30(화) 정제마진 업데이트
▶️10/29기준
[국제유가]
WTI 67.0$/bbl(-0.8% d-d), Dubai 76.0$/bbl(+0.8% d-d)
[정제마진]
스팟기준 6.5$/bbl(-2.8% d-d)
[석유 가격 / 마진]
휘발유 81$/bbl(+0.2% d-d) / 4.9$/bbl(-8% d-d)
디젤 94$/bbl(+0.1% d-d) / 18$/bbl(-3% d-d)
JET유 93$/bbl(+0.7% d-d) / 17$/bbl(+0.3% d-d)
B-C 76$/bbl(+1.4% d-d)
(자료: Bloomberg, Platts)
동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.