2018. 10. 30.

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2018. 10. 30.

효마을365요양원 2018. 10. 30. 08:41

10월 30일 반도체 Daily Update

1. 반도체 주요 뉴스

▶️미국 상무부, 중국 D램 제조업체에 대한 수출 제한

- 푸젠진화반도체의 새로운 메모리 칩 능력이 미국의 군사 시스템용 칩 공급업체의 생존에 '심대한 위협'으로 규정

https://on.wsj.com/2Dbpcjd

▶️IBM, 오픈소스업체 레드햇 340억달러에 인수

- 하이브리드 클라우드 시장에서 경쟁력 강화 위해 레드햇 인수

- IBM 역사상, 소프트웨어업체 인수 역사상, 최대 규모

https://bit.ly/2AAr6rb

▶️마이크론, 대만 타이중市에 후공정 fab 신설, 19년 가동 예정

https://bit.ly/2Jm8SMN

▶️원익IPS, 원익테라세미콘 흡수합병 추진

https://bit.ly/2Q3ZBeX

▶️폭스바겐, 인텔, 모빌아이과 함께 이스라엘에서 19년에 자율주행차 택시 서비스 출시 예정

https://bit.ly/2AzrV3q

2. 반도체 Spot 가격(1D/1W/1M)

DDR4 8Gb 512Mx16 2133MHz: 6.965달러(0/-1.28/-3.41)

NAND 64Gb 8Gx8 MLC: 2.936달러(0.07/1.45/-2.04)

출처: DRAMexchange

3. 주요 국내외 반도체 업체 주가(1D/1W/1M)

삼성전자: 41,400원 (0.98/-4.94/-10.87)

SK하이닉스: 66,800원 (-0.3/-4.57/-8.62)

Intel: 45.4달러 (-0.63/0.87/-4)

NVIDIA: 185.62달러 (-6.39/-19.72/-33.95)

Micron: 34.66달러 (-2.09/-12.83/-23.37)

TSMC: 222.5대만달러 (0.68/-6.12/-15.24)

AMAT: 31.12달러 (-3.83/-7.19/-19.48)

ASML: 145.22달러 (-0.51/-4.95/-9.75)

Lam Research: 135.78달러 (-2.39/-5.88/-10.49)

출처: Bloomberg

* 위 내용은 국내외 언론사 뉴스 등을 인용한 자료로 별도의 승인절차 없이 제공합니다.

[신한금투 조선/기계 황어연, 조홍근]

<3Q18 실적발표 리뷰>

# 현대로템; 수주잔고와 흐름에 주목하자

▶️ 3Q 영업손실 65억원(적자전환 QoQ)으로 컨센서스 하회

- 실적 부진 원인: 1) 신흥국 통화 약세, 2) 2016년 수주 프로젝트 착공 지연

- 외화수주잔고의 환율 변동분과 원화 매출 감소에 따른 고정비 비중 증가 영향

- 누계 수주액 1.1조원(+53.8% YoY). 대만 도원 E&M(0.5조원), 동북선(0.4조원) 수주

▶️ 4Q 매출액 7,814억원 (+28.9% QoQ), 영업이익 341억원(흑자전환) 예상

- 16~17년 호수주로 지속적인 매출 성장(QoQ) 전망. 3분기 실적이 저점

- 수주 3.4조원(-10.6% YoY) 전망

- 방글라데시(0.3조원), 카자흐스탄(0.1조원) 외에 국내(0.2조원), 북아프리카(0.3조원)의 철도 차량 수주 예상

▶️ 목표주가 21,000원으로 25.0% 하향, 투자의견 ‘Trading BUY’ 유지

- 본업가치와는 무관한 남북 철도 경협 이벤트에 따른 주가 변동성 확대로 정량적 Valuation 불가

- 주가 변동성 축소 시점까지 투자의견은 ‘Trading BUY’, 목표주가는 현재 주가에 맞추어 제시

- 현재 본업 가치는 1.4조원. 북한 철도/지하철 사업 현실화 시 최대 3.2조원의 기업가치 부여 가능

* 보고서 원문: https://bit.ly/2OdVkUs

위 내용은 2018년 10월 30일 07시 30분 현재 조사분석자료 공표 승인이 완료되었습니다.

[신한금융투자 휴대폰/전기전자

박형우, 김현욱]

IT탐방왕 10월 30일 주요 뉴스

삼성전기, 웨어러블 디바이스용 FOPLP 개발중 (Digitimes)

▶️ 2019년 갤럭시 워치에 들어갈 AP용 FOPLP 개발중

▶️ 현재 플래그십 스마트폰에 채택되진 않았지만, FOPLP 생산 수율 개선 중인 상태

▶️ URL: https://goo.gl/TKToRJ

애플, 아이폰XR 첫주 900만대 판매 (GSMarena)

▶️ URL: https://goo.gl/7z8bCy

웅진그룹, 6년만에 코웨이 재인수 (전자신문)

▶️ 웅진-스틱인베스트먼트 컨소시엄, MBK 파트너스와 코웨이 주식매매계약 체결

▶️ 웅진씽크빅이 코웨이 주식 1,636만주(1.7조원) 양수. 비주력 계열사 매각 추진 예정

▶️ URL: https://goo.gl/U97LbF

삼성전자, 저렴한 무선충전기 곧 출시 (Sammobile)

▶️ 출시 가격은 34.99유로로 기존 무선충전기의 59.99유로, 99.99유로보다 저렴

▶️ URL: https://goo.gl/K3QfTD

샤오미 포코폰 F1, 국내 공식 출시 (ZDnet)

▶️ 출고가 42만 9,000원에 12일 사전예약, 19일 공식 출시 예정

▶️ URL: https://goo.gl/137h1r

*원문 링크: http://goo.gl/5Q7h1P

해외 IT주요업체 주가 추이

(시총 억달러/1D/1W/1M)

Apple: 10251 (-1.8/-3.8/-5.9)

Sony: 655 (-0.5/-8/-16.7)

Murata: 310 (-0.4/-6.4/-11.2)

TDK: 103 (-0.4/-12.8/-27.2)

Largan: 142 (2.6/-5.9/-9.3)

Sunny Opt: 88 (-1.3/-25.9/-29.6)

Lite-On: 26 (-0.7/1.2/-8.4)

Haier: 109 (-5.9/-12.8/-26.3)

Whirlpool: 66 (-0.2/-1.9/-12.2)

Sharp: 77 (-2/-14.7/-29)

국내 IT주요업체 주가 추이

(시총 억달러/1D/1W/1M)

삼성전자: 2323 (0.9/-4.9/-10.8)

LG전자: 84 (-2.7/-9.5/-16.3)

삼성전기: 73 (0.4/-17.5/-19)

LG이노텍: 25 (-2.3/-4.6/-5.7)

위 내용은 2018년 10월 30일 07시 16분 현재 조사분석자료 공표 승인이 완료되었습니다.

[신한금융투자 디스플레이/이차전지 소현철]

Daily News 181030 (화)

*SK이노, 폭스바겐과 유럽 기가팩토리 합작 추진

-폭스바겐, 배터리 물량 일부를 LG화학, 삼성SDI, CATL에 할당하고 내재화는 SK이노베이션을 파트너로 정하는 전략

https://bit.ly/2OWtq4l

*2년만의 재도전...원익IPS, 원익테라세미콘 흡수합병해 '1조 클럽' 도전장

https://bit.ly/2P0bDte

*AP시스템, 내년 자회사 '넥스틴' 기술상장 도전...반도체 장비사업 궤도 올린다

https://bit.ly/2OdM8PM

*삼성전자, 폴더블 스마트폰 '갤럭시F' 전용 UI 개발 중

https://bit.ly/2OgkyBo

위 내용은 국내외 기사 등을 인용한 것으로 별도의 승인절차 없이 제공합니다.

[신한금융투자 제약/바이오, 의료기기; 배기달, 김지하]

★ Daily News 10월 30일자

<한미약품; 다소 아쉬운 실적>

▶️ 3분기 영업이익 215억원(-22.8%, YoY)으로 컨센서스 부합

-3분기 실적 컨센서스(매출액 2,467억원, 영업이익 205억원) 부합했으나 내용면에서는 다소 아쉬움

-매출액 2,353억원(+3.4%, 이하 YoY)으로 소폭 증가. 기술 수출료(-38.4%)의 감소에도 제이브이엠 제품 수출 확대로 전체 수출 412억원(+6.4%)으로 증가.

-북경한미 매출 552억원(+2.2%)으로 증가세 둔화.

-영업이익 215억원(-22.8%)으로 감소. 기술 수출료의 감소(약 57억원) 때문.

▶️ 4분기 영업이익 67억원(+53억원, YoY)으로 기저효과 예상

-4분기 실적 기저효과 예상. -매출액은 2,517억원(+8.2%), 영업이익 67억원(+53억원) 전망.

-작년 4분기 실적이 추석 연휴로 부진하였기 때문.

▶️ 목표주가 46만원으로 8.0% 하향, 투자의견 ‘매수’ 유지

-KOSPI 의약품 지수 하락(최근 3개월 수익률 -13.5%) 등을 반영하여 목표주가 46만원으로 8.0% 하향. 투자의견 ‘매수’ 유지

1) 상위 제약사 중 가장 높은 원외처방 조제액 증가율(+14.2%)

2) 분기 평균 400억원 이상의 R&D 투자에 따른 연구 성과 기대 때문.

-본문: https://bit.ly/2PySrSY

위 내용은 2018년 10월 30일 07시 20분 현재 조사분석자료 공표 승인이 완료된 내용입니다

[신한금융투자 제약/바이오, 의료기기; 배기달, 김지하]

★ Daily News 10월 30일자

<한미약품; 다소 아쉬운 실적>

▶️ 3분기 영업이익 215억원(-22.8%, YoY)으로 컨센서스 부합

-3분기 실적 컨센서스(매출액 2,467억원, 영업이익 205억원) 부합했으나 내용면에서는 다소 아쉬움

-매출액 2,353억원(+3.4%, 이하 YoY)으로 소폭 증가. 기술 수출료(-38.4%)의 감소에도 제이브이엠 제품 수출 확대로 전체 수출 412억원(+6.4%)으로 증가.

-북경한미 매출 552억원(+2.2%)으로 증가세 둔화.

-영업이익 215억원(-22.8%)으로 감소. 기술 수출료의 감소(약 57억원) 때문.

▶️ 4분기 영업이익 67억원(+53억원, YoY)으로 기저효과 예상

-4분기 실적 기저효과 예상. -매출액은 2,517억원(+8.2%), 영업이익 67억원(+53억원) 전망.

-작년 4분기 실적이 추석 연휴로 부진하였기 때문.

▶️ 목표주가 46만원으로 8.0% 하향, 투자의견 ‘매수’ 유지

-KOSPI 의약품 지수 하락(최근 3개월 수익률 -13.5%) 등을 반영하여 목표주가 46만원으로 8.0% 하향. 투자의견 ‘매수’ 유지

1) 상위 제약사 중 가장 높은 원외처방 조제액 증가율(+14.2%)

2) 분기 평균 400억원 이상의 R&D 투자에 따른 연구 성과 기대 때문.

-본문: https://bit.ly/2PySrSY

위 내용은 2018년 10월 30일 07시 20분 현재 조사분석자료 공표 승인이 완료된 내용입니다

[신한금투 조선/기계 황어연, 조홍근]

# Daily News_18.10.30(화)

▶️ (뉴스토마토) 중국 조선사, 한국 조선사 대비 원가적 이점은 인건비가 대부분(한국의 절반 수준)

→ 인건비: 생산효율 개선 한계. 인건비 증가 속도가 빨라 한국과 격차 급감

→ 자재비: 한국 대비 조달가격 비쌈. 중국 내수용 강재는 저렴하지 않고 운송비도 부담

→ 기자재: 중국 기자재 국산화율 50% 미만 vs. 한국 90%

→ 설계: 한국 대비 경하중량 10% 무거움(강재 등 자재 투입량 증가)

* 링크: https://bit.ly/2yEOjqB

▶️ (연합뉴스) 현대중공업, 노사 임단협 재개 예정(교섭 11/6일까지 재개)

* 링크: https://bit.ly/2D9Thzw

▶️ (EBN) 中Cosco, 러시아 국영선사 소브콤플로트 지분 49% 인수 추진中(30% 우선 인수, 추후 19% 인수)

* 링크: https://bit.ly/2yCO2EQ

▶️ (공시) 현대로템, 3Q 매출액 6,061억원(-7.1% YoY), 영업손실 65억원(적자전환). 컨센서스 하회

※ 관련보고서: <현대로템; 수주잔고와 흐름에 주목하자>

* 보고서 원문: https://bit.ly/2OdVkUs

▶️ (공시) 아스트, 전환사채(5회차 CB) 260억원 발행 결정

→ 전환가능 주식수 232만주(주식총수 대비 14.78%) / 전환가액 주당 11,191원

▶️ (공시) 아스트, 4회차 CB 전환가액 14,512원 → 12,390원으로 조정(시가하락에 따른 조정)

→ 전환가능 주식수 124만주(주식총수 대비 7.91%)

* 위 내용은 국내외 언론사 뉴스 등을 인용한 자료로 별도의 승인절차 없이 제공합니다.

[신한금융투자 스몰캡 오강호]

우리산업 (215360): PTC= 실적 + 밸류에이션UP

▶️ 차량용 공조 제품 및 PTC히터 제작 업체

- 주요 제품은 EPB(액추에이터), 클러치코일(에어컨용 부품) 등을 보유

- 2018년 제품별 매출 비중은 공조 엑추에이터 22%, PTC히터 20%, 히터 컨트롤 15%, 클러치코일 10%, 기타 33%

▶️ 전기차 시장 성장으로 18년 PTC 매출액 626억원(+33% YoY) 예상

- 전기차 시장 성장에 따라 고전압용 PTC 부문 수혜 기대

- 2018년, 2019년 PTC 히터 매출액 626억원(+33% YoY), 908억원(+45% YoY)이 예상

▶️ 2018년 매출액 +15% YoY, 영업이익 +17% YoY 예상

- 2018년 예상 실적 기준 PER(주가수익비율) 15.8배

- 1) 전기차 시장 성장에 따른 PTC 히터 매출 확대, 2) 자율주행 제품 개발을 통한 경쟁력 강화로 향후 성장 동력을 확보

우리산업 원문 보고서:http://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.do?attachmentId=249822

위 내용은 2018년 10월 30일 7시 10분 현재 컴플라이언스 승인이 이뤄진 내용입니다.

[신한금융투자 인터넷/게임 이문종, 이수민]

<인터넷/게임 Daily>

규제로 기운 국정감사 속 '게임'

https://bit.ly/2zfoQno

유료 게임아이템 논란 때문에… 국감 불려나온 김택진

https://bit.ly/2Azq929

여야, 구글코리아 불러다 놓고 가짜뉴스 공방전

https://bit.ly/2RhorYE

‘아프리카TV·팝콘TV·풀TV 대표’, 자율규제 호된 질타 받아

https://bit.ly/2EZ5nxo

한성숙 네이버 대표, 구글 겨냥···“매출 있는 곳에 세금있어야”

https://bit.ly/2AyqCl7

컴투스, '스카이랜더스' 트레일러 영상 프랑스서 공개

https://bit.ly/2AyxS0u

모바일 게임 미래 이끌 'IP' 없다...탐색보다 '개발' 힘쓸 때

https://bit.ly/2SwCg6W

게임회사는 게임만?…타분야 IP 확보·콘텐츠 확장 힘쓰는 엔씨소프트

https://bit.ly/2yGpdaX

파일링크: https://bit.ly/2yEz0OW

위 내용은 2018년 10월 30일 08시 00분 현재 조사분석자료 공표 승인이 완료되었습니다.

<신한 생각> 세계를 여는 사람들

- 리서치센터 투자전략부

▶️ 주요 뉴스

- 뉴욕 증시, 혼조세 심화

▶️ 경제지표 (서베이/발표치/이전치)

- 미국, 9월 개인소비지출 (% MoM) : 0.4 / 0.4 / 0.3

- 미국, 9월 핵심 PCE 디플레이터 (% YoY) : 2.0 / 2.0 / 2.0

- 일본, 9월 소매판매 (% YoY) : 1.6 / 2.1 / 2.7

▶️ 원문확인 : http://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.do?attachmentId=249846

상기 내용은 2018년 10월 30일 오전 7시 52분 현재 컴플라이언스 승인이 완료된 내용입니다.

★ Daily 신한 생각 10월 30일자

☞ [해외주식] 상해종합지수 바닥은 어디인가? [박석중]

☞ [Earnings Revision] Quant Comment: 국내외 기업이익 변화 [김상호]

☞ 한국타이어 (161390/매수): 방어주로 부각 [정용진]

☞ 현대로템 (064350/Trading BUY): 수주잔고와 흐름에 주목하자 [황어연]

☞ 서울반도체 (046890/매수): 미중 패권경쟁: 중국LED↓, 한국LED↑ [소현철]

☞ [스몰캡 탐방노트] 우리산업 (215360/Not Rated): PTC = 실적 + 밸류에이션UP [오강호]

☞ 신한 Daily: http://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.do?attachmentId=249832

☞ 주요신문기사 요약: http://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.do?attachmentId=249857

☞ 해외시장 동향: http://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.do?attachmentId=249856

위 내용은 2018년 10월 30일 7시 20분 현재 조사분석자료 공표 승인이 완료된 내용입니다.

[신한금융투자 자동차/화장품 정용진, 한상윤]

Daily Auto News 18/10/30

<자동차>

중국, 1.6리터 이하 차량에 대한 구매세 인하 혜택 계획

- 수요 둔화로 고전하고 있던 북미 완성차 업체들 주가 급등

https://bloom.bg/2StwHXg

현대차, 정의선 수석부회장 체제 이후 첫 중량급 임원인사 단행

- 외부 영입인재들을 전진배치하고 수소차/AI 전담부서 신설

https://bit.ly/2yFFFbl

금융위, 자동차 부품사에 11월부터 1조 규모 우대 보증

- 신성장 분야에 투자할 산업 고도화 지원 프로그램도 10조원 규모로 책정

https://bit.ly/2ObXqE9

인텔 모빌아이, 폭스바겐과 이스라일에서 자율주행 라이드 헤일링 서비스 계획

https://reut.rs/2JnhbI0

현대차, 中 칭화대와 1억달러 규모 수소 에너지 펀드 설립

- 중국 수소전기차의 시장을 선점하기 위한 발판 마련

https://bit.ly/2CL11qR

한국GM 카허 카젬 사장, R&D 법인분리로 장기 생존 발판으로 한국 철수 없다는 입장 밝혀

- 메리 바라 GM 총괄회장 방한해 노조와 미팅 계획

https://bit.ly/2JnqTtX

브리지스톤, 글로벌 타이어 업체 중 10년 연속 매출 1위 달성

https://bit.ly/2PvYYxs

삼성 vs LG, 차량용 디스플레이 개발 경쟁 가속

- 차량용 디스플레이 시장 2020년 연간 2억대 전망

https://bit.ly/2qj8y8W

<화장품>

관세행정혁신TF 권고안, 면세품 수령절차를 간소화 및 유출시 처벌 조항 주장

https://bit.ly/2AyxE9I

K뷰티 러시아/CIS 수출 급증, 포스트 차이나의 대안으로 각광

https://bit.ly/2JpkSgi

참존화장품, 중국 최대 K뷰티 유통사 및 광고업체와 협업해 중국 재도약

https://bit.ly/2SseJUQ

원문 링크: https://bit.ly/2qfWaq2

* 언론 자료를 정리한 내용으로 별도의 승인없이 제공합니다

[신한금융투자 자동차/화장품 정용진] _ 아모레퍼시픽 3Q18 실적 리뷰: 예상된 부진

1) 3Q18 영업이익 765억원(-24.3%)으로 시장 기대치를 -43.7% 하회

- 국내 부문 매출은 8,397억원(+6.3%)으로 양호했으며 럭셔리 제품군이 선전(+11.6%)하면서 면세 채널의 고성장(+40.1%)을 기록

- 해외 부문 매출은 4,472억원(+4.7%)으로 부진했는데, 아시아 매출 성장률이 2Q18 +16.4%에서 3Q18 +3.9%로 둔화

2) 관건은 매출 성장으로 귀결

- 과거 할인 판촉(변동비 성격) 위주에서 브랜드 빌드업을 위한 광고비(고정비 성격) 집행으로 비용 구조가 변하는 중

- 3분기 중국 마케팅비가 +20% 증가한 것으로 추정되며 내년 상반기 전후의 매출 추이가 중요

3) 목표주가 210,000원(-16%)으로 하향, 투자의견 매수 유지

- 단기 주가 급락으로 밸류에이션 매력도(우선주 제외시 19F PER 21.3배)가 큼

- 중국 부양책 등 정책 기대감이 형성될 경우 주가 반등이 가능한 점을 고려

*원문링크: https://bit.ly/2St52ph

위 내용은 2018년 10월 30일 08시 24분 현재 컴플라이언스 승인이 이뤄진 내용입니다

[신한금융투자 자동차/화장품 정용진] _ 한국타이어 3Q18 실적 리뷰: 방어주로 부각

1) 3분기 영업이익 1,846억원(-15.0%)으로 시장 기대치를 하회

- 양호한 판가(+1.5%)로 매출은 견조했으나 테네시 비용 부담 지속과 고마진 지역의 매출 감소로 손익이 부진

- 공장 안정화 시점의 지연으로 2단계 증설 시점도 일부 재검토하고 있지만 1Q19부터는 손익의 정상화가 가능할 전망

2) 4분기 실적 하향 조정 vs 배당에 대한 자신감

- 상반기 부진의 원인이었던 내수 RE 매출은 3분기부터 회복세를 보이고 있지만, G2 자동차 수요 둔화로 OE 매출이 감소

- 주주친화정책에 대한 적극적인 자세를 언급해 낮은 배당성향(17년 8.2%)이 상승할 가능성 큼

3) 목표주가 60,000원, 투자의견 매수 유지

- 글로벌 상위 타이어업체 대비 밸류에이션(19F PER 8.3배 vs 글로벌 10.3배)이 매력적

- 테네시 공장의 투자가 일단락돼 재무구조가 건전해지면서 추가적인 배당 여력을 확보

*원문링크: https://bit.ly/2AA88ku

위 내용은 2018년 10월 30일 08시 24분 현재 컴플라이언스 승인이 이뤄진 내용입니다

[신한금융투자 유틸리티/종합상사 허민호/이진명]

유틸리티 데일리 뉴스_1030

# 脫원전 탓 韓電 정책비용 2배로… 전기료 인상 압박 가중

- 신재생 의무공급·탄소배출권

- 개별소비세 등 단기간 급상승

- 油價도 올라 전력구매비 부담

(https://news.naver.com/main/read.nhn?mode=LSD&mid=sec&oid=021&aid=0002370137&sid1=001)

# 한전 자회사들 투자비 40조 부족, 빚내서 '신재생'할 판

(https://news.naver.com/main/read.nhn?mode=LSD&mid=sec&oid=366&aid=0000418585&sid1=001)

# 신재생에너지 의무 할당 비율 10→28% 늘며 한전 부담 급증

- 정부, 작년 대폭 상향 조정 밝혀

- 부지 매입 등 각종 지원 합치면 보조금 80조원 이상 들어갈 듯

(https://news.naver.com/main/read.nhn?mode=LSD&mid=sec&oid=023&aid=0003406808&sid1=001)

# 태양광 독려하던 일본, 보조금 줄이자 기업 파산 속출

- 대지진 이후 재생에너지 확대, 기업 진출 늘며 보조금 눈덩이

- 아베, 태양광 전력 구입價 대폭 삭감… "올해 100곳 도산할 것"

(https://news.naver.com/main/read.nhn?mode=LSD&mid=sec&oid=023&aid=0003406811&sid1=001)

위 내용은 2018년 10월 30일 07시 10분 현재 조사분석자료 공표 승인이 완료되었습니다.

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