2018.10.26
📮 [메리츠종금증권 인터넷/게임 김동희]
NAVER(35420):3Q18 Review: N 플랫폼의 위기
- 3분기 실적, 기대치 하회. 국내 광고 매출 성장률 둔화. 핀테크/AI 관련 투자 지속되며 라인의 영업적자로 인한 부정적 영향 컸음
- 10월 베타테스트 시작한 모바일 메인(그린닷과 그린윈도우)의 본격 적용 시점은 다소지연. 올해말 혹은 내년초가 될 전망
- 적정주가 17만원 제시. 액면분할 반영하였으며 국내 사업 멀티플 하향 조정
- 자료: https://bit.ly/2D43Tjl
* 동 자료는 당사 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.
📮[메리츠종금증권 건설 박형렬]
Builder's Numbers:[Price&News] _2018.10.26(금)
https://bit.ly/2Sl0fpD
(Oil Price&Issue)
- 두바이유: 74.04달러/배럴, 0.20전일대비 %
- HDC현대산업개발 : +3.80%
- '3분기 성장률 0.6%, 건설투자 20년만에 최저' (뉴스1)
올해 3분기 경제성장률이 0.6%를 기록하고, 특히 건설투자 증가율이 전기대비 -6.4%를 보이며 20년만의 최저치를 기록함
https://bit.ly/2PodQ10
- 서울시 ‘사회주택 토지지원 리츠’ 설립…내년까지 1200가구 공급 (이데일리)
서울시가 국토교통부와 함께 내년까지 1200억원을 공동 투자하여 사회주택 토지지원 리츠를 설립하고 1200가구를 추가 공급하기로 함
해당 리츠는 서울주택도시공사와 국토부 산하 주택도시기금의 1대 2 공동출자 방식으로 운영됨
https://bit.ly/2O6Ivv5
- 미친 집값, 서울 못살겠다…月 1만명 경기로 떠난다 (아시아경제)
통계청에 따르면 9월 한 달간 서울에서 경기도로 2만 5096명이 이동하였고, 이 중 경기도에서 서울로 이사간 인구 수를 뺀 순유출 인구는 9684명을 기록함
월 7000여명 선에서 이뤄졌던 탈 서울행보가 급증하면서 서울 인구 980만명도 무너진 것으로 추정됨
https://bit.ly/2PSLVDe
- 서울 아파트 분양권 거래량 10년만에 `최저` (디지털타임스)
18년 10월 25일 기준, 10월의 서울 아파트 분양권 거래량은 78건으로 지난해 동일 기간 162건의 절반에도 못 미치는 수준을 기록함
10월 내에 22건 이상의 분양이 이루어지지 않는다면, 10월 분양권 거래량이 100건 이하를 기록한 것은 2008년 27건 이후 두 번째가 될 것임
https://bit.ly/2Pkydff
- 9·13 대책 발표 5주 만에… 강남 3구 아파트값 첫 하락 (국민일보)
한국감정원의 주간 아파트 매매 가격 동향에 따르면 9·13 주택시장 안정대책을 발표한 이후 처음으로 강남3구 아파트값이 하락함
지역별로는 강남구와 서초구는 0.02%, 송파구는 0.04% 하락함
https://bit.ly/2Jh2p5J
- 국토부, 10개 혁신도시 특화발전·정주여건 개선에 5년간 4조3000억 투자 (디지털타임스)
정부가 앞으로 년간 4조 3000억원을 투입하여 혁신도시 특화발전을 지원하고 주거여건을 개선하고자 함
계획은 혁신도시별 특화발전지원(2조 9000억원), 정주여건 개선(1조 1000억원), 주변 지역과의 상생발전(3000억원) 등 3개 분야로 구성됨
https://bit.ly/2PUCR0M
*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.
📮[메리츠종금증권 건설 박형렬]
Builder's Numbers:[Price&News] _2018.10.26(금)
https://bit.ly/2Sl0fpD
(Oil Price&Issue)
- 두바이유: 74.04달러/배럴, 0.20전일대비 %
- HDC현대산업개발 : +3.80%
- '3분기 성장률 0.6%, 건설투자 20년만에 최저' (뉴스1)
올해 3분기 경제성장률이 0.6%를 기록하고, 특히 건설투자 증가율이 전기대비 -6.4%를 보이며 20년만의 최저치를 기록함
https://bit.ly/2PodQ10
- 서울시 ‘사회주택 토지지원 리츠’ 설립…내년까지 1200가구 공급 (이데일리)
서울시가 국토교통부와 함께 내년까지 1200억원을 공동 투자하여 사회주택 토지지원 리츠를 설립하고 1200가구를 추가 공급하기로 함
해당 리츠는 서울주택도시공사와 국토부 산하 주택도시기금의 1대 2 공동출자 방식으로 운영됨
https://bit.ly/2O6Ivv5
- 미친 집값, 서울 못살겠다…月 1만명 경기로 떠난다 (아시아경제)
통계청에 따르면 9월 한 달간 서울에서 경기도로 2만 5096명이 이동하였고, 이 중 경기도에서 서울로 이사간 인구 수를 뺀 순유출 인구는 9684명을 기록함
월 7000여명 선에서 이뤄졌던 탈 서울행보가 급증하면서 서울 인구 980만명도 무너진 것으로 추정됨
https://bit.ly/2PSLVDe
- 서울 아파트 분양권 거래량 10년만에 `최저` (디지털타임스)
18년 10월 25일 기준, 10월의 서울 아파트 분양권 거래량은 78건으로 지난해 동일 기간 162건의 절반에도 못 미치는 수준을 기록함
10월 내에 22건 이상의 분양이 이루어지지 않는다면, 10월 분양권 거래량이 100건 이하를 기록한 것은 2008년 27건 이후 두 번째가 될 것임
https://bit.ly/2Pkydff
- 9·13 대책 발표 5주 만에… 강남 3구 아파트값 첫 하락 (국민일보)
한국감정원의 주간 아파트 매매 가격 동향에 따르면 9·13 주택시장 안정대책을 발표한 이후 처음으로 강남3구 아파트값이 하락함
지역별로는 강남구와 서초구는 0.02%, 송파구는 0.04% 하락함
https://bit.ly/2Jh2p5J
- 국토부, 10개 혁신도시 특화발전·정주여건 개선에 5년간 4조3000억 투자 (디지털타임스)
정부가 앞으로 년간 4조 3000억원을 투입하여 혁신도시 특화발전을 지원하고 주거여건을 개선하고자 함
계획은 혁신도시별 특화발전지원(2조 9000억원), 정주여건 개선(1조 1000억원), 주변 지역과의 상생발전(3000억원) 등 3개 분야로 구성됨
https://bit.ly/2PUCR0M
*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.
📮[메리츠종금증권 음식료 김정욱]
F&B Morning Talk_2018.10.26(금)
*F&B 가격 동향
라이신 가격 유지
기타아미노산 가격 상승
라이신 8.2 0.0%
라이신(Feed) 8.2 0.0%
라이신(CJCJ) 8.8 0.0%
DL-메티오닌 25.8 +8.4%
L-메티오닌 25.3 +8.6%
쓰레오닌 7.7 0.0%
트립토판 59.0 0.0%
옥수수(CBOT) 361 -2.0%
소맥(CBOT) 487 -2.5%
대두(CBOT) 842 -1.0%
대두유(CBOT) 28.4 -0.8%
원당(NYBOT) 14.0 -0.3%
참치(ATUNA) 1,625 0.0%
육계(국내) 1,790 +5.9%
돈육(국내) 3,918 -0.6%
*음식료 주요 News
(대상) 청정원 런천미트 115g 제품에 대해 정부의 수거 및 세균발육시험 결과, 양성 판정 및 회수 결정
(DART)
http://bit.ly/2EKjQNs
(하이트진로) 희소가치가 높은 '일품진로 18년산' 생산량 조절해 매년 한정 수량만 판매. 국내 슈퍼프리미엄 소주 시장 공략이 목적
(아시아경제)
http://bit.ly/2OO9pwT
(CJ제일제당) 2년간의 R&D 기술력 및 HMR 전문성 제고 노력으로 18년 내 케어푸드 전문 브랜드 런칭 계획 발표
(파이낸셜뉴스)
http://bit.ly/2JeAIu8
http://bit.ly/2OP33xi
* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.
📮 [메리츠종금증권 조선/기계 김현]
Meritz 조선/기계 Daily_2018.10.26(금)
BDI: -30, 1516p
- Minerva Maritime, 삼성중공업에 LNG선 2척 발주(TradeWinds)
- MJ FPSO 수주 경쟁에 삼성중공업 포함 4개 업체 입찰(Upstream)
- Eastern Pacific, 한진중공업 수빅 조선소에 PC선 2척 발주(TradeWinds)
- KOTC, 향후 5년간 신조선 발주 계획 없음(TradeWinds)
https://bit.ly/2D4T14J
* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.
📮[메리츠종금증권 정유/화학 노우호]
Daily _2018.10.26(금)
▶️10/25기준
[국제유가]
WTI 67.0$/bbl(+0.2% d-d), Dubai 74.0$/bbl(-0.5% d-d)
[화학 제품가격]
LPG 572$/ton(+6.5% d-d)
나프타 639$/ton(+0.9% d-d)
에틸렌 1,030$/ton(-3.7% d-d)
프로필렌 1,120$/ton(변동없음)
부타디엔 1,060$/ton(변동없음)
톨루엔 838$/ton(변동없음)
HDPE 1,260$/ton(변동없음)
LDPE 1,100$/ton(-0.9% d-d)
LLDPE 1,090$/ton(-0.9% d-d)
PP 1,230$/ton(-0.4% d-d)
P-X 1,217$/ton(-1.1% d-d)
PTA 960$/ton(-1.2% d-d)
MEG 807$/ton(-2.3% d-d)
SM 1,177$/ton(-0.6% d-d)
면화 77.7$/ton(+0.8% d-d)
[스프레드]
에틸렌 391$/ton(-10.5% d-d)
프로필렌 481$/ton(-1.2% d-d)
(자료: Bloomberg, Platts)
[주요 뉴스]
VW is reportedly going to build its own battery cell gigafactory(출처: electrek)
Url: https://bit.ly/2Ji7F9l
동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.
📮[메리츠종금증권 반도체/디스플레이 김선우]
SK하이닉스(000660): 과하진 않아도 너무 급격한 실망
- 예상 수준의 견조한 3Q18 실적 발표. DRAM/NAND의 일부 출하 지연 불구 기대 이상의 원가 경쟁력과 안정적 수율 확보하며 사상 최대 이익 기록
- 10월부터 판가 하락이 본격화되며 4Q18 영업이익은 6.0조원으로 감익 사이클 진입
- 과거 대비 소프트랜딩 다운사이클 전개 예상되지만, 주가에는 단기에 급격하게 반영
- 투자의견 Trading Buy로 상향조정. 다만 향후 시장 내 실적 추정치 하향 조정은 주가에 하방압력으로 작용할 전망
- 본격적 주가 반등은 저점 가시성이 확보되는 2Q19로 예상
*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권투자결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.
https://goo.gl/f6r6oQ (링크)
📮[메리츠종금증권 자동차 김준성]
안녕하세요 메리츠증권 김준성입니다. 현대차 어닝쇼크 진단 및 그 이후의 과제에 대한 업데이트 드리겠습니다.
▶️ 대규모 대외변수 비용 발생으로 3Q18 Earning Shock 기록
- 매출은 기대치 부합했으나, 영업이익 (2,889억원, -76% YoY)은 두 가지 대외변수 비용 발생으로 기대치 69% 하회
- 품질 비용 총 4,976억원, 환율변동 영업손실 총 2,500억원
▶️ 앞으로의 관건, 1) 품질 이슈 지속 여부, 2) 판매실적 개선 여부, 3) 배당
- 기업가치의 방향성을 결정변수는 이익 방향성이며, 이에 대한 가늠자는 판매실적 개선 여부
- 판매 증가 통한 실적 개선 온전히 기업가치 반영하기 위해서는, 3Q18 대규모 품질 비용이 재발되지 않는다는 신뢰 필요
- 향후 매월 집계될 판매실적과 이에 근거한 분기실적, 그리고 품질 이슈 재발 여부 확인 전까지 위축된 투자심리 속에서는 기업가치 방어 프레임으로 가시성 높은 배당 규모에 근거한 배당수익률 확보 필요
▶️ 애널리스트 간담회에서 제시된 이들 세 가지 요인에 대한 방향성
- CFO는 이번 대규모 품질 비용 반영 이후 추가적 비용 발생 이슈 부재하다고 전망. 17년에 이은 추가 충당금 반영을 통해 Theta 엔진 비용은 최종 마무리. KSDS 장착으로 동일 차종에 대한 신규 리콜 가능성 억제. KSDS 통해 문제가 발견될 수 있는 일부 수량에 대해서는 기존 적립 충당금 소비 예정. 또한 미국 비충돌 화재 이슈는 화재 사유가 특정 문제로 통일되지 않고 타 브랜드와 비교했을 때 화재 발생 빈도가 낮기에, 이미 NHTSA의 리콜 불필요 승인을 받았다고 선을 그었음
- 배당은 3Q18 실적부진에도 14년 이후 지속된 배당성향 확대 통해 주당 4,000원 (보통주 기준) 이상 유지하겠다고 거듭 강조
- 판매는 4Q18 신차출시 및 영업일수 증가 통해 판매개선 실현 예상. 특히 미국시장은 싼타페 MoM 판매증가 및 신차 확대 (E-segment SUV/ A-segment SUV/ 신형 쏘나타 등) 통한 인센티브 감소세 지속 전망. IR 통해 확인한 HMA 3Q18 실적은 신형 싼타페 투입 통한 가동률 개선 (1H18 78.4%, 7월 66.8%, 8월 108.0%, 9월 99.9%)으로 4년만에 BEP 도달, 4Q18 흑자전환 전망
▶️ 앞으로의 기업가치 방향성은 先 확인/ 後 반영
- 소통 부재 속 이루어진 분기실적 쇼크 이후 이루어진 간담회 전망 온전히 신뢰하기 어렵다고 판단. 특히 품질과 관련해서는 Theta 엔진 교체 비용은 마무리되었다고 하나, 이번 3Q18 실적에서 보여진 에어백 리콜과 같은 개별 부품 이슈는 지속될 수 있는 것이 사실
- 지난 15년 이후 증폭된 품질비용 발생으로 매출액 대비 판매보증 충당금 적립 비율 확대되었다고 판단. 신흥국 환율 가정 변동에 따른 영업손실 확대분과 함께 이를 반영해 19년 EPS 추정치를 -4.7% 조정하며, 조정 EPS에 적정 PER 기존 8.0배 (지난 15년간 유지되어온Trading PER) 적용해 적정주가 또한 기존 175,000원에서 150,000원으로 하향
- 다만, 점유율 개선 실현 중인 미국 SUV Mix 확대 통한 추가 판매개선 가시성은 여전히 높다고 판단하며, 이에 따른 인센티브 축소/ 금융손익 개선 동반 예상. 점유율 확대 이어가고 있는 내수시장에서의 판매호조와 SUV 신차 판매확대를 통한 수출판매 개선 또한 유효하다고 전망
- 향후 기업가치 방향성은 단기적으로는 확정적으로 공표한 배당에 근거해 현 주가 수준에서 지지 국면 이어갈 수 있다고 예상하며, 11월1일 시작될 4Q18 월간 판매실적의 호조세 확인과 4Q18 실적의 개선 및 정상화를 통해 당사의 적정주가까지 회복할 수 있다고 판단. 4Q18 영업이익은 환율 관련 영업손실 약 1,000억원 (원/달러+1,000억원, 신흥국 -2,000억원) 발생 가능하지만, 전년동기 파업손실 (약 3,000억원)이 개별소비세 인하/ 신차효과로 회복될 수 있고 미국 가동률 개선/ 인센티브 축소 통한 손익 개선으로 +24% YoY 증가한 9,601억원을 전망. Buy 투자의견 유지.
업무에 도움이 되시길 바랍니다. 감사합니다
* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.
📮[메리츠종금증권 반도체/디스플레이 김선우]
Meritz Overnight Tech_2018.10.26(금)
★ 메모리 스팟가격
DRAM(DDR4 4Gb: 1D -0.22%, 1W -2.68%, 1M -10.84%)
문의는 정체되었고 구매가격은 여전히 낮았음
공급자와 구매자 간 가격 합의 실패로 거래는 제한적
NAND(MLC 64Gb: 1D +0.24%, 1W +1.46%, 1M -2.92%)
출하제품 도착함에 따라 수요는 약세
구매자들이 구매의지 거의 보이지 않으면서 각 용량별 견적가는 변동세. 거래는 지지부진
★ 주요 뉴스 플로우
Intel, 3Q18CY 매출 191.6억달러, EPS 1.40달러 (BBG 매출 181.2억달러, EPS 1.15달러) (CNBC)
https://goo.gl/ab4Rdu
WDC, 3Q18CY 매출 50.3억달러, EPS 3.04달러 (BBG 매출 51.4억달러, EPS 3.05달러) (Marketwatch)
https://goo.gl/ScnvxY
Amazon, 3Q18CY 매출 565.8억달러, EPS 7.88달러 (BBG 매출 570.7억달러, EPS 5.62달러) (CNBC)
https://goo.gl/FxAnfE
Alphabet, 3Q18CY 매출 271.6억달러, EPS 14.75달러 (BBG 매출 273.3억달러, EPS 12.82달러) (CNBC)
https://goo.gl/zT5iE2
대만 MLCC업체들, 5G 수요 증가로 향후 2년간 증설 계획 중. 다만 5G 관련 매출인식까지 3~5년 소요될 것 (Digitimes)
https://goo.gl/Jn4Wbg
★ 전일 해외 관련업체 주요 주가 등락 (2%p 이상)
Micron(+3.8%), Nanya(-7.2%), Toshiba(-2.0%), Intel(+4.5%), Nvidia(+4.2%), AMD(-15.4%), Murata(-3.2%), Yageo(-9.6%), CATL(+5.1%)
(자료: DRAMeXchange, Bloomberg, 언론자료)
*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권투자결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.
https://goo.gl/fJ9MKK (링크)
📮[메리츠종금증권 자동차 김준성]
Daily Auto Check_2018/10/26 (금)
안녕하세요 메리츠증권 김준성입니다.
데일리 업데이트 드리겠습니다.
(Daily: https://bit.ly/2JfDfEo )
- ‘어닝쇼크’ 현대차, 4분기 반전카드는 “대형 SUV·제네시스” (이데일리)
https://bit.ly/2O3z4fN
- 현대차 넥쏘, 유럽 안전성 평가 최고…수소차론 최초 (경향신문)
https://bit.ly/2ShSYan
- 기아차, 통상임금으로 중단했던 특근 재개한다 (아시아경제)
https://bit.ly/2CCmwdk
- '정몽구 회장 숙원’ 현대차 GBC, 고용불안·경기침체 구원투수 되나
https://bit.ly/2OQrI4E
- 다임러, 3분기 영업이익 27% 감소 (오토모티브뉴스)
https://bit.ly/2CEIwEd
- 현대차, 소형 SUV 전기차 '사가' 콘셉트 공개 예정 (글로벌이코노믹)
https://bit.ly/2yBIj1O
- 다임러, 대형 자동차사 저장지리와 중국서 내년 합작 차량공유 서비스 시작 (이코노뉴스)
https://bit.ly/2ELPJFv
- 포드, 중국 시장 본격 공략… 별도 사업부 만들고 새 CEO 선임 (한국무역신문)
https://bit.ly/2CCEJHM
업무에 도움이 되시길 바랍니다. 감사합니다.
* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.
📮 [메리츠종금증권 인터넷/게임 김동희]
인터넷/게임 Daily_2018.10.26(금)
- 네이버, 자회사 스노우에 800억원 추가 출자 (뉴스원)
https://bit.ly/2zbdLDR
- 카카오뱅크, 고객 10만명 대출 중도상환수수료 면제 (조선비즈)
https://bit.ly/2z2YKDH
- 네이버, 모바일 개편 빨라진다… iOS 베타앱 테스트 준비 (머니S)
https://bit.ly/2O8DCSl
- 네이버"모바일 개편, 광고에 영향 적을것" (세계일보)
https://bit.ly/2EIcrOs
- [지스타 2018] 개막 D-20, 참가 게임사 '바쁘다 바뻐' (IT조선)
https://bit.ly/2O1dskh
- 네이버 "인터넷은행, 다양한 시각서 검토... 진출 미확정" (연합뉴스)
https://bit.ly/2SjLV0U
- 해외 누적매출만 '1조' 세계 속 한국게임 아성 굳힌다 (신아일보)
https://bit.ly/2yyAeey
- 카카오도 노조 설립‥IT 업계 네번째 (파이낸셜뉴스)
https://bit.ly/2z3WxYV
- 한성숙, 네이버 쇼핑 강화해 카카오커머스 추격 막는다 (비즈니스 포스트)
https://bit.ly/2yyxHB1
- 과기정통부, 구글·네이버·카카오 실태조사 법제화 검토 (이데일리)
https://bit.ly/2D55JAK
- 英, 정보유출 책임 물어 페이스북에 7억원 과징금 부과 (연합뉴스)
https://bit.ly/2CFAVoX
- 구글, IoT 앞세워 韓 클라우드 시장 공략 (머니투데이)
https://bit.ly/2yAkDuF
- Global Peer Valuation Table : https://bit.ly/2AsIP3D
* 동 자료는 당사 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.
📮[메리츠종금증권 은행/지주 은경완]
KB금융 3Q18 Review: 높은 자본력에 거는 기대
- 투자의견 Buy, 적정주가 69,000원 유지
- 3Q18P 순이익 9,538억원(+6.3% YoY, +0.7% QoQ)으로 추정치 및 컨센서스 부합
- 1) NIM Flat, 2) Loan growth +3.2%, 3) CCR 0.17%, 4) CIR 47.4% 5) CET1 14.4%
- 수익성 대비 저평가라는 논리에 기반한 Valuation call은 주가 상승 트리거로 역부족
- 높은 자본력 활용 방안이 중요 → SME대출 취급 과정에서의 경쟁력에 주목
- 자료: https://bit.ly/2AuGeGx
*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권투자결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.
📮[메리츠종금증권 은행/지주 은경완]
기업은행 3Q18 Review: 적극적인 매수 시점
- 은행주 최선호주 추천, 투자의견 Buy로 상향, 적정주가 19,000원(Upside 31.0%)
- 3Q18P 순이익 5,203억원(+15.7% YoY, +23.4% QoQ)을 기록하며 어닝 서프라이즈
- 1) NIM -1bp, 2) Loan growth +1.8%, 3) CCR 0.58%, 4) CIR 36.5%, 5) CET1 10.3%
- FY18E 순이익 1.8조원(+17.0% YoY) + 배당성향 28.0% → 배당수익률 5.2%
- 불확실한 ‘19년 전망 보다는 당장의 호실적과 계절적 배당매력도에 집중할 필요
- 자료: https://bit.ly/2AsmyDe
*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권투자결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.
📮[메리츠종금증권 정유/화학 노우호]
2018.10.26(금) 정제마진 업데이트
[국제유가]
WTI 67.3$/bbl(+0.8% d-d), Dubai 75.0$/bbl(+0.7% d-d)
Dubai-WTI 스프레드 7.6$/bbl
[정제마진]
스팟 6.7$/bbl(-2.6% d-d)
[석유제품별 가격/마진]
휘발유(95옥탄가) 81$/bbl(+0.2% d-d) / 6.3$/bbl(-5.8% d-d)
디젤 92$/bbl(+0.4% d-d) / 17.3$/bbl(-0.8% d-d)
JET유 92$/bbl(-0.1% d-d) / 16.7$/bbl(-3.5% d-d)
B-C 75$/bbl(+0.8% d-d) /
동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.
[메리츠종금증권 반도체/디스플레이 김선우]
Meritz Overnight Tech_2018.10.26(금)
★ 메모리 스팟가격
DRAM(DDR4 4Gb: 1D -0.22%, 1W -2.68%, 1M -10.84%)
문의는 정체되었고 구매가격은 여전히 낮았음
공급자와 구매자 간 가격 합의 실패로 거래는 제한적
NAND(MLC 64Gb: 1D +0.24%, 1W +1.46%, 1M -2.92%)
출하제품 도착함에 따라 수요는 약세
구매자들이 구매의지 거의 보이지 않으면서 각 용량별 견적가는 변동세. 거래는 지지부진
★ 주요 뉴스 플로우
Intel, 3Q18CY 매출 191.6억달러, EPS 1.40달러 (BBG 매출 181.2억달러, EPS 1.15달러) (CNBC)
https://goo.gl/ab4Rdu
WDC, 3Q18CY 매출 50.3억달러, EPS 3.04달러 (BBG 매출 51.4억달러, EPS 3.05달러) (Marketwatch)
https://goo.gl/ScnvxY
Amazon, 3Q18CY 매출 565.8억달러, EPS 7.88달러 (BBG 매출 570.7억달러, EPS 5.62달러) (CNBC)
https://goo.gl/FxAnfE
Alphabet, 3Q18CY 매출 271.6억달러, EPS 14.75달러 (BBG 매출 273.3억달러, EPS 12.82달러) (CNBC)
https://goo.gl/zT5iE2
대만 MLCC업체들, 5G 수요 증가로 향후 2년간 증설 계획 중. 다만 5G 관련 매출인식까지 3~5년 소요될 것 (Digitimes)
https://goo.gl/Jn4Wbg
★ 전일 해외 관련업체 주요 주가 등락 (2%p 이상)
Micron(+3.8%), Nanya(-7.2%), Toshiba(-2.0%), Intel(+4.5%), Nvidia(+4.2%), AMD(-15.4%), Murata(-3.2%), Yageo(-9.6%), CATL(+5.1%)
(자료: DRAMeXchange, Bloomberg, 언론자료)
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https://goo.gl/fJ9MKK (링크)