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정유
효마을365요양원
2018. 10. 22. 08:05
[정유(Overweight),석유화학(Neutral)/KTB 정유화학 이희철 ☎️2184-2308]
★ Energy Trend 변화와 화학업종(2)
- 모두를 위한 전기차 시대(Electric For All)
▶️ 2020년 전후로 글로벌 전기차 시장은 본격 성장국면 진입 전망. 이에 따라 핵심 부품인 배터리 수요도 급증 예상. 환경 규제 강화와 배터리 성능 개선 기반
▶️ EV 뿐만 아니라 ESS, 소형전지(원통형) 수요도 높은 성장세 지속 전망. 소형 + 중대형 전지에서 세계적인 경쟁력을 갖춘 국내 배터리업체 수혜 폭 커질 듯
▶️ LG화학 EV 배터리 매출은 2020년 전후로 CATL과 유사해질 듯. 중국의 보조금 차별화 등으로 당장은 밸류에이션 차이 존재하나 점차 갭 축소 과정 진행될 듯. 향후 5년내 석유화학보다 배터리 부문 기여도 커질 듯. 목표주가 50만원(기존 47만원)으로 상향하며, 업종 Top-picks로 제시
▶️ SK이노베이션은 배터리 후발주자(중대형 중심). 다만 올해 수주 규모가 크게 늘어날 수 있고, 2020년 이후 매출 성장 본격화 예상되며, 핵심소재인 분리막 Top 3 경쟁력 보유 등은 긍정적. 향후 점차 배터리 모멘텀 주가에 반영 예상
▶️ 보고서 원문 및 컴플라이언스 노티스 → <https://bit.ly/2S6HYMP>