KB금융

181005 

대신 법인 김현석입니다.

오늘의 리서치

* KB금융 (105560)  BUY (유지)  TP: KRW 77,000 (유지)  "강력한 대출성장률에 주목. 연말 자사주 매입 실시 가능성도 높아"

- 3분기 추정순익 9,850억원으로 컨센서스 큰 폭 상회해 은행 중 가장 양호할 전망. 3분기 원화대출 성장률이 3.3%에 달해 강력한 성장성 보일 전망

- 올해 연간 대출성장률은 8% 상회 추정. 평잔 증가 효과로 인해 19년 상반기 까지 순이자이익을 계속 개선시킬 공산이 큼

- 높은가계대출 비중으로 대출 규제 및 부동산 정책 우려가 높지만 크게 우려할 필요 없을 듯. 9/13 대책에도 가계 역성장 가능성 낮음

- 자본적정성 지표상으로는 여전히 과잉지분 CEO 평가 마무리되는 11월 말 경 자사주 매입 실시 기대. 작년에도 11월말 자사주 매입 시행

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* 글로벌 전략  "주간 투자 전략 / ‘18. 10월 둘째주 : 미국 어닝시즌에 주목할 업종"

- 미국 3/4 분기 이후 기업이익 모멘텀 둔화 (%, YoY). 어닝시즌에 헬스케어, 금융, 통신 주목

- 투자시기의 경우 이익모멘텀 확대가 예상되는 업종들의 실적발표가 몰려있는 어닝시즌 초반이 유리

- 국내 3/4분기 실적은 컨센서스를 하회할 가능성 높음. 조선, IT하드웨어, 은행 유리

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