[種目]LG전자

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[고의영 iM증권 전기전자] 
 
○  [LG전자/Buy/TP 150,000(유지)] Investor Forum 후기: 현재에 닿아 있는 미래 
 
LG전자는 8월 21일 인베스터 포럼에서 B2B 및 플랫폼 사업을 '포트폴리오 전환 영역'으로 명명하고, 이와 관련된 매출 비중을 2021년 28%에서 2024년 39%, 2030년 52%로 확대할 계획을 발표. 해당 기간 동안 영업이익에서 차지하는 비중도 20%에서 2024년 55%, 2030년 76% 계획 
 
① 구독가전: 경영진은 구독가전을 '제품 + 서비스'로 정의하고, 2022년 8,559억 원의 매출에서 2024년 1.8조 원으로 성장할 것으로 예상함. 특히, 구독 가전은 프리미엄 제품 구매율을 높이고 경기 방어적 특성을 강화함으로써, 수익성을 확보 
 
② WebOS: 2024년까지 WebOS 탑재 기기 수가 2.2억 대에 달할 것으로 예상되며, 이를 바탕으로 광고 매출은 1조 원에 이를 것으로 전망됨. WebOS는 TV뿐만 아니라 자동차, 사이니지 등 다양한 스크린에 적용될 예정이며, 자동차 시장에서의 CID, 디지털콕핏 점유율 확대와 연계해 성장할 것으로 기대 
 
③ Chiller: 경영진은 2027년 Chiller 사업의 매출 목표를 1조 원으로 설정함. AI 서버수요 증가에 따라 공조 솔루션에 대한 주목도가 높아지는 가운데, 동사는 국내에서의 데이터센터 레퍼런스를 해외로 확대하고 있고, 이미 북미/중동에서의 성과가 나타나고 있음을 강조함 
 
회사는 이러한 포트폴리오 전환을 통해 이미 수익성 개선과 외형 성장을 시현하고 있지만, 밸류에이션은 여전히 저평가 상태임. 12MF P/B 0.8배, P/E 6.4배에 불과 
 
 
<보고서: https://han.gl/4Nuok> 
 
(당사 컴플라이언스 승인을 받고 기발간된 자료의 내용입니다.) 
 
감사합니다.