Global S&T

<한화투자증권 Global S&T 이효민 - 2024/03/15>

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※ 대표 지수
S&P -0.3%, Nasdaq -0.3%, Dow -0.4%, Russell -2.0%, 2yr T-Yield 4.69(Up), 10yr T-Yield 4.29(Up), Dollar Index 103.4(Up), Gold $2,162(Up). WTI Crude 81.1(Up)​
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※ Sector
- Outperform: Energy +1.0%, Tech +0.0%, Communication -0.2%
- Underperform: Real Estates -1.4%, Financials -0.8%, Utilities -0.8%, Staples -0.8%, Discretionary -0.6%, Materials -0.5%
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※ 대표 관심 지수
- 반도체지수(SOX Index) -1.8%
- 글로벌리튬지수(SOLLIT) -1.5%
- 미국테크Top10지수(IUST10) +0.3%
- 글로벌 혁신 블루칩 Top 10 -0.2%
- 중국 ADR Goldmen Dragon China Index -2.8%
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※ Economic Data Released
· 미국 2월 PPI MoM +0.6% vs 예상 +0.3%, 이전 +0.3%
· 미국 2월 Retail Sales MoM +0.6% vs 예상 +0.8%, 이전 -0.8%
· 미국 Initial Jobless Claim 209k vs 예상 218k, 이전 217k
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​<Macro>
▶️ SNAPSHOT: 강한 PPI + 소프트한 Retail Sales + 실업수당신청수 다시 감소 + BOJ 다음주 NIRP 종료 기대 + 도비쉬한 ECB 인사들의 발언 + Atlanta FED GDP 기대치 하락 + Apple의 AI 스타트업 DarwinAI 인수
⇒ 증시 하락, 채권 하락, 원유 상승, 달러 상승
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※ 중요 인사들의 발언
· 바이든, US Steel(X)를 미국인이 소유하고 운영을 유지해야한다고 강조
· ECB 수석 이코노미스트 Lane, ECB가 인플레이션 목표를 향해 가고 있으며, 더 많은 데이터는 더 큰 인하 기대감을 불러일으킬 것. 금리 인하 시기가 4월일지 6월일지 아직 확실치 않으며 6월에는 더욱 확신감을 가지게 될 것, 올해안해 인하 필요.
· ECB의 Knot, 6월 첫번째 금리인하 예쌍하고 있고, 올해 9월과 12월 추가 인하가 있을 것으로 기대.
· ECB의 Stournaras, 여름 휴가 전에 금리를 두차례 인하해야하며, 24년 4차례 인하하는 것이 합리적.
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※ 예상보다 강했던 PPI
· 예상보다 훨씬 높은 수치를 기록하며 주초에 발표한 CPI 수치에 이어 인플레이션 우려 재차 증가
· 2023년 9월 이후 가장 높은 상승률을 기록. 항공 여객 서비스와 함께 운송 및 창고 서비스의 상승이 주요 동인
· 다음주 Core PCE 관심이 더욱 증가.

※ 소프트한 Retail Sales
· 건축자재/가드닝, 자동차 및 부품, 전자제품/가전등이 상승한 반면, 가구/가정용품, 의류/액세서리등이 부진
· Oxford Economomics, 인플레이션을 고려하면 2월 실질 소비 성장률은 보합권. 2024년 초 소비자 지출증가세가 둔화되었음을 시사
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※ 원자재
· 유가, 수개월래 최고치를 돌파한 후 상승세를 이어가고, 달러 강세와 소매판매 부진에도 지속 반등
· IEA OMR, 24년 석유 수요 증가 전망을 110k BPD 증가시킨 1.3M BPD로 상향조정. OPEC+의 자발적 감산이 24년까지 유지될 경우 시장은 여유분보다는 일부 공급 부족에 직면할 것
· 러시아, 정유공장 유지보수로 인해 러시아 원유 수출이 예상보다 증가하게될 것
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※ 지정학적 이슈
· 이스라엘, 계속해서 압력을 견뎌내어 하마스 대대를 완전히 제거하고 승리를 거둘 것
· EU 외교 정책 책임자, 올 여름 러시아의 대규모 공세가 일어날수 있을 우려 증가.
· 일본 방위성, 민간 부문과의 공동 연구 프로젝트를 두배로 늘리고 Hitachi(6501 JT)와 Mitsubishi Electric(6503 JT)와 같은 파트너들과 협력하여 드론 및 AI와 같은 기술 향상 지원.
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※ 중국/이머징
· 중국, 우량기업들이 중장기 외국 채권을 인수할수 있도록 지원키 위한 규칙 초안 발표
· 중국, 홍콩 은행들과 보험사들의 지방 정부 부채 익스포저 조사중
· 중국 외교부, 호주와 뉴질랜드 방문하여 관계 회복 주력
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​※ Equities
· Apple(AAPL) +1%: AI스타트업 DarwinAI 인수하고 AI 부서에 수십명의 다윈AI 직원들을 추가. 공급업체 Foxconn의 4분기 수익이 YoY +33% 증가 예상치 상회.
· Under Armour(UAA) -11%: 설립자인 Kevin Plank가 CEO로 재취임
· Fisker(FSR) -53.5%: EV 스타트업인 피스커는 미국내 판매 부진에 파산 위기 직면
· Dick's Sporting Goods(DKS) +15%: 연간 배당금 10% 인상과 함께 EPS, 매출, 순이익 모두 증가.
· Alibaba(BABA) -4%: EU 집행위원회에서 AliExpress에 대한 조사 개시
· Lithium Americas(LAC) +5.5%: DOE로부터 $2.26B 규모의 프로젝트 약정 수치
· Paramount Global(PARA) -3.5%: 인도 Reliance Industrires가 Viacom18 Media 지분 13%를 인수 예정
· Robinhood(HOOD) +4.5%: 2월 주식 거래량이 YoY +41% 증가
· SentinelOne(S) -16.5%: 예상보다 큰 실적하락 기록
· Intel(INTC), Qualcomm(QCOM), Google(GOOG), Nvidia(NVDA)의 지배력에 맞서 싸울 계획 언급.
· UiPath(PATH) -7%: 다음 분기 매출 가이던스 예상치 하회
· Lennar(LEN) -7.5%: 예상치 하회한 매출 발표.