◐[2023/ 5/ 22/월요일]美부채 협상 난항은 짜여진 각본

◐[2023/ 5/ 22/월요일]美부채 협상 난항은 짜여진 각본

♣️ 證市 動向  
     ☞ 美國 
        ◈ 騰落率 : Dow  -0.33%,    S&P500  -0.14%,    Nasdaq  -0.20%
          ▷ 整理 ; 파월 FED 의장의 금리동결 가능성 vs 교착 상태에 빠진 부채한도 실무자 협상+ 옐런 재무장관의 지방은행 추가 합병 가능성 발언에 하락 마감.

     ☞ 韓國     
        ◈ 騰落率 : KOSPI  +0.89%,   KOSDAQ  +0.70% 
          ▷ 今日 市場 注目 變數 ; 
                 ① 부채한도 실무자 협상 교착 → 재개
              ② 옐런 재무장관, 지방은행 합병 가능성 발언
              ③ 파월 FED의장 은행위기로 금리인상 중단 가능성 시사
              ④ 2023년 외국인 코스피 순매수 11조 돌파

          ▷ 展望 :  ①지난 주말 美의 부채한도 실무자 협상이 교착상태에 빠지기는 했지만 다시 재개한 만큼 국내 시장에 영향은 없습니다. 다만, 이번주 바이든과 매카시의 협상에 이목이 집중되겠군요. ② 옐런의장의 발언은 아직 은행위기 가능성이 남아 있다는 발언으로 해석되어지면서 불안을 깨우는 상황이 되었습니다만 가능성이라는 점을 주목해 보며 이 부분을 상쇄시킨 내용이 파월 FED의장의 금리인상 중단 가능성 언급이 될 수 있겠습니다. 물론 "중단 하겠다"라는 내용은 아니었습니다. 이를 종합적으로 보면 "병주고 약주고?"가 된 것 같습니다.

Fed의장의 발언을 놓고 월가에서는 2년물 국채금리가 급락하고 트레이더들은 다시 연내 금리인하에 베팅하기 시작하면서 Fed Watch에서는 12월 기준금리 25pb 인하가 33.4%, 50bp 인하가 40.4%를 기록하기도 했습니다. 상황이 수시로 바뀌기는 하지만 일단은 투심에 긍정적 요인입니다.

어쨌거나 지난주말 美이슈는 국내 시장에 플러스 요인이 더 강했다고 보여집니다. 여기다 외국인 수급 개선도 이번주 국내 시장 상승에 기대감을 높이고 있습니다만, 숨고르기는 필요해 보입니다. 코스피가 지난 주말 갭상승한 부분이 있는만큼 금일 상승출발 후 이 부분을 메꾸기 위한 움직임을 이번주 이어갈 가능성이 있습니다. 특히나 이번주에는  FOMC 의사록 공개 및 美 PCE 지수 발표를 앞두고 있고, 협상이 기정사실화 되어 있는 부채한도 협상이라지만 난항을 피할 수 없을테고 협상 내용에도 촛점이 맞춰질 것이기 때문입니다.

주말 볕이 좋네요. 편안한 주말 되시기 바랍니다. (시황은 "월요일_오늘" 관점에서 작성 했습니다)

♣️ 國內外 Issue 整理    
    ○ KOSPI, 2023년 외국인 순매수 최고금액 5/19 코스피 11조0,240억원
       - 코스피 +11조0,240억원(+5,580억원)/ 코스닥 -1조9,231억원(+843억원)
       - 코스피 20일 이평선 2,501pt, 코스닥 20일 이평선 835pt (5/19 기준)
   ○ 증시 주요일정
       - 5/23(화) 신규주택판매, 마킷 제조업서비스 PMI, 리치몬드 연은제조업지수 
       - 5/25(목) FOMC 의사록 공개, 美1Q GDP
       - 5/26(금) 美PCE 지수, 美개인소득, 美개인소비, 美미시건대 소비심리지수
       - 5/29(월) 美메모리얼데이
       - 5/31(수) 美연준 베이지북
   ○ 6月 FOMC... 6/13(화)~ 14(수) 
   ○ FED의장 파월 "은행위기로 금리 인상 중단 가능...금리동결 시사"
       - 인플레이션 목표치 2%....현재 수치는 목표치 크게 상회
       - 신용 스트레스 고조로 금리인상 불필요(2년물 국채금리 급락, 트레이더들 연말 금리인하 베팅 재개)
   ○ CME Fed Watch, 6월 동결 69.3%→ 81.4%, 9월 동결 43.0%→54.6% (5/20 AM 10:00 기준)  
       -  JP모건 자산운용 "美 사실상 경기침체, '금리 인하'에 베팅 권고"
   ○ 美, 부채한도 실무자 협의 교착 후 지난 금요일 밤 재개
       - 이번 주 바이든 vs 매카시 담판 최대 고비
       - 월가, 부채협상 타결 후 주가 하락 예상 : 신규 국채발행 재개→ 시장에서 유동성 회수
       - 부채협상 타결: 민주당, 지출삭감 수용의 의미→ 정부 보조금/지출 감소→ 경기둔화 요인
   ○ 옐런 장관, 은행간 합병 추가 가능성 시사
   ○ 美 상업용 부동산 2011년 이후 첫 둔화....무디스 "아직 더 큰게 남았다"
       -  상업용 부동산 지분은 대다수 지방은행들 보유....중소형 은행 통합 가속화 예상