◐[2021/ 3/ 31/ 수요일]지금 시장은 금리, 규제, 증세

◐[2021/ 3/ 31/ 수요일]인플레이션과 인프라 투자 사이에서 눈치보기


♣️ 글로벌 동향(작성싯점 실시간 지수)         
◈ 美 ; 美국채금리 상승을 놓고 서로 다른 해석에 "하락"         
▷ Dow -0.31%,    S&P500  -0.31%,    Nasdaq -0.11%         

◈ 통화 및 채권, 금(작성싯점 실시간 가격)         
▷ 유로/달러→ 1.171(전일 1.176)... 전년말 1.221         
▷ 달러/엔→ 110.357(전일 109.810)... 전년말 103.252         
▷ 미국 2 년물 금리→ 0.147% pt(전일 0.143% pt)... 전년말 0.123% pt         
▷ 미국 10 년물 금리→ 1.714% pt(전일 1.710% Pt)... 전년말 0.917% pt         
▷ COMEX GOLD 1oz.→ $1,683.35 (전일 $1,711.60)... 전년말 $1,901.69         
▷ WTI→ $60.48 (전일 $61.64)... 전년말 $48.44         

◈ 심리지표와 달러 인덱스         
▷ 공포와 탐욕 지수 45pt (중립), VIX 19.56(-5.69%)         
▷ Dollar Index 93.312pt(+0.38%), 4월 금리동결 확률 93.1%         

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♣️ 한국 동향         
◈ 전일 지수 : Kospi 3,070.00pt  +33.96pt(1.12%)/ Kosdaq 958.06pt  +3.96pt (1.12%)         

◈ 한국물 MSCI ETF, 야간선물지수(작성싯점 실시간 지수)         
▷ MSCI ETF 한국물 88.65pt +0.43pt (0.49%)         
▷ 야간선물지수 243.75pt +0.00pt (+0.00%)  환산지수 1,814.59 pt 임시중단         

◈ 국내외 Check Point       
    ○ 3/31 주요일정
        - 바이든 인프라 투자등 장기 경제 계획 발표, 증세도 언급
        - Fed, SLR 규제 완화 3/31 종료 유지
        - 美 연기금, 이번주 주식 매도, 채권 매수 리밸런싱 예상
    ○ 美국채 10년물 금리 장 중 1.76% 돌파, 달러 강세
        - 연준 경기회복 위해 인플레이션 상승 의도적 조장, 극에 달할 경우 장기금리 억제
    ○ 中, 원자재가 부담에 줄줄이 가격 인상→ 인플레이션 압력 가중
    ○ 월가 아케고스 사태, 게임스톱 이후 "규제" 이슈 자극 예상
    ○ 美.中 패권전쟁에 긴장 격화→ 볼모로 잡힌 한국 경제 
        - 서플라이체인 변화 예상
    ○ 韓증시에서 외국인 3일째 순매수
    ○ 韓 분기말 리밸런싱
    ○ 빌황(아케고스)사태가 촉발한 CFD→ 韓증시 변동성 요인 (4조 규모)

◈ 불편한 이슈 들
지난 밤 "① 美 국채 10년물 금리 상승", "② 바이든 인프라 및 증세 발표 임박","③빌황 사태로 인한 CFD 규제 우려 확산"정도 였습니다.

"①"은 인플레이션 우려로도 이어지지만 한편으로는 성장을 위한 의도적 조장 이기도 하죠. 어쨌거나 전일 갑작스럽게 "①"이 부각된 것은 美 연기금의 리밸런싱의 이유도 있었고, 금일 밤 바이든의 인프라 투자계획 발표를 앞 둔 영향도 있었을 것입니다. "②"는 인프라투자라고 하는 부분에 무게가 싣리는 한편, 증세는 바로 힘들거야 라는 분위기. 그리고 충격이 잦아 드는 모습을 보였던 "③"은 기술주와 함께 규제라고 하는 이슈를 부각 시킬 것으로 추정됩니다.

어쨌든 월가는 "①"과 "②"는 긍정적인 측면만, "③"은 안중에도 없었으나 근래 들어 기술주 움직임을 비롯해 전체적 분위기를 보면 "증세"와 "금융 및 기술주에 대한 "규제"를 걱정하기 시작한 것으로 보입니다. 동전의 양면과 같은 불편한 이슈인 것이죠.

금일 코스피는 하락추세 돌파냐 저항이냐의 기로에 놓인 상태에서 방향을 결정할 것으로 보입니다. 달러 강세에도 불구 NDF시장에서 원화절하 폭이 미미했고 EWY 가 상승했으며 근래 외국인 추이와 美국채 금리의 장 중 추이는 긍정적이었으나 위안화 절하폭은 컸고 반도체 및 나스닥지수 하락을 감안하면 보합권 전후의 등락 즉 하락추세 돌파와 저항을 반복하는 하루가 될 것으로 추정합니다.