에이디테크놀로지

[키움 스몰캡/ 한동희, 이현영]
에이디테크놀로지 (200710): 587억원 규모 주주배정 유상증자 코멘트
 
안녕하세요, 키움 한동희입니다.
금요일 장 종료 후 에이디테크놀로지는 587억원 규모의 주주배정 유증을 공시했습니다.
용처는 전반적으로 칩리스 경쟁력 확보 (인수합병 지속, 해외 영업법인 설립, 연구소 설립 등)입니다.
경쟁력 확보는 연중 지속될 전망이며, 연초에 언급드린바와 같이 국내 최대 파운드리를 활용한 개발 매출은 2Q20 시작되며 중장기 성장성 부각 전망됩니다.
 
단기보다는 장기 관점의 접근전략이 유효해보입니다.
COVID-19에 따른 증시 하락으로 예정 발행가가 17일 종가 대비 -38% 수준이라는 점, 전환사채 및 유상증자를 반영한 현 주가 레벨이 2020E PER 23.2X 수준이라는 점, 발행가 확정일이 2개월 이상 남아있다는 점, 그 사이 주가의 방향성 및 거래량이 발행가를 결정지을 것이라는 점을 감안하면, 단기 주가는 명확한 중장기 성장성보다는 차익거래의 논리가 반영될 가능성이 높다고 판단하기 때문입니다. (BW 거래일 6/22~26)
 
자세한 내용은 레포트 참고 부탁드립니다.
레포트 링크 https://bit.ly/3byw4ot (https://bit.ly/3byw4ot)