금일 시황 정보

[Web발신]

3/15일 하나금융투자 주식시황/파생 김용구 (T. 02-3771-7526)

[시황저격] 다음주(3/18~2) 전략: 3월 FOMC 시장 함의

https://goo.gl/PMYNLi

* 다음주 국내증시는 장기 추세선인 KOSPI 60월 이동평균선 하방지지와 함께 재차 추세반전을 꾀하는 중립이상의 주가흐름 전개를 예상(2,150~2,200pt). 차주 시장 초점은 20~21일 예정된 3월 FOMC에 집중될 전망. 화두는, 1) 최근 경기판단, 2) 점도표 하향조정, 3) 연내 B/S 축소정책 종료 공식화, 4) Average Inflation Targeting으로의 정책 가이던스 변화 등 연준 통화긴축 노선 변곡점 통과 선언에 맞춰질 것

* 궁금한 점은 3월 FOMC 향배와 국내증시 함의 판단

첫째, 미국 Core CPI에 18개월 가량 선행하는 미국 수입물가는 향후 미국 매크로 감속전환과 인플레 기대심리 약화 가능성을 암시. 매파적 통화정책의 당위성 역시 상당수준 후퇴가 불가피

둘째, 2015년 12월 최.초 금리인상 이후 미 국채 각 기간물별 금리상승폭은 과거 3차례 금리인상 사이클 평균 대비 약 50bp 수준으로 접근. 이번 3월 FOMC에서 2019년 2회 금리인상 가능성을 예고했던 2018년 12월 점도표의 상당폭 하향조정을 예상하는 이유

셋째, Average Inflation Targeting으로의 정책목표 변화는 본질적으로 전임 옐런 의장이 강조했던 고압경제 프레임워크와 일맥상통. 즉, 금융위기 이래 2% 물가목표를 하회했던 기간에 대한 보상 여지를 고려할 경우, 2%를 넘어선 인플레이션 환경을 추가 금리인상 없이 상당기간 용인할 수 있단 의미

넷째, 비둘기적 색채가 우세했던 FOMC는 외국인 러브콜을 바탕으로 시장 분위기 반전의 기폭제로 기능. 이는 글로벌 증시내 사전/사후적 스트레스성 반응의 온상이었던 연준 통화정책 관련 변수의 본질이 이번 3월 FOMC간 Dovish Fed로의 시각선회와 함께 안도와 낙관의 분수령으로 달라질 수 있음을 시사

다섯째, 현 장세 투자전략 포커스는, 1) 중장기 시각하 반도체 Valuation Call과 디스플레이 및 중소형 밸류체인을 겨냥한 IT 섹터 내 업종/사이즈 로테이션. 2) 중국 매크로 민감 수출주(자동차(부품)/Pure-Chem 등)와 차이나 인바운드 소비재(패션/화장품) 트레이딩. 3) 주요국 통화완화 사이클 부활에 연유한 바이오/헬스케어 구조적 성장주 옥석 가리기 등에 집중시킬 필요 

(위 문자의 내용은 컴플라이언스의 승인을 득하였음)

★ 안녕하세요. 하나금투 반도체 김경민입니다. 목요일 필라델피아 반도체지수는 -0.6% 하락폭을 기록하며 뉴욕증시의 주요 지수의 등락폭을 하회했습니다. 편입종목 중에서 시총 비중 높은 인텔(2위), 엔비디아(4위)가 하락했기 때문입니다.

★ 필라델피아 반도체 -0.6%, 다우 +0.0%, S&P 500 -0.1%, 나스닥 -0.2%, MSCI 신흥국 ETF -0.5%, MSCI 한국 ETF -0.6%

★ 최대 상승주는 식각장비 공급사 램리서치입니다. 이틀 전에 대만 디지타임즈에 보도된 NAND 업황 회복 기대 뉴스(2Q19 제품가격 하락폭은 -10% 내외로 완화) 때문으로 풀이됩니다.

필라델피아 반도체지수에 편입된 장비 공급사 중에서 램리서치가 주목받은 이유는 디바이스별 매출 중에서 NAND 공정용장비 비중이 55%로 가장 높기 때문입니다.

가스장치 공급사 MKSI도 동반 상승했습니다. NAND 생산라인에 식각장비가 설치될 때 인프라스트럭처로 같이 공급되는 가스장치도 수혜일 것이라는 기대감 때문입니다. MKSI의 최대 고객사는 램리서치와 AMAT(Applied Materials)입니다.

① 램리서치(식각장비) +3.6%

② MKSI(가스장치) +0.9%

★ 최대 하락주는 AMD, 엔비디아, 인텔입니다. 새로운 악재는 없었지만 이번 주에 엔비디아가 멜라노스 인수 기대감에 힘입어 계속 상승했기에, 어제는 차익 실현이 발생했을 것으로 추정됩니다.

① AMD(CPU, GPU) -2.4%

② 엔비디아(GPU) -1.8%

③ 인텔(CPU, FPGA) -1.7%

아울러 최근 급물살을 타고 있는 클라우드 게이밍 서비스가 기존 디바이스(게임용 PC, 엑스박스, 스위치, 플레이스테이션) 수요를 견인할 것인지, 아니면 기존 업체의 헤게모니를 다른 쪽으로 옮겨놓을 것인지, 투자자들의 관심이 많은 것 같습니다.

애플, 구글, 아마존에 이어 컴캐스트까지 클라우드 게이밍 서비스에 관심을 보이고 있습니다. 한편 마이크로소프트는 Game Stack을 발표했습니다. ‘Stack’  이라는 단어에서 느낄 수 있듯이 게임 개발자들이 모든 디바이스에서 작동하는 클라우드 게임을 개발할 수 있도록 지원하는 크로스-플랫폼 툴과 서비스입니다.

★ FAANG: 페북 -1.8%, 아마존 -0.3%, 애플 +1.1%, 넷플릭스 -0.7%, 알파벳 -0.5%, MSFT +0.1%

★ 웨이퍼: 신에츠 -3.8%, Sumco -1.6%, 질트로닉 -1.8%, Globalwafers -2.3%

★ 대만 반도체: TSMC(파운드리) -1.1%, UMC(파운드리) -0.9%, 미디어텍(모바일칩) -0.2%, 노바텍(DDI) -0.3%, 난야(DRAM) +0.3%

★ 대만 서버: Quanta(ODM) -0.7%, 인벤텍(ODM) -0.6%, Wiwynn(ODM) +1.3%, ASPEED(프로세서) +2.9%

★ 하나금투 커버종목: 삼성전자 +0.0%, SK하이닉스(중립) +0.7%, SK머티 -0.3%, 원익머트 +5.0%, 티씨케이 +1.1%, 원익큐엔씨 +2.5%, 리노공업 -1.7%, 고영 -4.6%, 원익IPS +4.8%

커버리지 종목 중에 램리서치 관련주는 다음과 같습니다.

◆ 램리서치로 소모품 공급: 티씨케이, 원익큐엔씨

◆ NAND 익스포저 큰 장비 공급사: 원익IPS

◆ NAND 공정용 세정/식각/증착가스: SK머티, 원익머트

앞서 말씀드린 램리서치와 MKSI처럼 식각장비와 가스장치를 공급하는 국내기업이 어느 곳인지 궁금하신 분들은 개별톡 문의 부탁드립니다. 감사합니다.

하나금투 반도체 애널리스트 김경민

(컴플라이언스 승인 득함)

◈ 안녕하세요. 하나금투 반도체 김경민입니다. 장 마감 이후 필라델피아 반도체지수 편입주 중에서 ‘브로드컴(AVGO)이 마벨에 이어 2번째로 실적을 발표했습니다. 엄청난 서프라이즈는 아니었으나 전반적으로 안도감을 형성하는 내용이었습니다.

● 주가: 시간외 +5.81%, 정규장 -1.11%

● 매출 5.79$B, 컨센서스 5.82$B 대비 0.5% 하회

● 수정EPS $5.55, 컨센서스 $5.23 대비 6.1% 상회

● 분기 실적 시사점: 매출에 소폭 하회한 것이 시간외주가에 부정적 영향을 주지 않았음. 지난 2년 이상 매분기 수정EPS 기준 서프라이즈를 기록했고, 서프라이즈 강도(컨센서스 상회)는 평균 3.6%로 비교적 높았음

● 부문별 매출: Semiconductor solutions, 4.4$B (-12% YoY); Infrastructure software, 1.4$B (+ 328% YoY). 전방산업에서 네트워크향 수요 견조. 모바일향 수요 부진

● 2019년 매출 가이던스 24.5$B 유지. 하향 조정할지도 모른다는 우려 있었음. (1) 전방산업 고객사가 애플, 화웨이 등 모바일 기업이고, (2) 중국 수요 부진 때문. 그러나 이번에 가이던스를 변경 없이 재확인하며 ‘중국 수요 부진’은 기존에 처음 가이던스를 제시했을 때부터 이미 충분히 반영되어(much of this was factored...) 있다고 발표. 오늘 실적발표 내용 중 2019년 매출 가이던스가 유지되었다는 점에 대해 피드백이 가장 긍정적

그럼 이상으로 마칩니다. 금요일 즐겁게 보내시기 바랍니다.

하나금투 반도체 김경민 드림

(컴플라이언스 승인을 득함)

[3월 15일(금) 하나금융투자 IT 김록호/김현수] 테크 헤드라인

★ 안녕하세요. 김록호입니다. 

폴더블 스마트폰의 2019년 출하량은 2백만대 미만일 것으로 전망됩니다. 하반기에도 신모델 공개 및 출하가 예상됩니다. 올해와 내년에는 물량 측면에서 유의미한 수준으로 올라오기 어렵기 때문에 부품 업체들의 수혜 강도도 미미할 것으로 추정됩니다. 폴더블 수혜 종목들은 실적 측면에서의 기여도보다는 밸류에이션 및 모멘텀 측면에서의 긍정적 효과를 기대하는 것이 유효하다는 판단입니다. 감사합니다.

<주요 뉴스>

# 삼성 '갤럭시 폴드' 생산 착수…월 10만대 미만

첫 삼성전자 폴더블 스마트폰이 출시 초읽기를 시작했다. 삼성전자는 폴더블 스마트폰 갤럭시 폴드 생산을 위해 협력업체에 부품 발주를 낸 것으로 확인됐다.

http://bit.ly/2W23Ji4

<기타 뉴스>

# 애플 6월 개발자 컨퍼런스, 신제품에 조명 집중

애플이 2019년 세계개발자컨퍼런스(WWDC)를 개최한다고 14일(현지시각) 발표했다.

http://bit.ly/2VU2elY

# 삼성 프리미엄 Tv 신소재 기술 ‘D필름’ 개봉박두

'비밀병기 D필름'삼성전자 신형 프리미엄 TV의 좌우 시야각 성능이 획기적으로 높아진다.

http://bit.ly/2u99hvi

# 삼성, 세계 최대 용량 12GB 모바일 D램 양산

삼성전자는 14일 세계 최대 수준인 12GB 용량의 LPDDR4X(Low Power Double Data Rate 4X) 모바일 D램을 양산한다고 밝혔다.

http://bit.ly/2W0EKM8

# Digitimes: “글로벌 대형 패널 생산, 2019년 12% 성장”

2019년에는 대형 패널 생산량이 연간 12% 증가할 전망이다.

http://bit.ly/2u9aAKI

<글로벌 업체 주가 동향>

애플 +1.11%

HTC +1.66%

ZTE -1.50%

레노버 -1.61%

인텔 -1.71%

마이크론 -1.08%

TSMC -1.05%

퀄컴 +0.02%

미디어텍 -0.18%

AUO -1.72%

이노룩스 -1.59%

BOE -3.05%

JDI -1.41%

(위 내용은 컴플라이언스의 승인을 득함)

📮[메리츠종금증권 금융/김고은, 은경완]

Meritz 금융 Daily_2019.3.15 (금)

[은행]

- 윤석헌 "지배구조 계속 들여다볼 것..키코문제 곧 분쟁조정" (뉴스1)

https://bit.ly/2XSQFxf

- 中 구조조정 여파에 하나은행 수천억원 위험노출…금감원 주시 (SBS CNBC)

https://bit.ly/2O3WmUq

- JB금융지주, 3천억원 규모 신종자본증권 발행 결정 (연합뉴스)

https://bit.ly/2Cl0GtN

- 현대차에 무릎꿇은 카드사…이번엔 항공·통신·유통과 붙는다 (파이낸셜뉴스)

https://bit.ly/2O1q3FN

[보험/증권]

- 보험사에 칼 뺀 윤석헌…보험금 지급거절·삭감 집중 검사 (이데일리)

https://bit.ly/2HwLqgT

- 금융당국, 보험사 외화자산 환헤지 위험 관리 강화 (뉴데일리)

https://bit.ly/2VZENrn

- 65세 이상 보험가입·갱신때 '건강나이' 기준으로 보험료 할인 (연합뉴스)

https://bit.ly/2TEckdW

- "대어가 사라졌다"… 홈플러스리츠 상장 철회로 리츠 '찬물' (이데일리)

https://bit.ly/2O1sEQ5

- 자료: https://bit.ly/2HmWttD

* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.

[메리츠종금증권 반도체/디스플레이 김선우]

Meritz Overnight Tech_2019.3.15(금)

★ 메모리 스팟가격

  DRAM(DDR4 4Gb: 1D -1.53%, 1W -4.71%, 1M -13.45%)

공급자는 견적가 낮췄고 구매자는 관망세 유지. 급매물 일부 출회했음에도 견적가는 낮았고 양측 협상폭은 제한적

  NAND(MLC 64Gb: 1D -1.15%, 1W -1.51%, 1M -6.93%)

Toshiba 현물 공급은 다소 부족. 일부 특정제품에 대한 수요는 안정적

공급자가 수요진작을 위해 적극적으로 견적가 낮추면서 저가제품 중심으로 일부 거래 진행됨

★ 주요 뉴스 플로우

갤럭시폴드, 3월 말 또는 4월 초부터 완제품 생산 예상 (출시일 4월 26일). 출하량은 월 10만대 하회할 전망 (전자신문)

https://bit.ly/2TQESjC

삼성전자, 디스플레이 특수소재 'D필름' 개발 완료. 편광판 위에 올림으로써 빛을 고르게 퍼뜨려 시야각 성능 향상. 출시 예정될 신형 프리미엄 TV에 기술 적용 예상. QDEF를 단독 생산하는 미래나노텍, 신성나노텍, 옵트론텍이 공급 (TheElec)

https://bit.ly/2W0Tn1P

애플, 6월 3-7일 WWDC 2019 개최 (TheVerge)

https://bit.ly/2HrojVZ

삼성전자, 미국 스마트폰 이미지센서 업체에 CMOS 관련 특허침해로 피소 (조선비즈)

https://bit.ly/2TN9anj

SQM, 칠레 정부로부터 리튬코발트 공장 증설 승인. 2020년 연간 12만톤 생산 목표 (Reuters)

https://reut.rs/2Y1lO1F

★ 전일 해외 관련업체 주요 주가 등락 (2%p 이상)

WDC(-2.9%), BOE(-3.1%), LAM Research(+3.6%), BYD(+4.9%)

(자료: DRAMeXchange, Bloomberg, 언론자료)

*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권투자결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.

  https://bit.ly/2T7icr9 (링크)

시노펙뉴스는 2018년 원유와 천연 가스 총 생산량이 3억 3,400만 t으로 전년대비 2.4% 증가했다고 발표 함. 구체적으로 원유 생산량이 전년대비 1.2% 감소한 1억 8,900만 t을 기록한 반면, 천연 가스 생산량은 1,610억 2,000만 m3로 전년대비 7.5% 증가했다고 설명함. 이 외에도 LNG 생산량이 900만 2,000 t으 로 전년대비 0.9% 감소했다고 언급함. 마지막으로, 원유와 천연 가스 수입 규모가 전년대비 각각 10.1%, 31.9% 증가한 4억 6,200만 t, 1,257억 2,000 m3를 기록했다고 밝힘. (2019.03.14 시노펙뉴스)

중국 통계국은 2019년 1-2월 전력 발전과 관련된 데이터를 발표함. 세부적으로 전국 발전량은 1조 981 억 kWh에 달한 반면 화력 발전, 핵 발전, 풍력 발전 생산 속도가 반락했다고 밝힘. 아울러 수력 발전과 태 양광 에너지 발전은 빠르게 확대되었다고 덧붙임. 그 중 풍력발전은 전년동기대비 0.6% 하락했지만 전월 대비 20.6% 증가했다고 설명함. 또한 수력 발전과 태양광 발전은 전년동기대비 각각 6.6%, 3.8% 증가 했다고 언급함. (2019.03.14 북극성전력통신)

[Web발신]

[유진투자증권] 에너지 황성현 ☎️02-368-6878  

[유틸리티/에너지-민자발전사 매수시점] 

유틸리티 업종 Top-pick을 민자발전사들로 변경합니다. 

9차 전력수급계획의 환경급전 도입을 고려한 선제적 매수전략을 추천드립니다. 

*추천종목 

1) Top-pick 

-지역난방공사(BUY, 80,000원) 

2) 차선호주 

-삼천리(BUY, 131,000원) 

-SK(BUY, 350,000원) 

*유틸리티/에너지 업종 주요지표 

-전력: 2019F 원전가동률 81.9%(+13.8%p yoy), 원/달러 1,131원(+0.03%WoW), 호주 뉴캐슬 석탄 94달러/톤(-4.8%WoW), SMP 113원/kWh(+0.8%WoW)  

-가스, E&P: 두바이유 67달러/배럴(+2.4%WoW), 글로벌 E&P 자원매장량 가치 8.5달러/배럴(+2.6%WoW), 호주 내수 가스 11달러/mmBTU(+7.5%WoW) 

*지역난방공사, 삼천리, SK 등 집단에너지 업체에 주목 

-2018년에는 급등했던 LNG 및 연료단가에 비해 SMP(전기판매단가)와 열 요금이 오르지 못하면서 수익성이 악화 

-작년 4분기 급락한 유가의 영향으로 4월부터 연료비 부담이 완화되고 7월에 열요금이 조정되며 턴어라운드 속도가 빨라질 전망 

-집단에너지 업체들의 CP인상, 요금개편 강하게 요구되고 있는 상황 

-실제로 언론에 의하면 집단에너지협회는 열요금 제도개편(총괄원가 보상 정상화) 방안을 산업부와 협의하고 있음 

-내년부터 환경급전 시행 시, 석탄발전 단가 상승으로 SMP가 오히려 올라가 LNG발전소의 에너지마진도 개선될 것(+4원/kWh)이라 판단 

-특히 지역난방공사는 동탄2 가동으로 인한 물량효과와 마진개선 효과가 동시에 발생해 실적 턴어라운드 폭이 커질 전망 

(보고서링크) 

https://bit.ly/2F02ZTE 

▣ 본 내용은 당사 컴플라이언스의 승인을 받아 발송되었습니다.

(송선재) 하나금융투자 Auto News Today (3/15)

3/15 주요 뉴스

[완성차]

●현대차그룹: 

1) 국민연금이 현대차/모비스 주총제안 찬성하고 엘리엇에 반대했음

2) 전 카드사와 수수료 협상 타결. 기존처럼 모든 카드로 결제 가능

●토요타: 

1) 소프트뱅크와 우버 자율주행차에 10억 달러 투자. 컨소시움을 통해 투자하고, 일부 지분을 확보할 계획

2) 미국공장 5곳에 7.5억 달러를 추가로 투자하고, 586개 일자리를 창출하기로 했음

●FCA: 

배출가스 기준 충족 못시킨 96.5만대 리콜. 차종은 미국/캐나다에서 판매된 지프 컴패스, 닷지 바이퍼 등. 미국 환경 보호청은 해당 차종이 실험실 배출가스 테스트는 통과했으나, 실제 도로테스트에서 통과를 실패했다고 밝힘

[부품/타이어]

●한국타이어그룹: 

주총서 사명변경 추진. 한국타이어월드와이드는 한국테크놀로지그룹으로, 한국타이어는 한국타이어테크놀로지로 변경할 예정

●금호타이어: 

노조는 최대주주인 더블스타가 중국공장 정상화에 나서야 한다고 촉구했음

●한온시스템: 계열사 주식 1.36조원 취득. 한온시스템이에프피 신주 1,361만주를 1.36조원에 현금취득한다고 공시. 목적은 한온시스템이에프피 신규운영자금 조달이라고 밝힘

링크: https://c11.kr/65i0

[각종 뉴스를 요약한 것이므로 내용이 완전하지 않을 수 있고, 중간에 수정될 수도 있음]

[컴플라이언스 승인을 득함]

<해외 뉴스 업데이트>

사우디 베리(berri) gosp 확장 프로젝트(20억달러)(meed)

 -입찰 마감: 3월 21일

 -과거 PQ 통과 기업(12개)

  . Saipem

  . 현대엔지니어링

  . JGC

  . EPPM(터키)

  . Sinopec

  . 사우디 현지업체들(5개) 등

 - 뉴스에 따르면, 타이트한 시공 스케쥴로 실제 입찰에 준비중인건 사이펨과 현대엔지니어링이고, 다른 이외의 참가자들 대부분이 드랍할 것

📮[메리츠종금증권 건설 박형렬]

Builder's Numbers:[Price&News] _2019.3.15 (금)

http://bitly.kr/L2K6N

(Oil Price&Issue)

- 두바이유: 68.03달러/배럴, +1.40%

- 세금 부담 각오해야…"보유세 2배 느는 다주택자 속출할듯" (조선비즈)

정부가 14일 올해 공동주택 공시가격 상승률을 지난해(5.02%)와 비슷한 수준인 평균 5.32%로 책정했다고 발표했지만 고가주택 보유자와 다주택자의 보유세 부담은 생각보다 크게 늘어날 것으로 보임

공시가 12억~15억원인 주택은 가격이 18.15% 인상됐으며 올해부터 청약조정대상지역 2주택자의 세부담 상한액을 기존 150%에서 200%로 높였기 때문

http://bitly.kr/XuOdC

- "이라크서 돈 떼일 걱정마"...건설사 회사채 뜬다 (뉴스핌)

최근 정부가 초고위험국에 차관 지원을 결정하면서 이라크 재건복구 프로젝트에 참가중인 국내 건설사들은 정해진 날짜에 맞춰 공사대금을 받을 수 있게 됐음

한국수출입은행은 국가신용등급 'B+'등급 이하의 초고위험국가에 대한 1조원 규모의 특별계정 신설 실무 작업이 마무리 단계에 돌입했다고 밝혔음 

이는 지난달 정부가 초고위험국가에 대해 인프라 투자지원 결정에 따른 것

http://bitly.kr/ORiW0

- 중국, 부동산 억만장자 108명...미국보다 많아 (아시아경제)

후룬이 발표한 '2019년 세계 부동산 부자순위'에 따르면 10억달러(약 1조1200억원) 이상의 자산을 소유한 부동산 억만장자 수는 중국(홍콩, 마카오, 대만 포함)이 108명으로 가장 많았음

지난 30년간 빠른 경제성장률을 보여준 중국에서 도시화 사업에 탄력이 붙으면서 부동산 열풍이 불었고, 이러한 분위기가 대형 부동산개발회사들의 성장과 부동산 억만장자 창출로 이어졌다고 분석됨

http://bitly.kr/YWtEf

- 대어 IPO 홈플러스 리츠, 코스피 상장 철회 (매일경제)

홈플러스 리츠는 해외 기관 투자자 대상 수요예측이 기대치를 밑돌아 상장 철회를 결정하였음

조단위 규모의 한국물 공모 리츠가 낯설었던 점과 불안정한 글로벌 거시경제 환경 등이 홈플러스 리츠에 대한 투자를 머뭇거리게 했던 한계로 지목됨

http://bitly.kr/EvWEL

- 아파트 증여비율 강남보다 영등포 (매일경제)

 서울 25개 자치구 중 아파트 거래에서 증여가 차지하는 비중이 높은 곳은 영등포구·송파구·마포구 등 부촌인 것으로 나타났음

1월 전체 아파트 거래에서 증여가 차지하는 비중이 가장 높은 곳은 영등포구로, 전체 아파트 거래 325건 중 증여는 198건으로 무려 61%를 차지했음

올해 들어 증여가 크게 증가하는 이유는 아파트 공시가격 인상과 임대사업자 혜택 축소의 영향으로 분석됨

http://bitly.kr/b13wC

동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.

[키움 건설,부동산/라진성]

▶️ 건설/부동산

민자사업 조기 착공, 주인공은 누구?

1) 정부 정책기조 변경의 실행을 위해 민자사업 확대는 필연적

- 연내 12.6조원 규모의 13개 대형 민자사업 조기 착공 추진

- 4.9조원 규모의 11개 민자사업 착공 시기 단축

- 신규 민자 프로젝트 발굴 및 추진 가속화

- 과거와 달리 민자사업을 활성화 하겠다는 정부의 의지가 강하게 담겨 있다는 판단

2) 정부 주도 건설투자 지속 전망, 역량 및 현금 보유 건설사 주목

- 민간제안사업 역량을 보유하고 있으며, 우수한 현금보유력과 건전한 재무구조를 가진 건설사에 주목

- 시멘트/레미콘/아스콘 업종 관심

3) 이번 프로젝트 착공의 주인공은 누구?

- 시공금액 순, 포스코건설(1.12조원), 현대엔지니어링(0.92조원), 금호산업(0.59조원), 코오롱글로벌(0.59조원)

- 금호산업과 코오롱글로벌의 민자사업 역량에 주목

보고서: https://bit.ly/2Jccd4t

감사합니다.

* 컴플라이언스 검 필

[키움/전기전자 김지산]

전기전자 Daily News (19.3.15)

1. 국내뉴스

▶️삼성 '갤럭시 폴드' 생산 착수…월 10만대 미만 (전자신문)

- 커버 윈도 스미토모화학의 PI채택, 디스플레이 접착제는 삼성SDI, 후면 트리플 카메라는 삼성전기, 전면 카메라는 파트론, 측면 지문인식 모듈은 드림텍이 각각 납품

- https://bit.ly/2XQNmXc

▶️LG디스플레이, 中서 88인치 8K CSO 첫 공개…OLED TV 공세 포문 (전자신문)

- 별도 스피커 없이 화면에서 소리 직접 나며 3.2.2 채널 사운드 지원. 현존 가장 빠른 3.5m/s 응답속도도 구현

- https://bit.ly/2Uyitoh

▶️'더 많이 판' QLED vs '더 많이 번' OLED…글로벌 TV 전쟁 승자는? (한국경제)

- 지난해 QLED 268.8대로 전체 시장의 1.2%, OLED 251.42대로 1.1%% 기록. 판매금액은 OLED 65.3억 달러, QLED 63.4억 달러 기록. '명분은 삼성, 실리는 LG' 평가

- https://bit.ly/2W0j8iQ

▶️삼성 프리미엄 TV 신소재 기술 ‘D필름’ 개봉박두 (디일렉)

- D(Diffuse)필름, 편광판 위에 올라가 화소 하나하나에 미세한 마이크로 렌즈가 추가되는 효과 부여: 빛 고르게 퍼지게 해

- 삼성 프리미엄 TV엔 VA방식의 LCD 패널이 쓰이는데, VA는 경쟁 기술 IPS에 비교해 시야각이 부족, 이 부분을 D필름이 보완

- D필름은 QDEF를 단독으로 생산하는 미래나노텍과 신성나노텍, 옵트론텍이 공급 맡았고 현재 양산 중. 원가는 100달러 대 초반으로 편광판의 2~3배

- https://bit.ly/2W0Tn1P

2. 해외뉴스

▶️BOE, 차세대 아이폰용 디스플레이 애플에 공급 원해 (GsmArena)

- 터치 일체형 플렉시블 양산 임박 루머. 이미 맥북 및 아이패드 디스플레이를 공급하고 있는 만큼, 차세대 아이폰에 파트너 관계 유지 가능할지 주목

- https://bit.ly/2Hk6Yy7

▶️Oppo Reno, 5G 지원, 람보르기니 버젼 출시, 다이나믹 AMOLED 스크린 탑재 예정 (GsmArena)

- 주목할 부분은 50W Super VOOC 4.0 충전 지원하는 4,065mAh의 배터리. 완충에 40분 소요. 람보르기니 버젼은 12GB 램 및 5,000mAh 배터리 탑재

- https://bit.ly/2HCRHrz

▶️삼성, 디스플레이에 구멍 없앤 '완벽한 풀 스크린' 개발 중. 당장은 출시 힘들어 (PhoneArena)

- 향후 1~2년간은 힘들다는 입장, Infinity O 디스플레이는 기술 진화 방향의 상징이 되는 중요한 기술이라는 입장

- https://bit.ly/2XXpOjG

[키움 은행·카드/ 서영수] 2월 금융 및 부동산 동향 및 시사점 

- 강남 중심으로 전세가격 하락, 2분기에는 서울 전역이 역전세에 진입할 것으로 예상 

- 주택거래 부진, 경매시장 낙찰가율 하락 등 부동산시장침체 가속화

- 은행 유동성 다소 개선되었지만 안정화 판단은 아직 이름 

- 정부, 자산가격 하락하자 IFRS9, DSR 통한 은행 주도 구조조정 적극 추진 유도 

- 은행 주가는 정부의 구조조정 정도, 시기에 따라 움직일 듯. 은행업종에 대해서는 중장기적 접근 권고 

보고서: goo.gl/nVXxvD

[SK 리서치 중소성장기업분석팀 나승두 / 02-3773-8891]

▶️ 중소형 통신장비주(株) 중간점검

<Summary>

우리나라는 지난해 말부터 5G 통신서비스 시범 운영을 시작으로

조기 상용화를 위한 과감한 선제투자를 단행했습니다.

이에 우리나라 통신장비 업체의 글로벌 M/S는 상승했고,

중소형 통신장비 업체들의 실적은 개선되는 모습을 보였습니다.

곧 글로벌 통신장비 업체들의 국내 장비 납품도 본격화 될 전망입니다.

이 경우 국내 통신장비 업체의 M/S 상승으로 인한 수혜기업은 물론,

글로벌 통신장비 업체들을 고객사(社)로 두고 있는 Vendor들에 대한 관심이

필요하다고 생각됩니다.

중국/유럽/일본 등 여타 국가들의 5G 도입 시점도 순차적으로 다가옵니다.

중국 기업들이 여러 보안과 관련된 이슈로 주춤한 사이

삼성전자/Ericsson/Nokia 삼원체제를 선호하는 양상은 더욱 짙어지고 있습니다.

중소형 통신장비 업체들의 날씨는 올해도 맑음입니다.

<기업분석>

- 서진시스템 : 또 한번의 도약 구간 진입

- 에이스테크 : 작년보다 올해가 더 기대된다

- 오이솔루션 : 성장 모멘텀의 시작

- 쏠리드 : 글로벌 경쟁력 갖춘 중계기 전문기업

- RFHIC : Huawei의 굴기, 제1의 수혜주

- 라이트론 : 미래 먹거리 확보를 위한 사업 재편

- 에치에프알 : 해외 시장 개척에 나선 우리나라 터줏대감

- 다산네트웍스 : 글로벌 시장 영역 확대 중

http://bit.ly/2F4eyJC

※ 당사는 컴플라이언스 등록된 자료에 대해서만 제공 가능하며 본 자료는 컴플라이언스 등록된 자료입니다.

SK Morning Call 2019.03.15(금)

▶️ Market Comment

미국 증시

ㆍ 주택판매 지표 부진과 미중 무역협상 불확설성 속 혼조 마감

ㆍ 1월 미국 주택 판매가 WSJ 전문가 예상치 0.2% 증가보다 훨씬 못 미친 전월 대비 6.9% 감소

ㆍ 시진핑, 트럼프 대통령과 마주 앉기 전에 협상 타결 짓기 원해, 트럼프는 시 주석과 1:1 협상 원해

유럽 증시

ㆍ 브렉시트 연기 기대에 상승 마감

ㆍ EU에서 탈퇴하는 '브렉시트'가 연기되고 '노딜 브렉시트'의 위험 줄어들 것이라는 기대 증가

ㆍ EU 정상회의 상임의장, 'EU 27개국에 브렉시트를 장기간 연장하는 방안을 요청할 수도'

일본 증시

ㆍ 부진한 중국 산업생산 지표에 하락 마감

ㆍ 영국 하원이 '노딜 브렉시트'를 거부했다는 소식에 상승 출발

ㆍ  1~2월 중국 산업생산 증가율이 시장 예상을 밑도는 등 중국 경기둔화에 대한 우려 증가

중화권 증시

ㆍ 중국 경기 둔화 우려로 하락 마감

ㆍ 1~2월 중국 산업생산 증가율은 5.3%, 시장 전망치 5.6%에 미치지 못해, 17년 만에 최저 수준

ㆍ 1~2월 소매판매도 전년 대비 8.2% 오르며 예상치에는 부합, 크게 반등은 못한 모습

국내 증시

ㆍ 선물옵션 동시 만기일날 외국인 매수세로 상승 마감

ㆍ 1~2 월 중국 산업생산 지표 부진 등에 중국 증시 하락하면서 코스피도 비슷한 흐름 보여

ㆍ 장 후반 외국인의 선물 매수와 함께 프로그램 매수 대거 유입되며 상승 마감

▶️ Global News Clip

ㆍ Apple, Cowen, '서비스 비즈니스 실적 잠재적 장기간 상승 가능서 있어', 목표주가 $220 제시

ㆍ Softbank Group, 우버 자율주행 사업부에 10억 달러 규모 투자 검토하고 있다는 소식, +1.31%

ㆍ Facebook, Whatsapp/Instagram 접속 불능 사태, 검찰의 데이터 거래 범죄 혐의 수사 소식 주가↓

ㆍ Adobe Systems, FY1Q EPS $1.71 기록하며 컨센 $1.62 상회, FY2Q 가이던스가 기대치 하회

ㆍ Pivotal Software, 예상치 상회하는 FY4Q 영업 실적 기록에도 FY1Q 매출 실적 등에 시간외서↓

ㆍ Broadcom, FY1Q 순이익 $471 기록, 조정 EPS $5.55 기록하며 기대치 상회, 시간외서 +5.56%

PDF보기: https://bit.ly/2O5unE3

※ 당사는 컴플라이언스 등록된 자료에 대해서만 제공 가능하며 본 자료는 컴플라이언스 등록된 자료입니다.

[SK 리서치 중소성장기업분석팀]

▶️ 오늘의 Check Point!!! 2019.03.15(금)

▶️ 2019년 공동주택 공시가격 발표

ㆍ 서울 공동주택이 평균 14.17% 오른 가운데 개별 단지별로는 적게는 한 자릿수, 많게는 30% 가까이 상승

ㆍ 시세가 6억~9억원의 경우 평균 15.13%로 두 자릿수 인상, 서울과 경기 등의 중산층 소유자들 세금 부담 증가 전망

ㆍ 올해 공시가격 인상에 따른 건보료 조정은 11월 이뤄져 다음 1년간 적용, 11월 전까지 제도 개선 방안 나올수도

▶️ 아웃도어 매출 상승

ㆍ 미세먼지가 기승을 벌이는 가운데 야외 활동용품을 찾는 수요가 늘어나는 기현상 나타나

ㆍ 장비 교체시기와 맞물렸다는 의견과 미세먼지가 일상화되면서 더 이상 날씨에 개의치 않고 있어서라는 분석

ㆍ 이마트/G마켓 등 2월 아웃도어 매출 증가, 등산/트레킹/스마트모빌리티(전기자전거/전동휠) 등 증가 보여

▶️ FTSE 편입, 장 마감 후 반영

ㆍ Global All Cap지수에 9개 종목이 편입, 2개 종목 신영증권/엘브이엠씨홀딩스 편출제외

ㆍ 하림지주/삼천당제약/메지온/오스코텍/에스티큐브/레고켐바이오/안트로젠/대아티아이/대한광통신 편입

ㆍ FTSE, 2월 15일(현지 시간) 3월 반기 지수 변경 결과 발표, 종목당 편입 당일 20억~30억원가량 외국인 자금 유입 예상

▶️ SK하이닉스, 2Q 영업이익 1조 하회 가능성 제기

ㆍ D램 가격은 올해 1월 $6.0로 급락한데 이어 2월 5.13달러까지 추가 하락

ㆍ D램과 낸드플래시의 주요 수요처인 고용량 스마트폰이나 PC 주문이 끊기고 재고 쌓아둔 IDC향 구매 수요 없어져

※ 당사는 컴플라이언스 등록된 자료에 대해서만 제공 가능하며 본 자료는 컴플라이언스 등록된 자료입니다.

★ Daily 신한 생각 3월 15일자

☞ 한정판: 익숙한 호재와 낯선 소나기 [김윤서]

☞ 채권 전략: 되돌림의 반복 [신얼]

☞ 트렌디 ETF: #19-2 인컴(Income)형 ETF [강송철]

☞ 오경석의 건설/건자재 이야기: #19-30 물 들어올 때 노 젓는 민자사업 [오경석]

☞ 휠라코리아 (081660/매수): 실적이 상쇄할 주가 부담 [박희진]

☞ SKC (011790/매수): 3년 연속 이익 증가 vs. 주가는 제자리 [이응주]

☞ 덕산네오룩스 (213420/매수): QD OLED TV 대표 수혜주 [소현철]

☞ 신한 Daily: http://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.do?attachmentId=255837

위 내용은 2019년 3월 15일 6시 50분 현재 조사분석자료 공표 승인이 완료된 내용입니다.