<신한금융투자 유통/의류 박희진>
휠라코리아 3Q18 실적 Comment
▶️ 3Q18 연결 영업이익 739억원(+107.8% YoY)으로 예상치 41.8% 상회
▶️ 지난 1일 발표된 아큐시네트 영업이익 290억원(기존 예상치 251억원) 을 제외한
국내(150억원, JV수수료는 예상치 부합한 46억원), 로열티(161억원), 미국(100억원) 전 부문에서 고른 어닝 서프라이즈 기록
▶️ 4분기에도 실적 개선세 지속 전망
1) 10월 국내 부문 매출 동향은 3분기와 유사, 전년동기 기저(4Q17 부터 국내 부문 개선 진행) 감안해도 4Q18 실적에의 우려 無
2) 미국 법인 및 로열티는 글로벌 브랜드 인지도 상승과 더불어 실적 개선세 지속 전망
▶️ 목표주가 67,000원 제시 (SOTP 방식 적용), 업종 최선호주 유지
☞ 로열티 및 미국 법인의 최근 동향 감안 시 추가 상향 여지도 충분 판단
발간 자료 링크: https://bit.ly/2Dy0zxr
위 내용은 2018년 11월 13일 현재 조사분석자료 공표 승인이 완료된 내용입니다.
[신한금융투자 반도체 최도연]
11월 13일 반도체 Daily Update
1. 반도체 주요 뉴스
▶️SK하이닉스, 2세대 10나노급 D램 개발
- 1x 세대 대비 생산성 20% 향상, 전력소비 15% 이상 감축
- 1Q19부터 공급 시작해 시장 수요에 적극 대응
https://bit.ly/2z4Wixi
▶️인텔, 5G 모뎀 생산 가속화...6개월 앞당겨 2H19에 출시 목표
https://bit.ly/2RPCS6F
▶️대만 UMC, 자사의 DRAM 기술은 마이크론의 기술과 다름 주장
- 마이크론의 기업 비밀 유출 혐의 부인
https://bit.ly/2T4l2y9
▶️신규 아이폰향 수요로 TSMC 10월 매출 MoM 7% 증가
https://bit.ly/2zI9Kqo
▶️삼성전자 첫 5G 단말 전파인증 완료...12월1일 5G 상용화 수순
https://bit.ly/2qGK8X7
▶️삼성전자, 인공지능 국제협력단체 ‘PAI’ 가입
https://bit.ly/2DhEjXq
▶️르네사스, 3세대 32비트 RX CPU 코어 'RXv3' MCU 개발
- 신규 Rx MCU는 올해말 샘플 출하 예정
- 리얼타임 기능 및 안정성 향상으로 IoT 기기에서 요구하는 모터제어나 산업용도 요구 충족
https://bit.ly/2z2XfWT
2. 반도체 Spot/고정가 가격(1D/1W/1M)
DDR4 8Gb 1Gx8 2133MHz: 6.799달러(-0.1/-1.65/-4.59)
NAND 64Gb 8Gx8 MLC: 3.048달러(0.13/1.03/5.72)
출처: DRAMexchange
3. 주요 국내외 반도체 업체 주가(1D/1W/1M)
삼성전자: 45,200원 (2.03/3.2/2.73)
SK하이닉스: 74,500원 (2.19/5.67/2.9)
Intel: 46.65달러 (-3.03/-2.75/3.94)
NVIDIA: 189.54달러 (-7.84/-10.5/-23.12)
Micron: 37.44달러 (-4.27/-6.21/-11.84)
TSMC: 231.5대만달러 (0.22/-1.49/-2.32)
AMAT: 32.62달러 (-4.84/-4.95/-3.18)
ASML: 148.9달러 (-2.18/-0.92/-0.32)
Lam Research: 142.91달러 (-3.34/-3.18/-0.49)
출처: Bloomberg
* 위 내용은 국내외 언론사 뉴스 등을 인용한 자료로 별도의 승인절차 없이 제공합니다.
[신한금융투자 디스플레이/이차전지 소현철]
Daily News 181113 (화)
*韓 이차전지 3사, 차세대 배터리 공동 R&D 나선다
-1000억원 규모 차세대 배터리 펀드 결성
-전고체전지, 리튬금속전지, 리튬황 등 기술 개발 위한 공동 R&D 협력
https://bit.ly/2T6aIpv
*中 차시장 주춤한데 전기차만 ‘씽씽’… 글로벌 업체 투자 집중
-19년 시행 예정인 NEV credit 정책도 투자 유인
https://bit.ly/2DlEqS7
*폭스바겐, “전기차 5,000만대 생산할 수 있는 플랫폼·배터리 준비”
https://bit.ly/2qK6WoW
*LGD, 6분기 연속 자동차용 디스플레이 1위
https://bit.ly/2PZOuXG
*삼성디스플레이, '65형 UHD 비디오월' 출시
https://bit.ly/2T8aI8k
위 내용은 국내외 기사 등을 인용한 것으로 별도의 승인절차 없이 제공합니다.
[신한금융투자 자동차/화장품 정용진, 한상윤]
'차화정' Daily News 18/11/13
<자동차>
현대차, 실적부진에 혁신TF를 통한 구조조정 가속 중
- 계열사 재편, 한전부지 재매각 등 다양한 시나리오 거론
https://bit.ly/2zMIebC
중국, 내연기관 판매 부진한 가운데 NEV 월 10만대 돌파
- 10월 자동차 판매 -13.3% vs NEV 판매 +82.1%
https://bit.ly/2DlEqS7
한국GM, 법인분리 문제에 대해 노조 배제한 2자 협의 제안
- 노조 반발은 노사 협의를 통해 별개 진행할 계획
https://bit.ly/2Fihci1
닛산, 2025년 전기차 가격 보조금 없이 내연기관과 비슷해질 전망
https://bit.ly/2De1Cl7
기아차 모닝, 호주 경차 시장에서 점유율 70% 육박
- YTD 4300대(+80%) 팔려 시장 규모 축소되는 가운데 선방
https://bit.ly/2FsAp0u
테슬라코리아 김진정 대표, 선임 17개월만에 사임
- 아태본부인 중국법인과의 불협화임, 본사 지원 미흡 등
https://bit.ly/2JYeo8B
LG이노텍, LTE 기반 차량통신 모듈을 세계에서 2번째로 개발
https://bit.ly/2OFj6J2
<화장품>
LG생활건강, 광군제 특수에 화장품 +50%, 생활용품 +73% 성장
- 후는 천기단 세트 흥행에 230억 매출(+72%)
https://bit.ly/2Fjp2YY
중국, 위생허가면제 10개성으로 확대해 국내업체 일반화장품 진입 장벽 쉬워져
https://bit.ly/2T5VEYO
에이블씨엔씨 3분기 132억원 적자, 로드숍 우려 확대
https://bit.ly/2zQPzXl
토니모리, 매달 브랜드 콜라보 제품 런칭해 공격적인 행보
- 호기심 마케팅은 긍정적이나 기존 제품에 대한 카니발 현상 우려
https://bit.ly/2PlhJV4
올리브영, 화장품 소품 브랜드 필리밀리 출시
https://bit.ly/2QHX36B
원문 링크: https://bit.ly/2zfavbp
* 언론 자료를 정리한 내용으로 별도의 승인없이 제공합니다
[신한금투 조선/기계 황어연, 조홍근]
# Daily News_18.11.13(화)
▶️ (선박뉴스) 현대비나신, 日마쓰모토해운으로부터 MR탱커 2척 수주
▶️ (Tradewinds) 대만 WanHai, 일본/중국 조선사에 피더컨테이너선 20+8척(총 9억달러) 발주
→ 日JMU에 3,000TEU급 8+4척, 中HuangpuWenchong에 2,000TEU급 12+4척
▶️ (EBN) 조선 빅3-포스코, 19년 상반기 후판가 협상 11월 말 예정
→ 후판의 현재 단가는 65~67만원/톤. 상반기 톤당 5만원, 하반기 6~7만원 인상되었음
* 링크: https://bit.ly/2JWbTn7
▶️ (연합뉴스) 한국-스페인, 11/12~13일 군수공동위 개최. 훈련기-수송기 스왑딜 논의
→ KAI 수출물량은 KT-1 30여대+T-50 20여대(2조원대 규모)
* 링크: https://bit.ly/2DetLbw
▶️ (이데일리) 공정위, 현대중공업에 이어 삼성중공업에도 부당 하도급 관련 현장조사 착수
* 링크: https://bit.ly/2Q0RrY1
▶️ (선박뉴스) 중국, 18년 4월부터 일본 제치고 세계 최대 천연가스 수입국 유지
→ 중국의 10월 누계 천연가스 수입량은 7,206만톤으로 전년대비 33.1% 증가
▶️ (공시) 아스트, 3Q18 매출액 325억원(+29.0% YoY), 영업이익 30억원(+21.2%) 기록
▶️ (공시) 아스트, 전환사채(3회차) 미상환잔액 75억원 조기 상환(사채권자의 풋옵션 청구)
→ 잔여 전환가능주식수는 현재 발행주식의 23.2%
▶️ (공시) 두산밥캣, 손자회사인 이탈리아 자회사 청산
→ EMEA 지역 개편의 일환. 연결재무제표 영향 없음
▶️ (EBN) 현대중공업, 세계 최초로 VLCC에 대한 사이버보안 기술 인증 획득
* 링크: https://bit.ly/2QC56BN
* 위 내용은 국내외 언론사 뉴스 등을 인용한 자료로 별도의 승인절차 없이 제공합니다.
<신한 생각> 세계를 여는 사람들 - 리서치센터 투자전략부
- 미국 증시는 국제유가 하락 지속과 아이폰 주문 감소 우려에 하락 마감
▶️ 경제지표(서베이/발표치/이전치)
- 일본, 국내기업상품가격 (% MoM): 2.8 / 2.9 / 3.0
▶️ 원문 확인: http://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.do?attachmentId=250661
위 내용은 2018년 11월 13일 7시30분 현재 컴플라이언스 승인이 이뤄진 내용입니다.
[신한금융투자 인터넷/게임 이문종, 이수민]
<인터넷/게임 Daily>
韓 게임 '반등' 이끌 3가지 변수… '신작·해외·콘솔'
https://bit.ly/2JWNiP2
“일단 해봐라” 알리페이 열어준 中… 간편결제 작년 1경5800조원
https://bit.ly/2Pnu3El
포털 공룡 "커머스 시장을 잡아라"…카카오·네이버 전략 뜯어보니
https://bit.ly/2JZG2SG
카카오T대리 유료서비스 출시… 모빌리티 사업 수익 속도낸다
https://bit.ly/2PQuKFP
넷마블·넥슨, MMORPG 진검승부…올 지스타의 별은 누구
https://bit.ly/2Fgxk3y
PC방 띄운 원조 전략게임 ‘C&C’, 모바일로 나온다
https://bit.ly/2qJ39rH
징둥닷컴, 광군제 기간 사상 최대 26.1조 거래량 기록
https://bit.ly/2DgJmr8
아프리카티비, 베트남 최대 유선방송사 VTV캡과 합작법인 설립
https://bit.ly/2QD9YGO
파일링크: https://bit.ly/2B1McPb
위 내용은 2018년 11월 13일 07시 45분 현재 조사분석자료 공표 승인이 완료되었습니다.
[신한금융투자 금융팀 김수현/임희연]
금융데일리 18/11/13
다운로드: https://bit.ly/2qKSEUZ
금감원, 생보사 4곳 '내부 통제' 현장 검사 <서울파이낸스>
https://bit.ly/2DhOKu9
금리 오르면 뭐하나…보험 소비자 '수혜 사각지대' <데일리안>
https://bit.ly/2FlOFIx
보험약관 이해도 평가 발표…"AIA생명·메리츠화재 큰폭 개선" <서울파이낸스>
https://bit.ly/2Po9A2r
10억~30억만 있으면 여행자·펫보험사 설립 <파이낸셜뉴스>
https://bit.ly/2Dgzhuu
생보산업 경영 가시밭길, 업계 ‘맏형’ 역할 기대 <아시아투데이>
https://bit.ly/2qFHNLW
손보사 눈덩이 적자.. 車보험료 인상 압박 <파이낸셜뉴스>
https://bit.ly/2RSqRxq
그나마 짭짤한 건 국내 채권펀드, 5兆 몰렸다 <조선비즈>
https://bit.ly/2DBgBGD
DB손보, 업계 2위 현대해상보다 시총 1.3배 앞선 이유? <CEO스코어데일리>
https://bit.ly/2zJSmSi
미래에셋대우·KB증권, '없애고, 합치고'…점포 조정 계속 <머니투데이>
https://bit.ly/2z607SU
*위 내용은 국내외 언론사 뉴스 등을 인용한 자료로 별도의 승인절차 없이 제공합니다.
[신한금융투자 제약/바이오, 의료기기; 김지하, 배기달]
★ 코스닥 상장기업 소개 11월 13일자
<파멥신; 국내 1호 항체의약품이 될 타니비루맵>
▶️ 완전인간 항체의약품 개발 플랫폼 보유한 항체의약품 전문 개발 기업
-2008년 설립된 항체의약품 전문 개발 기업. 완전인간 항체의약품 개발 플랫폼을 보유하여 단일 및 이중항체의약품을 개발 및 연구 중
▶️ 미국 FDA 희귀의약품 지정된 항암 항체의약품 ‘타니비루맵’
-대표적인 파이프라인은 교모세포종 치료제로 개발 중인 단일항체의약품 ‘타니비루맵(TTAC-0001)’.
-타니비루맵; VEGF 수용체를 타겟하는 항암 분야 항체의약품. 지난해 6월 재발성 교모세포종 환자 대상 호주 임상 2a상 완료.
-올해 9월 아바스틴 불응성 재발성 교모세포종 환자 대상 미국 임상 2b상을 승인 받아 연내에 개시할 예정.
-1월 글로벌 제약회사 MSD사와 공동연구 계약을 체결, 면역항암제 ‘Keytruda’(3Q18 매출액 18.9억달러)와 올해 말 병용 임상 1상을 진행할 예정.
-올해 3월 미국 FDA에서 교모세포종 희귀의약품(ODD)에 지정된 바 있음.
▶️ 공모가 60,000원, 상장시 시가총액 4,083억원
-최근 글로벌 항체의약품 개발 시장에서 비임상의 초기 단계에서도 기술이전이 활발하게 진행되고 있음
-글로벌 임상 2상 단계 파이프라인을 보유한 파멥신의 향후 전망 기대.
-본문: https://bit.ly/2zQT4wX
위 내용은 2018년 11월 13일 08시 10분 현재 조사분석자료 공표 승인이 완료된 내용입니다
[신한금융투자 보험/증권 임희연]
*오렌지라이프; 모범적인 3분기 실적
- 3Q18P 순이익 815억원(-11.5%, 이하 YoY), 영업이익 699억원(-17.9%)으로 컨센서스 부합
- 방카슈랑스 채널을 통한 저축성 보험 판매 확대가 보험료수익 증가(+46.1%)를 이끌었음
- 일회성 요인으로는 리브랜딩 비용 84억원 및 변액 보증준비금 관련 손실 약 2억원 인식
- 보장성 APE는 사명 변경 및 영업일수 감소 효과(추석 연휴)로 전년 동기 대비 0.9% 감소
- 역신장 지속될 개연성 낮음; 영업일수 감소 효과는 4분기에 업사이드 요인으로 작용, 사명 변경에 따른 영향은 시간이 지나면 해소될 전망
- 4Q18F 순이익 669억원(+0.1%, 이하 YoY), 영업이익 531억원(-12.7%) 전망
- 운용자산이익률 3.5%(flat); 위험손해율 77.2%(+8.7%p); 사업비율 11.4%(-2.5%p) 전망
- 18F 기말 DPS 1,700원, 배당수익률 5.2% 전망; 연말까지 현 대주주의 배당정책이 지속된다는 점 감안시 고배당주 관점에서의 접근 유효
- 목표주가 38,000원, 투자의견 ‘매수’ 유지
*원본 링크 : https://bit.ly/2z60Qn6
위 내용은 2018년 11월 13일 07시 30분 현재 컴플라이언스 승인이 이루어진 내용입니다.
[신한금융투자 보험/증권 임희연]
*키움증권; 일회성 비용 증가로 기대치 하회
- 3Q18P 지배주주 순이익 482억원(-39.0% QoQ)으로 컨센서스 하회
- 이익 추정치와의 괴리는 1) PI 부문 펀드 청산 관련 손실로 인한 영업외손실 57억원, 2) 평가손실 확대에 따른 법인세 약 20억원, 3) TV 광고 계약 연장으로 인한 광고선전비 약 20억원 증가로부터 파생
- 이를 제외한 경상 이익은 시장 컨센서스와 유사한 수준 추정
- 리테일 지표는 견조; 개인 주식시장 점유율 26.5%로 역대 최고치 갱신
- 4Q18F 지배주주 순이익 519억원(+7.5% QoQ), 영업이익 684억원(-13.9%) 전망
- 거래대금 감소, 지수 변동성 확대 및 신용 잔고 감소에 따른 영업이익 축소 예상
- 내년부터 히어로즈 구단 메인 스폰서로 출범함에 따라 점진적인 스폰서 비용 증가 예상(연간 약 100억원 규모)
- 18F PBR 0.9배, ROE 13.4%로 매력적인 밸류에이션; 향후 주가 반등을 위해서는 다음과 같은 조건 필요 1) 거래대금 상승, 2) 지수 반등, 3) PI 부문 실적 안정화
- 목표주가 89,000원, 투자의견 ‘매수’ 유지
*원본 링크 : https://bit.ly/2FjGsol
위 내용은 2018년 11월 13일 07시 30분 현재 컴플라이언스 승인이 이루어진 내용입니다.