[신한금융투자 인터넷/게임 이문종, 이수민]
<인터넷/게임 Daily>
SBS, 아프리카TV와 손잡고 지상파 최초 e스포츠 전문 매거진 프로그램 'e스포츠매거진 GG' 신설
https://bit.ly/2QcOmR8
모바일게임 청소년 결제한도 신설 추진
https://bit.ly/2Qb9RBT
국감 넘겼더니 법안심사, 규제에 숨돌릴 틈 없는 인터넷기업
https://bit.ly/2OkLxf4
네오위즈 '포트나이트' PC방 서비스, 11월 8일 시작
https://bit.ly/2zvgp7B
"카카오 카풀 도입시 연간 3600억원 경제적 효과"
https://bit.ly/2yKXuWs
카카오T대리, 타사 콜도 받는다…경쟁사에 '러브콜'
https://bit.ly/2DhWLjM
네이버, 동영상·네이버페이 사내독립기업 출범
https://bit.ly/2JvHnAx
네이버 '어웨이 모바일앱' 개발 접는다…'지도 내비' 강화
https://bit.ly/2AH4Uvr
유럽발 FANG '정조준'···인터넷 세계 대전 되나
https://bit.ly/2Jw2Pp1
파일링크: https://bit.ly/2Px0X4M
위 내용은 2018년 11월 2일 08시 00분 현재 조사분석자료 공표 승인이 완료되었습니다.
* 전일 속보로 보내드렸던 내용에서 컨콜 내용 요약 정리 및 주가 흐름 관련 Update 보내드립니다.
<신한금융투자 유통/의류 박희진>
3Q18 Acushnet 영업실적 발표 (휠라코리아 연결 대상 법인, 지분율 52.6%)
▶️ 전일 주가 흐름 정리: 장 초반 $23.50(-3.7%)까지 하락했으나 장중 $25.62(+4.9%)까지 상승, 종가는 $25.26(+3.4%) 마감
▶️ 매출액과 영업이익은 각각 $370.4mn(+6.7% YoY), $25.9mn(+41.8% YoY) 기록
☞ 매출액은 예상치 4.1% 상회(부합 수준)이나 영업이익은 당사 추정치 15.7% 상회, 시장 예상치 17.7% 상회
▶️ 원화 환산 기준(분기 평균 환율 적용) 시 영업이익은 290억원 수준으로
기존 당사 휠라코리아 연결 영업이익 예상치(521억원) 내 55.7% 충족 완료
☞ Acushnet 제외 기타 부문이 당사 추정치와 동일하다는 가정 하
연결 영업이익은 560억원으로 기존 추정치 7.6% 상회 가능
▶️ Acushnet 매출액 가이던스에서 상단은 0.3% 하향했으나 하단은 0.3% 상향
→ 1개 분기가 남은 상황에서 가이던스 range 축소에 따른 결과로 하단 상향에 대한 긍정적 전망
▶️ 휠라코리아 실적 발표는 11월 12일~13일 경으로 예정
그 동안 실적 미스 등에의 우려로 주가 변동성 심화되었던 부분은 해소될 전망
발간 자료 링크: https://bit.ly/2CVUc5J
위 내용은 2018년 11월 2일 현재 조사분석자료 공표 승인이 완료된 내용입니다.
[신한금융투자 반도체 최도연]
11월 2일 반도체 Daily Update
1. 반도체 주요 뉴스
▶️삼성, 갤럭시S10서 홍채인식 제외…지문인식 전면으로
https://bit.ly/2P3bTYw
▶️삼성전자와 화웨이가 플렉서블 스마트폰 '최초' 타이틀을 제 3의 업체에 빼앗겼다.
https://bit.ly/2DfG0Fx
▶️인텔, "9세대 CPU 한국 물량 충분히 확보"
https://bit.ly/2PwAu7o
▶️TSMC 난징에 12인치 팹, 팹16 완공
- 올해 5월부터 이미 생산 시작, 계획 대비 6개월 조기 생산 착수
- 신규 팹16은 16nm finFET 칩 생산 18년 wafer capa는 10,000대/월
https://bit.ly/2OjHoZ4
2. 반도체 Spot/고정가 가격(1D/1W/1M)
DDR4 8Gb 512Mx16 2133MHz: 6.92달러(-0.12/-0.7/-3.94)
NAND 64Gb 8Gx8 MLC: 3.008달러(0.94/2.77/1.35)
출처: DRAMexchange
3. 주요 국내외 반도체 업체 주가(1D/1W/1M)
삼성전자: 42,150원 (-0.59/2.8/-7.77)
SK하이닉스: 68,300원 (0.15/5.56/-4.74)
Intel: 48.22달러 (2.86/8.82/0.25)
NVIDIA: 218.11달러 (3.45/4.94/-23.87)
Micron: 40.12달러 (6.36/9.08/-12.33)
TSMC: 235.5대만달러 (0.64/7.29/-8.54)
AMAT: 35.35달러 (7.51/8.3/-9.13)
ASML: 151.96달러 (0.69/3.01/-8.3)
Lam Research: 151.86달러 (7.15/6.52/0.52)
출처: Bloomberg
* 위 내용은 국내외 언론사 뉴스 등을 인용한 자료로 별도의 승인절차 없이 제공합니다.
[신한금융투자 제약/바이오, 의료기기; 배기달, 김지하]
★ Daily News 11월 2일자
<대웅제약; 4분기는 개선 기대>
▶️ 3분기 영업이익 80억원(-44.7%, YoY)으로 컨센서스 하회
-3분기 실적도 컨센서스(매출액 2,421억원, 영업이익 115억원) 하회하며 부진.
-매출액 2,320억원(+2.9%, 이하 YoY)으로 소폭 증가
-영업이익 80억원(-44.7%)으로 4분기 연속 감소. 신공장 가동 등에 따른 비용 증가로 원가율(+4.5%p) 상승 때문
▶️ 4분기 영업이익 88억원(+38.5%, YoY)으로 기저효과 예상
-4분기 실적 기저효과 예상.
-매출액 2,360억원(+10.5%) 예상, 영업이익 88억원(+38.5%)으로 1년만에 증가 예상.
▶️ 목표주가 15.5만원으로 8.8% 하향, 투자의견 ‘Trading BUY’ 유지
-실적 추정 하향(19년 순이익 -9.6%)을 반영하여 목표주가 15.5만원으로 8.8% 하향. 투자의견은 ‘Trading BUY’ 유지.
-보툴리눔 제제인 ‘나보타’의 미국 시장 진출은 기대되나 주가가 일정 부분 반영하고 있기 때문. 미국 진출까지 조금 더 기다려야 함.
-본문: https://bit.ly/2yNcseL
위 내용은 2018년 11월 2일 07시 20분 현재 조사분석자료 공표 승인이 완료된 내용입니다
[신한금융투자 금융팀 김수현/임희연]
금융데일리 18/11/02
다운로드: https://bit.ly/2CVc7cJ
금융연구원 "내년 국내은행 순익 9.8조 전망…기업대출 4.74% 증가" <한국금융신문>
https://bit.ly/2Q7WvGF
은성수 수은행장 "車부품업계에 유동성 지원…금리부담도 완화" <뉴시스>
https://bit.ly/2zhOk3m
은행권 예금자보호 예금 4년만에 감소…원/달러 환율 상승 영향 <머니투데이>
https://bit.ly/2qoG7GE
KB국민은행, 디지털 분야에 2025년까지 2조원 투자 <연합뉴스>
https://bit.ly/2quHZ0F
신한카드, 마이데이터 산업 활성화 업무협약 체결 <한국경제>
https://bit.ly/2Ru552S
사망보험금 주는 종신보험 해지 최다…민원도 급증 왜? <뉴스1>
https://bit.ly/2Dibqve
이달부터 모든 생명보험 전자서명으로도 가입 <서울경제>
https://bit.ly/2EWw5GL
해외채권 투자, 지피지기면 백전백승 <머니투데이>
https://bit.ly/2qoFOLN
삼성생명, 분조위 권고 수용…암보험금 지급한다 <머니투데이>
https://bit.ly/2AFAWry
삼성생명 긴축경영...공로휴직 전격 시행 <서울경제>
https://bit.ly/2yKfBMs
동양생명, ABL생명 출신 김수봉 부사장 선임 <브릿지경제>
https://bit.ly/2zjokV9
미래에셋생명, 종합건강보험 '건강의 자신감' 출시 <아시아타임즈>
https://bit.ly/2Jvc8p0
삼성화재, 생활보험 신상품 ‘안전생활 파트너’ 출시 등 <시사오늘>
https://bit.ly/2DhY6H5
DB손보, 슬관절 보장 '아이(I)러브(LOVE) 펫보험' 출시 <아이뉴스24>
https://bit.ly/2P4Ya3o
*위 내용은 국내외 언론사 뉴스 등을 인용한 자료로 별도의 승인절차 없이 제공합니다.
[신한금융투자 디스플레이/이차전지 소현철]
Daily News 181102 (금)
*중국 로욜 세게최초 폴더블 스마트폰 플렉스 파이 공개
https://bit.ly/2OZY1y9
*中 누비아, 6.26인치+5.1인치 '듀얼 디스플레이' 스마트폰 X 선봬
https://bit.ly/2JvGnwh
*LG, 2019년 CES에서 폴더블 스마트폰 공개 예정
https://bit.ly/2RvaoyZ
*애플, 마이크로 LED 전사 방식 ‘투 트랙’ 개발
-기존 정전 헤드 방식에 새로운 기술 병용
https://bit.ly/2AGKkeP
*볼보-바이두, 4단계 자율주행기능 탑재된 전기차 공동 개발할 것
-협력 결과 제품은 2020년 이후 내놓을 계획
https://bit.ly/2QbdyHV
*닛산 “리프 차세대 모델에 LG화학 배터리 탑재 검토”
https://bit.ly/2zm6YqC
위 내용은 국내외 기사 등을 인용한 것으로 별도의 승인절차 없이 제공합니다.
<신한 생각> 세계를 여는 사람들
- 리서치센터 투자전략부
▶️ 주요 뉴스
- 미국 증시는 실적의 힘으로 상승
▶️ 경제지표 (서베이/발표치/이전치)
- 미국, 10월 ISM 제조업지수 : 59.0 / 57.7 / 59.8
- 미국, 9월 건설지출 (% MoM) : 0.1 / 0.0 / 0.1
- 미국, 10월 자동차 판매 (백만) : 17.10 / 17.57 / 17.44
- 한국, 10월 소비자물가 (% YoY) : 1.7 / 2.0 / 1.9
- 중국, 10월 중국 차이신 제조업 PMI : 49.9 / 50.1 / 50.0
- 일본, 10월 마킷 제조업 PMI : - / 52.9 / 53.1
- 영국, 11월 BOE 기준금리 결정 (%) : 0.75 / 0.75 / 0.75
- 영국, 10월 주택가격 (% YoY) : 1.9 / 1.6 / 2.0
▶️ 원문확인 : http://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.do?attachmentId=250102
상기 내용은 2018년 11월 2일 오전 7시 26분 현재 컴플라이언스 승인이 완료된 내용입니다.
[신한금투 조선/기계 황어연, 조홍근]
# Daily News_18.11.02(금)
▶️ (Tradewinds) TMS Cardiff, 삼성중공업/현대삼호중공업에 각 LNG선 1척씩 추가 발주한 것으로 파악
▶️ (Tradewinds) 레바논, FSRU 공급 계약 11월 중순으로 연기. 2020년까지 3개의 FSRU 가동 목표
▶️ (Tradewinds) LNG선 스팟 용선료 20만달러/일에 도달. 용선료 강세는 2019년까지 이어질 전망
▶️ (Tradewinds) 美 Magnolia LNG 터미널, 美-中 무역분쟁으로 FID(최종투자결정) 연기(기존 18년 말)
→ 터미널 용량은 연 800만톤. 중국 측 구매자들과는 지속적으로 협상中
▶️ (Tradewinds) 2018년 VLCC 폐선량 36척 기록(vs. 2017년 연간 13척)
→ 겨울철 운임 강세에도 VLCC 폐선은 지속되는 중
▶️ (서울경제) 대우조선해양 정성립 사장, 2019년 흑자 달성 가능하다고 답변
→ 수출입은행장의 대우조선해양 19년 적자 가능성 발언에 대한 반박
→ 정사장, 해당 발언은 과거 불황기(17년 초 채무재조정 시기) 데이터를 기반으로 한 것
→ 당시 삼정KPMG는 19년 매출액 4.5조원, 영업손실 1,513억원 전망
* 링크: https://bit.ly/2RrhQuY
▶️ (뉴시스) 성동조선해양, 분할매각 방식으로 M&A 재추진. 12/14일까지 인수의향서 접수
→ 1~3 야드 통매각 추진했으나 매수자가 나타나지 않아 분리매각으로 선회
→ 성동조선은 법정관리에 들어가며 수주가 취소되는 등 현재 일감이 없는 상태
* 링크: https://bit.ly/2OiLiBi
▶️ (머니투데이) 상상인선박기계(조선 자동화 설비업체), SPP조선 율촌공장 인수
* 링크: https://bit.ly/2Q9lFEM
* 위 내용은 국내외 언론사 뉴스 등을 인용한 자료로 별도의 승인절차 없이 제공합니다.
[신한금융투자 자동차/화장품 정용진, 한상윤]
'차화정' Daily News 18/11/02
<자동차>
현대위아, 2030년 매출 16조원 목표로 중장기 계획 발표
- 4륜구동, 열관리, 스마트팩토리에 집중
https://bit.ly/2zq2yPA
현대차 전략기술본부, 정의선 부회장의 전폭적 지원으로 핵심 부서로 성장
- 총괄 지영조 부사장, 혁신 담당 차인규 부사장, AI 담당 김정희 이사 등을 중심으로 젊은 조직 구성
https://bit.ly/2zooqec
GM, 3분기 어닝 서프라이즈에도 북미 1.8만명 감원 단행
- 선제적 구조조정으로 북미 직원 5만명 중 36% 줄여 미래자동차 기술에 집중
https://bit.ly/2PC9Qdh
GM 메리 바라 CEO, 테슬라의 생존 가능성에 대해 10년 이상 유지될 수 있다고 언급
https://reut.rs/2DjxSEn
닛산, 리프 차세대 모델에 LG화학 배터리 탑재 검토
https://bit.ly/2AHKGlc
한라그룹 임원 인사 진행, 제품별 경영 체제 확립
- 만도 R&D CTO 탁일환 부사장은 브레이크 담당 사장으로 승진
https://bit.ly/2SAjNqi
소방청, 향후 승용차에 차량용 소화기 설치 의무안 권고
https://bit.ly/2EUYr4f
<화장품>
10월 화장품 수출 5.8억달러로 41.8% 급증
- 조업일수 증가 효과 감안하더라도 양호해 시장 기대치 상회
https://bit.ly/2Dia9Eq
현대백화점, 면세점 코너에 업계 최초 뷰티 디바이스존 구성
- 19년 6700억, 20년 1조 매출 목표
https://bit.ly/2zp7u7E
기능성 화장품 성장 전망에 제약/화장품 업체간 기술경쟁 치열
https://bit.ly/2yK1YNc
원문 링크: https://bit.ly/2qkd0nQ
* 언론 자료를 정리한 내용으로 별도의 승인없이 제공합니다
[신한금융투자 자동차/화장품 정용진, 한상윤]
'차화정' Daily News 18/11/02
<자동차>
현대위아, 2030년 매출 16조원 목표로 중장기 계획 발표
- 4륜구동, 열관리, 스마트팩토리에 집중
https://bit.ly/2zq2yPA
현대차 전략기술본부, 정의선 부회장의 전폭적 지원으로 핵심 부서로 성장
- 총괄 지영조 부사장, 혁신 담당 차인규 부사장, AI 담당 김정희 이사 등을 중심으로 젊은 조직 구성
https://bit.ly/2zooqec
GM, 3분기 어닝 서프라이즈에도 북미 1.8만명 감원 단행
- 선제적 구조조정으로 북미 직원 5만명 중 36% 줄여 미래자동차 기술에 집중
https://bit.ly/2PC9Qdh
GM 메리 바라 CEO, 테슬라의 생존 가능성에 대해 10년 이상 유지될 수 있다고 언급
https://reut.rs/2DjxSEn
닛산, 리프 차세대 모델에 LG화학 배터리 탑재 검토
https://bit.ly/2AHKGlc
한라그룹 임원 인사 진행, 제품별 경영 체제 확립
- 만도 R&D CTO 탁일환 부사장은 브레이크 담당 사장으로 승진
https://bit.ly/2SAjNqi
소방청, 향후 승용차에 차량용 소화기 설치 의무안 권고
https://bit.ly/2EUYr4f
<화장품>
10월 화장품 수출 5.8억달러로 41.8% 급증
- 조업일수 증가 효과 감안하더라도 양호해 시장 기대치 상회
https://bit.ly/2Dia9Eq
현대백화점, 면세점 코너에 업계 최초 뷰티 디바이스존 구성
- 19년 6700억, 20년 1조 매출 목표
https://bit.ly/2zp7u7E
기능성 화장품 성장 전망에 제약/화장품 업체간 기술경쟁 치열
https://bit.ly/2yK1YNc
원문 링크: https://bit.ly/2qkd0nQ
* 언론 자료를 정리한 내용으로 별도의 승인없이 제공합니다
신한금융투자 휴대폰/전기전자
박형우, 김현욱
[Apple 3Q18(CY) 실적 발표]
▶️ 결론
- CY 3Q18에도 경쟁사들과 차별화된 실적 발표. 아이폰의 ASP 상승 효과
- 그러나 3개 분기만에 컨센서스를 5% 이상 하회하는 영업이익 가이던스 제시
- 재고자산, 정상수준으로 낮아짐
▶️ 실적 요약
- 3Q 매출&이익, 시장 컨센서스 부합
- 아이폰 출하량 4,689만대로 YoY 플랫. 컨센서스(4,750만대) 부합
- 아이폰 ASP: 3Q17 $618 → 3Q18 $793, 컨센서스($751) 상회
- 서비스 매출 비중: 3Q17 16% → 2Q18 18% → 3Q18 16%
- 전 지역별 매출도 YoY 성장
- 매출 내 중국 비중: 3Q17 19% → 2Q18 18% → 3Q18 18%
- 애플 CY 4Q18 가이던스: 매출과 영업이익 각각 전년 동기 대비 +3%, -3% 증감 제시
- 4Q18 영업이익 전망: 컨센서스는 $27.2B, 가이던스는 $25.6B. 가이던스가 컨센서스를 6% 하회
- 애플 주가는 실적 발표 후, 현재(한국시간 07:00 AM) 시간외 거래에서 하락 중 (-7.06%)
▶️ 애널리스트 의견 및 투자전략
- 3분기에도 출하량 지키고 ASP 끌어 올림
- 다만, 신규 아이폰(XS, XR) 판매 호조 낙관 어려움
- 애플의 4Q18 가이던스: 3개 분기만에 컨센서스를 5% 이상 하회하는 영업이익 전망치 제시
- 최근 3개 분기, ASP 상승으로 10~20% 매출 성장이 이어졌었음. 4Q에는 이러한 흐름 멈출 것 예상
- 신한 테크팀에서는 하반기 아이폰 출하량을 보수적 관점에서 -2% 역성장으로 가정
- 올레드 패널 공급량 기존 기대 대비 크게 늘지 않음. 대신 Max 비중 상승
- LCD 패널 공급량 기존 기대 대비 하회 예상. 생산성 이슈
- 애플의 재고자산 감소 긍정적
- Inventories: 2Q17 3.1B US$ → 3Q 4.9B → 4Q 4.4B → 1Q18 7.7B → 2Q 5.9B→ “3Q 4.0B”
- 아이폰 흥행 기대 어려움. 그러나 서플라이체인의 19년 상반기는 견조한 재고상황으로 전년대비 개선 전망
- 범용 아이폰 부품에 투자하는 전략 ? 비선호
- 대신 19~20년에 업그레이드 되는 부품(트리플 카메라, 3D 카메라 등)에 한정적 투자 제안
▶️ 원문 링크: http://goo.gl/V8xaoe
위 내용은 2018년 11월 2일 07시 40분 현재 조사분석자료 공표 승인이 완료되었습니다.
[신한금융투자 건설 오경석]
대림산업(000210): 기대 이상
3Q18 연결 영업이익 2,055억원(+4.2% YoY) 기록, 기대치 상회
- 수익성은 기대 이상. 건축과 플랜트 매출총이익률 각각 13.8%(+3.2%p) 20.5%(+13.3%p)를 기록
- 주택 이익률은 일회성 요인 없이 개선이 가능 했음, 플랜트는 S-Oil 현장 정산이익, 필리핀 발전 현장 자재비 절감(300억원) 등이 주효
해외 수주를 적극적으로 기대해도 될 때
- 18년 플랜트 수주 2.0조원(+620.7%) 예상, 남은 수주는 관계사 수주(4,500억원)와 해외 추가 수주(말레이시아 DHT 1,200억원) 기대
- 19년 플랜트 수주는 3.7조원(+85.9%)을 전망
투자의견 ‘매수’, 목표주가 112,000원 유지
- 투자포인트 1) 수익성 개선세(ROE 15년 4.8% → 19년 11.0%)와 해외 수주 저점 통과(17년 8,217억원 → 19년 2.6조원) 2) 기대 이상의 수익성과 수주 가시성을 바탕으로 투자심리 개선 시 빠른 반등 가능
원문링크: http://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.do?attachmentId=250106
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위 내용은 2018년 11월 2일 07시 50분 현재 조사분석자료 공표 승인이 완료되었습니다.
[신한금융투자 인터넷/게임 이문종, 이수민]
<인터넷/게임 Daily>
SBS, 아프리카TV와 손잡고 지상파 최초 e스포츠 전문 매거진 프로그램 'e스포츠매거진 GG' 신설
https://bit.ly/2QcOmR8
모바일게임 청소년 결제한도 신설 추진
https://bit.ly/2Qb9RBT
국감 넘겼더니 법안심사, 규제에 숨돌릴 틈 없는 인터넷기업
https://bit.ly/2OkLxf4
네오위즈 '포트나이트' PC방 서비스, 11월 8일 시작
https://bit.ly/2zvgp7B
"카카오 카풀 도입시 연간 3600억원 경제적 효과"
https://bit.ly/2yKXuWs
카카오T대리, 타사 콜도 받는다…경쟁사에 '러브콜'
https://bit.ly/2DhWLjM
네이버, 동영상·네이버페이 사내독립기업 출범
https://bit.ly/2JvHnAx
네이버 '어웨이 모바일앱' 개발 접는다…'지도 내비' 강화
https://bit.ly/2AH4Uvr
유럽발 FANG '정조준'···인터넷 세계 대전 되나
https://bit.ly/2Jw2Pp1
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위 내용은 2018년 11월 2일 08시 00분 현재 조사분석자료 공표 승인이 완료되었습니다.
★ Daily 신한 생각 11월 2일자
☞ 한정판: 미국 중간선거 리스크 [김윤서]
☞ 한국 10월 수출입: 눈높이에 부합한 수출 호조 [하건형]
☞ 증권 (비중확대): 3Q18 Preview: 꺼져가는 불꽃 [임희연]
☞ LG유플러스 (032640/매수): 무난한 실적 [성준원]
☞ 대웅제약 (069620/Trading BUY): 4분기는 개선 기대 [배기달]
☞ Metlife (MET US): Under Construction [임희연]
☞ 신한 Daily: http://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.do?attachmentId=250111
☞ 주요신문기사 요약: http://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.do?attachmentId=250113
☞ 해외시장 동향: http://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.do?attachmentId=250112
위 내용은 2018년 11월 2일 7시 20분 현재 조사분석자료 공표 승인이 완료된 내용입니다.
[신한금융투자 화학/정유 이응주, 한상원]
* 롯데케미칼; 시황 부진 vs. 주가 저점
- 3Q18 영업이익 5,036억원(-28.2% QoQ)으로 시장 기대치(5,769억원) 하회
- 미/중 무역 분쟁 우려로 중국 수요 부진 지속: 9월 원료(납사) +5% vs. 제품가(에틸렌) -7%
- 아로마틱스 선전(OP -4%) vs. 올레핀 부진(OP -34%), 여수 정기보수 관련 일회성(400억원)
- 4Q18 영업이익 4,016억원(-20.3% QoQ) 전망: 시황 부진(미/중 무역 분쟁 여파 지속) + 정기보수
- 목표주가 335,000원으로 6.9% 하향. 시황 부진 vs. 지주사 편입 효과 기대
* 원문 링크: https://bit.ly/2SGaQvs
위 내용은 2018년 11월 2일 8시 25분 현재 컴플라이언스 승인이 완료되었습니다.
[신한금융투자 레저/통신 성준원, 강수연]
* LG유플러스: 무난한 실적
- 3Q18 연결 매출액 2.99조원(-2.2% YoY, +0.4% QoQ), 영업이익 2,281억원(+6.5%YoY, +8.1% QoQ)
- ARPU 31,965원(-9.5% YoY, -2.3% QoQ)으로 선택약정할인25% 영향 지속
- 무선 매출은 정체되었지만 IPTV 매출은 19% QoQ 가까이 증가
- 향후 1년간 IPTV 매출은 분기별로 꾸준한 성장세 보일 전망
- 2020년은 되어야 5G를 통한 ARPU 상승 효과 가능할 것
- 배당수익률 2.8%(DPS 450원 추정)
* 원문링크: https://bit.ly/2P2Jodx
위 내용은 2018년 10월 31일 07시 30분 조사분석자료 공표 승인이 완료되었습니다.
[신한금융투자 레저/통신 성준원, 강수연]
* 하나투어: 19년 예약률 개선이 중요
- 3Q18 연결 영업이익 52억원(-42.3% YoY)으로 컨센서스 부합
- 3분기 패키지 송출객은 -11.3% 역성장
- 일본 지진/태풍 등의 자연재해가 가장 큰 문제
- 4Q18 연결 영업이익 18억원(-88.6% YoY) 전망
- 향후 3개월 예약률은 11월 -9.5%, 12월 -6.3%, 1월 -12.4%로 전월 발표한 수치 대비 개선
- 주가 상승에 대한 기대감은 2월 예약률이 보이는 시점인 12월부터 높아질 전망
* 원문링크: https://bit.ly/2PzWBdb
위 내용은 2018년 11월 2일 08시 15분 조사분석자료 공표 승인이 완료되었습니다.
<신한생각> 시황 김윤서 ☎️02-3772-4192
★(한정판) 미국 중간선거 리스크
▶️ 선거 이벤트. 금융시장 파급효과 막대하나 전망 불가. 대응의 영역
- 미 중간선거는 정책 효과가 금융자산에 미치는 영향이 막대하다는 점에서 반드시 챙겨야 할 이벤트
- 파급효과가 막대하지만 전망은 불가능하고 무의미
: 섣부른 전망과 베팅은 손실을 야기
: 브렉시트와 트럼프 당선이 준 교훈
- 중간선거도 선제적 베팅이 아닌 후행적 대응의 영역으로 접근 필요
▶️ 컨센서스는 상원 공화 vs. 하원 민주 다수당 확보
- 여론조사 기반 컨센서스는 상원 공화, 하원 민주 다수당 확보
: 결과가 예상에 부합하면 금융시장은 상대적으로 침착하게 반응할 수 있어
: 하원은 세금을 비롯한 경제 정책 관련 권한으로 트럼프 예산안에 제동을 걸 가능성 존재
- 즉각적인 반응은 정책 모멘텀 약화에 기댄 달러 약세가 될 것
▶️ 컨센서스를 맹신할 수 없는 이유
- 문제는 선거 막바지에 접어들면서 공화당 지지층의 결집력이 강해지고 있다는 점
: 공화당이 상, 하원 양 당에서 승리할 가능성도 배제할 수 없어
- 양 당을 공화당이 차지할 경우 즉각적인 금융시장 반응은 달러화 강세와 미국 금리 상승일 것
: 시장의 변동성을 증폭시킬 가능성 매우 높아
: 신흥국 금융환경은 더욱 위출될 것으로 우려
: 결과는 알 수 없지만 선제적인 위험 관리가 필요한 이유
http://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.do?attachmentId=250116
위 내용은 2018년 11월 2일 08시30분 현재 조사분석 자료 공표 승인이 완료된 내용입니다.
[신한금융투자 유틸리티/종합상사 허민호/이진명]
유틸리티 데일리 뉴스_1102
# 김종갑 한전 사장 "사우디 원전, 내년 말까지 우선협상자 선정"
-"지금만큼 전력 쓰는 건 과하다"며 수요개혁 강조
(http://www.etoday.co.kr/news/section/newsview.php?idxno=1682083)
# 한국전력, 에너지저장장치 특혜제도 취지 살리기 위해 손본다
(http://www.businesspost.co.kr/BP?command=article_view&num=100949)
# "신고리 4호기 완공해 놓고도 못 돌려" 원자력안전위 정족수 부족
- 원전 정비일수 탈원전 선언 후 급증…원안위 판단 정권따라 달라져
- 미국·프랑스, 원자력위원장 인사청문회 실시…친원전·반원전 인사 걸러내
(https://news.naver.com/main/read.nhn?mode=LSD&mid=sec&oid=366&aid=0000419027&sid1=001)
# 재생에너지 보급 크게 늘어… 도시형 태양광 등 탄력
- 정부, 비중확대案 발표 10개월
- 태양광발전 보급량 가장 많지만 산림훼손-주민반발에 한계 부딪혀
- 정부, 해상풍력 등 발전방식 다양화… 민간기업과 대형 프로젝트 협업
-“발전효율 높이는 기술발전도 필요”
(https://news.naver.com/main/read.nhn?mode=LSD&mid=sec&oid=020&aid=0003178578&sid1=001)
# 재생에너지 놓고 국내 기업은 ‘진퇴양난’
- 글로벌 기업의 재생에너지 의무사용 방침으로 국내 기업 압박
- 국내 기업, 100% 재생에너지 이용한 제품 생산에 난색
(https://news.naver.com/main/read.nhn?mode=LSD&mid=sec&oid=016&aid=0001459577&sid1=001)
# 국회 에너지특위 출범…탈원전·신재생 공방 '예고'
- 전문가들, 내년 유가 76.88 달러 '안정세' 전망
- 산유국들 공급 늘릴 듯
(http://www.newsis.com/view/?id=NISX20181101_0000460860&cID=10101&pID=10100)
# [美이란제재]세계경제·유가에 미칠 영향은?
(http://www.newsis.com/view/?id=NISX20181101_0000460574&cID=10301&pID=10300)
위 내용은 2018년 11월 02일 07시 10분 현재 조사분석자료 공표 승인이 완료되었습니다.
[신한금융투자 보험/증권 임희연]
*증권; 3Q18 Preview: 꺼져가는 불꽃
- 3Q18F 커버리지 증권사 순이익 4,755억원(-24.0% QoQ) 예상
- 3분기 일평균 거래대금 9.3조원; 지난 2분기 13.8조원 대비 32.5% 감소한 영향
- 수수료 손익은 17.9% 감소할 전망; 트레이딩 및 기타 부문은 업계 전반적으로 PI 부문의 운용 손실이 예상됨에 따라 적자 전환 예상
- 연간 일평균 거래대금 전망치 11.3조원(-11.7%)으로 하향
- KOSPI 6.6조원(+27.1%), KOSDAQ 4.7조원(+26.7%) 전망
- 10월 KOSPI 지수 2,030pt로 마감 (9월말 대비 -13.4%), 이에 따른 1) 거래대금 및 수수료손익 축소, 2) 트레이딩 손익 감소, 3) ELS Knock-in 우려 심화 등이 예상
- 4Q18F 합산 지배주주 순이익 4,196억원(-11.7%) 전망
- 증시 변동성이 다소 과하게 확대된 만큼 지수와 일평균 거래대금 변동에 따른 실적 민감도가 낮은 종목에 대한 선별적인 접근 필요
- 투자의견 ‘비중확대’ 유지 – Top Pick: 한국금융지주
*원본 링크 : https://bit.ly/2PFv2PO
위 내용은 2018년 11월 2일 08시 30분 현재 컴플라이언스 승인이 이루어진 내용입니다.
[3Q18 실적 발표 일정]
퀀트 김상호,CFA ☎️(02-3772-4456)
퀀트 RA 문동욱 ☎️(02-3772-1575)
국내기업 실적 발표 일정 업데이트해서 보내드립니다
자세한 내용은 아래 링크를 참고하시기 바랍니다.
* 추가적으로 스냅샷 자료를 원하시는 분은 연락 부탁드립니다.
감사합니다.
http://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.do?attachmentId=250127
[신한금융투자 레저/통신 성준원, 강수연]
* 파라다이스 10월 월별 실적
<결론>
- 사상 최대 월별 매출액
- 사상 최대치에 근접한 Drop액
- Drop액 5,627액(+15.1% YoY),서프라이즈
- 매출액 705억원(+39.2% YoY), 서프라이즈
- Hold율 12.0%로 12개월 평균인 10.5% 대비 높음
- 중국 VIP Drop액: 2,237억원(+55% MoM, +10% YoY), 예상 크게 상회, 5개월째 상승세 지속
- 일본 VIP Drop액: 1,526억원(-10% MoM, +28% YoY)
- 점별 Drop액: 워커힐 24개월만에 최고치, 파라다이스시티 오픈 이후 사상 최고치인 2,196억원
- 3분기 실적은 11월 8일 발표 예정
- 연결 영업이익 88억원(-13.4% YoY)은 가능해보임
- 11월에는 살짝 낮을 수 있으나 12월에는 연말 효과로 Drop 좋을 전망
- 파라다이스시티 2차 오픈 이후 Drop 꾸준히 상승할 전망
<미국 및 마카오 카지노 주가 상승>
- 전일 낮: 마카오 주가 3~5% 상승
- 전일 밤: 마카오 지분 많이 있는 미국 카지노 주가 10% 이상씩 상승
- 금일 홍콩 오픈 후: 마카오 주식 3~9%씩 상승세
- 미중 무역분쟁 관련 대화 가능 얘기 나오면서 분위기 반전
위 내용은 2018년 11월 2일 10시 51분 조사분석자료 공표 승인이 완료되었습니다.
<신한생각> [Spot] 외국인 숏 커버링 매수 유입 중
파생/ETF 강송철 ☎️(02-3772-1566)
- 외국인 숏 커버링 매수 유입. KOSPI200 short ratio(공매도수량/거래량) 10/24일 9.4%로 peak 기록. 올해 3월 이후 최대
- 공매도/유통잔고 비율 최상위 파라다이스, 삼성전기, 셀트리온헬스케어 등 주가 큰 폭 상승. 외국인 매수 유입
- 시총 1조 미만 공매도 상위 하나투어 등도 비슷한 상승. 공매도 많고 주가 부진했던 종목들 중심 상승
- 트럼프“long and very good conversation with President Xi Jinping of China.” 트윗에 대한 반응
- 위안화 2달래 최대폭 상승. CNY 6.92로 0.8% 상승, 8/24일 이후 최대 일간 상승
* 첨부(최근 기준)
1) 시총 상위 500위 종목 중 공매도 잔고(미청산 공매도)/유통주식 비율 상위 종목
2) 시총 1조 미만 중 공매도 잔고(미청산 공매도)/유통주식 비율 상위 종목
http://bit.ly/2PCO4G8
[신한금융투자 시황팀]
마켓레이더(오전) 11월 2일
[양시장, 미-중 정상 간 통화 이후 갈등 완화 기대에 상승]
- 코스피지수는 외국인 매수세에 따른 통신 제외 전 업종 강세에 상승
- 미-중 정상회담 앞두고 트럼프-시진핑의 통화 소식에 G2간 갈등 일부 봉합 기대감
- 외국인은 3거래일 연속 매수세로, PR비차익으로 2,200억원 가량 순매수
- 원/달러 환율은 미-중 무역갈등 완화 기대에 따른 원화 강세에 급락
- 증권, 의료정밀, 건설 상승 vs. 통신 하락
- 미국의 이란제재에 대한 일부 예외인정 전망에 유가 급락하며 항공, 화학 등 유가민감주 강세
- 코스닥지수는 개인 및 외국인 중심의 순매수 유입 지속 가운데 3%대 상승
- 외국인 숏커버링에 따른 코스피 대형 기술주 강세로 반도체 부품, 소재주 동반 반등
- 아시아 주요 증시 상승. 일본 +1.05%, 대만 +0.25%, 홍콩 +2.21%, 중국 +1.29%
KOSPI 2,068.08(+2.15%)
KOSDAQ 677.70(+3.08%)
K200선물 268.90(+2.01%)
니케이 21,915.08(+1.05%)
원/달러 1,127.60(-0.92%)
엔/달러 112.74(-0.13%)
헤알/달러 3.692(0.00%)
원문링크: http://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.do?attachmentId=250130
위 내용은 2018년 11월 2일 11시 20분 현재 조사분석자료 공표 승인이 완료된 내용입니다.
신한금융투자 휴대폰/전기전자
박형우, 김현욱
[LG이노텍 금일 주가 하락 관련 코멘트]
▶️ 결론: 아이폰 우려, 그러나 LG이노텍은 부품 업그레이드 수혜주
- 애플 4분기 가이던스 부진으로 주가 하락 동반
- 그러나 LG이노텍 미래 실적은 아이폰 판매량 및 타 애플 부품사와 차별화 될 것. 부품 업그레이드 효과
- 18년 하반기, 3D 센싱모듈 효과 반영
- 2019년, 트리플 카메라 시장 확대
- 2020년, ToF 3D 카메라 시장 개화
- 18년 4분기와 2019년 증익 트렌드 지속될 것
- 애플의 낮은 재고 레벨(Inventories)는 LG이노텍의 19년 상반기 실적에 긍정적
- Apple Inventories: CY1Q18 7.7B US$ > 3Q18 4.0B US$로 절반 수준
- LG이노텍을 삼성전기와 함께 업종 내 최선호주로 의견 유지
▶️ 원문 링크: http://goo.gl/5UqEDo
위 내용은 현재 조사분석자료 공표 승인이 완료되었습니다.