[유안타증권 반도체/전기전자 담당 이재윤]
SK머티리얼즈(036490) 소재 업종 대장주의 면모
> 투자의견 BUY, 목표주가 22만원 유지
> 3Q18/4Q18 영업이익 각각 502억원/550억원으로 시장 컨센서스 상회할 전망
- NF3판가 안정과 더불어 신규사업이 본격적인 성장궤도 진입
> 19년 매출액과 영업이익 각각 7,314억원(YoY 12%), 영업이익 2,212억원(YoY 23%, OPM 30%)달성할 전망
- NF3 매출액은 18년 3450억원, 19년 3,670억원으로 전망
- SK트리켐: 18년 매출액 520억원, 19년 810억원으로 추정. 영업이익률은 전사 평균 이상 달성하고 있는 것으로 파악됨.
- SK쇼와덴코: 18년 매출액 145억원, 19년 315억원으로 추정. 영업이익률은 전사평균 이하 수준이지만 두자리수 이상으로 파악됨.
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