[種目]LG에너지솔루션

○ LG에너지솔루션      모건스탠리 

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작성: 탐방왕

미국 대선 결과가 정책 불확실성을 해소하는 단기 이벤트가 될 것으로 전망. LG에너지솔루션은 유럽의 CO2 배출 규제와 미국 IRA 관련 정책 리스크로 주가 변동성을 겪었으나, 주요 IRA 폐지 가능성은 낮게 보고 있으며, 대선이 단기 불확실성을 줄일 수 있을 것으로 예상

3분기 실적 발표 이후 주요 배터리 업체들이 투자 감축과 생산 연기 계획을 발표하며 공급 조정이 진행되고 있음. 특히 여러 경쟁사들의 재정 악화 속에서 LG에너지솔루션이 주요 계약에서 우선권을 얻고 있는 것으로 판단됨

LG에너지솔루션의 보수적 가이던스로 인해 최근 컨센서스가 하향 조정되었으며, 이는 3-6개월 전보다 합리적인 시장 기대치로 평가됨. 업계의 변곡점에서 추가적인 하향 조정 가능성은 있지만, 하방 리스크는 많이 축소된 상태임

추가로, 미국의 중국산 ESS 배터리에 대한 관세 강화 가능성도 ESS 사업에 긍정적으로 작용할 수 있음