신한금융투자 리서치센터 투자전략부 윤창용/하건형
<Macro 주요 뉴스 정리>
1. 미국, 보호무역주의 강화. 러시아 스캔들 관련 불확실성 점증
- 트럼프, 16년 만에 세이프가드 부활. 한국산 세탁기, 태양광 등에 고율 관세 부과
- 세션프 법무장관, 러시아 스캔들 관련해 뮬러 특검 조사 받아. 트럼프 조사 임박
- CIA 국장, 북핵 관련 외교적 해법 우선 검토. 불발 시 트럼프에 다양한 옵션 제공
- 굿프렌드 연준이사 내정자, 물가 안정과 완전 고용 달성한 연준 이중 책무 지지
- 1월 리치몬드연은 제조업지수 14로 후퇴. 출하, 고용 부진 vs. 주문잔고 항목 개선
2. 기타, 비둘기파적 BOJ 통화정책회의. 견조한 유로존 심리지표
- 일본 BOJ 정례회의에서 정책금리 동결. 구로다, 출구전략 검토할 때 아니라 평가
- IMF, 세계 경제 견조한 성장이 주요국 중앙은행의 통화완화 정책 덕분이라고 설명
- 유로존과 독일 1월 ZEW 경기심리지수 31.8, 20.4로 상승. 견고한 경제 심리 확인
- WSJ, 유로존 은행들이 경기개선 덕분에 작년 말 주택담보기준을 완화했다고 보도
- 유로존 1월 소비자신뢰지수 1.3으로 MoM 0.8p 상승. 2000년 8월 이후 최고치 경신
<자산시장 동향>
1. 주식시장: 미국 무역 마찰 우려 vs. 셧다운 종료와 기업실적 호조. 뉴욕증시 혼조
- 유틸리티, IT, 경기소비재, 금융, 산업 상승 vs. 통신, 헬스케어, 필수소비재 등 하락
2. 채권시장: 비둘기파적 BOJ에 따른 주요 선진국 점진적 완화 기대에 국채 금리 하락
- 미국 국채 2년 금리는 2.06%(-2bp)로 하락. 국채 10년 금리는 2.63%(-3bp)로 하락
3. 외환시장: 비둘기파적 BOJ에도 불구하고 미국 무역 마찰 고조에 달러화 약세 시현
- 달러/유로 1.22달러대 등락, 엔/달러 110엔대로 하락 . 원/달러 1,070원 근처 예상
4. 상품시장: 감산 기한 연장 기대와 미국 재고 감소 경계에 유가 상승. 금 가격 상승
- 장 마감 후 발표된 API 원유와 휘발유 재고는 WoW 480만배럴, 410만 배럴 증가
<시사점>
1. 양호한 경기 흐름 속에 기업실적 호조 이어져 증시 호조 vs. 채권시장 상대적 열위
2. 미국 보호무역주의 강화는 한국 등 아시아 수출국에 부담. 관련 자산 관망심리 확대
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