자산배분전락 요약

[KB증권 리서치센터] 자산배분전락 요약 

[자산배분] FORTUNA - 케이비증권 글로벌자산배분전략

- 반등을 활용한 유동성 확보, 내년 1분기 새로운 진입기회 모색

- 추격매수를 늦춰야 할 수준까지 올라갈 4분기 미국주식

- 연준의 점진적 금리인상, 한은의 선택은?

▶️ 신동준 (02-6114-2919)

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 [전략] 이그전 - 국경절 중국 관광객 데이터와 내수주

 - 12일에 9월 고용동향이 발표되며, 이르면 다음 주엔 고용대책 발표 가능성이 있음

 - 국경절 중국인 입국자가 8.56만명 (+36% YoY)을 기록했는데, 내수경기도 소폭이나마 숨통이 트일 수 있음

 - 내수경기 (소비심리지수) 반등은 국내유통주/금융주에 호재이나, 10월 이후엔 재료소진에 대비할 필요도 있음

▶️ 이은택 (02-6114-2958)

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[전략] KB 주식전략 - 코스피와 코스닥 연중 최저, 그리고 대응 전략

 - 10월 중순 이벤트 주목: 11일 미국 CPI &18일 FOMC 의사록 발표 (금리 급등 관련 이벤트). 15일 환율보고서와 중국을 제외한 기타국과의 무역협상

 - 10월까지는 내수형 가치주 (금융주, 유통주) 긍정적. 10월 하순 이후 낙폭과대 성장주 (신용융자 관련 주의/관련주 데이터 첨부)

 - 한국 증시 조정 원인: 1) 트럼프 대 중국 관세 경고, 2) 이탈리아 금리, 3) 남북경협주 하락

▶️ 이은택 (02-6114-2958)

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[전략] KB주식전략 - KOSDAQ 하락 코멘트

 - KOSDAQ 시장은 개인투자자 비중이 큰 중소형주 중심으로 추가 조정 가능성이 존재

 - KOSDAQ 하락, 북미정상회담 지연 소식이 남북경협주 모멘텀 공백으로 연결. 다만 북미정상회담 11월 개최가 경협주에 부정적이라고 보기는 어려움

 - KOSDAQ이 직면한 더 큰 문제는 신용융자잔고 누적. 과거 경험상 KOSDAQ 신용융자잔고는 20일·60일 이평선이 동반 하락할 때 청산되는 경향 존재. 10월 2일 이후 KOSDAQ 20일·60일 이평선 동반 하락 중

▶️ 김영환 (02-6114-2927)

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[델타원/파생상품] KB Derivatives - 10월 옵션 만기일 Final Check (KOSPI, KOSDAQ)

 - 우연한 기회에 부담이 크게 줄어든 KOSPI200 옵션 만기

 - 합성선물 (컨버젼/리버셜) 활용 가능성 낮다

 - KOSDAQ150 옵션 만기 역시 큰 영향 없는 상태

▶️ 이중호 (02-6114-2936)

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KB증권 내부 컴플라이언스 점검을 완료했음. 단순 참고자료로 법적 책임의 근거가 되지 않음.