[아이엔지생명/ 하나금융투자 오진원 ☎️3771-7525]
★ ING생명: 배당수익률 6.5%. 글로벌 금융주 및 KOSPI 내 가장 높은 수준
안녕하세요
하나금융투자 보험/ 지주회사 담당 오진원입니다.
그간 낙폭이 두드러졌던 보험주 중
ING생명을 Rock bottom 관점에서
적극 추천드립니다.
현 배당수익률은 6.5%로
글로벌 금융주 및 KOSPI 상장사 중 가장 높은 수준입니다.
6월말 중간배당을 예정하고 있는데
동 배당수익률 또한 1.7%로
KOSPI 200 중간배당 지급 기업 중 가장 높습니다.
고 배당수익률 및 배당성향이 지속 가능한 이유는
현 RBC비율이 441%로 업계 내 압도적으로 높을 뿐만 아니라,
생보업계 리스크요인으로 지목되는 IFRS17 도입시
타사들은 순자산 감소 및 RBC비율이 급감하는 한편
동사는 오히려 순자산 증가가 예상되기 때문입니다.
지난 1분기 생보업계 전반적으로
변액보증 준비금 환입 축소에 따른 감익이 나타난 반면,
ING생명은 안정적 위험손해율과 높은 보유이원을 바탕으로
7.1% 증익을 기록하였으며 '18년 순익 또한
리브랜딩 비용 제외시 두자리수 성장이 예상됩니다.
2분기에도 보.장성 신계약 호조를 바탕으로
생보업계 내 추가적인 M/S 상승이 확인됩니다.
MBK파트너스 입장에서는, 이미 투자자금의 대부분을 회수하였고
매년 높은 배당수익률을 향유할 수 있으며
RBC비율 우위를 바탕으로 추가적인 자본 소요 또한 제한적이므로
서둘러 헐값 매각을 진행할 이유가 없어 보입니다.
최근 주가 하락을 매수기회로 활용하기를 추천드립니다.
▶️ 배당수익률 6.5%. 글로벌 금융주 및 국내 상장사 중 가장 높은 수준
> 올해 배당수익률 6.5%, 6월말 중간 배당수익률 1.7%
> IFRS17 도입시 순자산 증가 및 RBC비율 추가 상승 예상
▶️ 올해 순익 10%대 성장 전망
> 리브랜딩 비용 제외시 두자리수 이익 성장 추정
> 사측은 가이던스 발표시 리브랜딩 비용 제외한 배당성향 적용 방침을 밝힘
> 올해 DPS 10% 이상 증가
▶️ 목표주가 5.6만원
> 계절적으로 6~8월 배당주 강세 기간. 2분기 보.장성 M/S 또한 상승 확인
리포트 ☞ https://goo.gl/Hz93tk
* 컴플라이언스 승인을 득함