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[신한금융투자 화학/정유 이응주, 한상원]
* LG화학; CATL 온라인 공모 시작(공모 금액 0.9조원)
- 지난 월요일, 글로벌 전기차 배터리 2위 업체인 CATL의 공모가 25.14위안 발표
- 30일부터 수요 예측을 위한 온라인 공모 시작 vs. 실제 시장 거래는 6월
- 공모 규모는 약 9,200억원(55억위안)으로 발행 주식수는 전체의 10% 수준
- 당초 목표 공모 금액(2조원) 대비 감소한 이유는
- 1) 중국 정부의 규제(PER 23배 이하로 제한), 2) 수익성 악화 우려(판가 하락 vs. 원료가 상승) 때문
- 현지 언론들은 CATL의 선전증시 상장 이후 큰 폭의 주가 상승을 예상
- CATL의 상장은 LG화학 입장에서는 호재
- 전기차 배터리 가치에 대한 객관적인 산출 기준이 생성되었기 때문
- CATL 2020년 기준 Capa 50GWh 목표 vs. LG화학은 70, SK이노베이션은 20GWh 예정
- 당사는 LG화학의 중대형 배터리(ESS 포함) 전체 가치를 10조원으로 추산(목표주가 49만원)
*위 내용은 2018년 5월 31일 09시 45분 현재 컴플라이언스 승인이 완료되었습니다.