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[신한금융투자 스몰캡 한경래/윤창민]
*아우딘퓨쳐스; 예상보다 더 좋다
▶️ 2분기 영업이익 39억원(+40% QoQ) 전망
- 브랜드 매출액 150억원(+146% QoQ), ODM 매출액 64억원(+146% QoQ) 예상.
3월 이후 중국 통관 재개로 중국 매출액 3월 17억원, 4월 37억원 추정
- 4월 매출액 105억원으로 전분기 월 평균 매출액 약 79억원 크게 상회 추정
▶️ 18년 영업이익 149억원(흑전) 전망. 기존 추정치(122억원) 대비 22% 상향
- 예상보다 빠르게 올라오는 월별 실적 반영. 브랜드 매출액 586억원(+109% YoY) 기대
- 6월 국내 홈쇼핑 방송 재개, 미국 홈쇼핑 업체 HSN 방송 편성 예정
▶️ 18년 예상 P/E 14.9배로 동종 업종 대비 저평가 구간
- 1) 해외 브랜드 매출 확대, 2) 한중 관계 정상화에 따라 반등하는
ODM 매출액(+137% YoY), 3) 높은 밸류에이션 매력이 긍정적
* 아우딘퓨쳐스 원문 보고서: http://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.do?attachmentId=243837
위 내용은 2018년 5월 31일 07시 50분 현재 조사분석자료 공표 승인이 완료된 내용입니다.