▷ 확실한 경기회복의 증거들, 실물경기와 금리의 동반상승 (한투증권 박정우)
-가장 먼저 발표되는 4월 마킷 PMI는 확실한 경기회복의 증거를 보여줍니다. 미국 4월 56.5로 시장 기대치 상회했고 신규주문도 다시 늘었습니다.
- 유럽과 일본 PMI도 양호한 흐름을 보이면서 1Q 부진에서 벗어나고 있습니다.
- 3월 미국 기존주택판매도 2개월 연속 증가하면서 주택경기도 2분기 회복에 대한 전망이 밝습니다.
경기가 좋아서 금리가 오르는데 두려워 할 필요가 있을까요?
▷ 차이나 포커스
1. 중국 정치국회의, IT 핵심기술 발전 및 신규 전략적 산업 지원 강화 할 것
- 지난 20~21일 인터넷 안전 및 정보화 공작회의에서 IT 부분의 핵심기술확보를 강조한데 이어, 23일 정치국회의에서도 IT 산업 지원강화 의지 재차 강조
- 2018년 1분기 첨단기업 발전을 위한 세금 공제금액이 전년비 61.4% 증가한 904억 위안에 달해 관련 산업발전을 위한 정부 지원이 이미 확대되는 흐름
2. 알리바바, AI 반도체 개발에 본격 진입
- 알리바바가 중국 반도체 설계 기업 C-스카이 마이크로시스템을 인수. AI 반도체 성능 향상 및 반도체 상용화 시점을 앞당기기 위한 전략
- 중-미 무역분쟁으로 중국 통신업체인 ZTE가 미 정부의 제재를 받는 등 불확실성 점증으로 독자적 반도체칩 개발에 투자한 것으로 평가
- 미국의 ZTE 제재 이후 중국이 자국산 반도체 생산계획을 앞당겨 실행키로 하는 등 IT 첨단산업에서 양국의 움직임 주목
▷ 매크로 주요 News 동향
- 엘리엇 펀드, 현대차와 현대 모비스를 합병해 지주사로 전환하라는 입장 발표
- 폼페이오 미 국무장관 내정자, 인준 과정에서 상원의 반발에 부딪혀. 상원 외교위원회는 그의 인준을 부결할 전망이나 공화당 지도부가 상원 전체회의에서 인준투표를 진행할 것으로 약속해 큰 영향 없을 전망
- 미국채 10년물 금리, 2.9957%까지 고점을 높여 3% 돌파 임박. 금리 상승 및 다음주 FOMC 경계감 속 미달러 매수세 지속되면서 달러인덱스 0.7% 상승
- 일본은행 총재, 앞으로 5년 안에 물가가 2%에 도달하고 통화정책 정상화를 시작할 수 있다고 발언
- 국제유가, 사우디와 예멘의 대립 속 배럴당 70 달러 부근까지 상승
- 알루미늄 가격, 미국의 러시아에 대한 제재 기조 완화 시사에 반응하며 큰 폭 하락. 미 재무부는 루살의 대주주인 올렉 데리파스카가 경영권을 포기하면 제재조치를 완화할 수도 있음을 밝혀
▷ 전일 매크로 동향
- 한국 4월 1~20일 수출입 전월 5.8%/9.3% YoY 대비 증가율 확대된 8.3%/20.8% YoY 기록
- 미국 3월 시카고 연방 국가활동지수 시장 예상치 하회한 1.0pt 기록, 전월 0.88pt 대비 하락
- 미국 4월 마킷 제조업 PMI 시장 예상 상회한 56.5pt 기록, 전월 55.6pt 대비 상승
- 미국 3월 기존주택매매 시장 예상 소폭 상회한 560만 건 기록, 전월 554만 건 대비 상승
- 유럽 4월 마킷 제조업 PMI 시장 예상 소폭 하회한 56.0pt 기록, 전월 56.6pt 대비 하락
- 일본 4월 닛케이 제조업 PMI 전월 53.1 pt 대비 상승한 53.3pt
▷ 금일 매크로 일정
- 미국 3월 신규주택매매 천 건 (예상치: 630, 이전치 618)
- 미국 4월 리치몬드 연방 제조업 지수 pt (예상치: 16, 이전치: 15)
- 미국 4월 컨퍼런스보드 소비자기대지수 pt (예상치: 126.0, 이전치: 127.7)
- 미국 2월 CS 20개 도시 주택가격 MoM (예상치: 0.68%, 이전치: 0.75%)