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<신한생각> 시황 김윤서 ☎️02-3772-4192
★(한정판) 바이오를 부탁해 (feat. 시황)
▶️국내 증시 스타일 변화에 대한 고민
- 바이오 강세 조건, 여기까지일까?
: 인플레이션 모멘텀 약화, 매크로 환경은 바이오 상대 강세 무게
- 섹터 내 상대 매력 관점, 민감주보다 바이오에 유리한 환경
- 글로벌 인플레이션 모맨텀 정체
: 중국, 미국, 유로존, 일본 등 주요국 제조업 지표 동반 부진. 경기 절대 레벨 양호하나 모멘텀 약화
- 원화 강세 기대 심리 여전. 수출주 이익 기대 심리 약화
: 원화 강세 기대 심리의 두 가지 배경. ① 광범위한 달러화 약세 압력과 ② 무역 분쟁 여진
: 원화 환산 수출 실적 부진과 글로벌 인플레이션 모멘텀 약화는 민감주에 대한 일방적 베팅을 제약
▶️ 바이오 단기 주가 과열 부담 잠재하나 상승 추세 유효
: KOSPI 대비 KOSDAQ 바이오 상대 강도 2015년 고점 수준
: 단기 주가 급등 부담에 따른 가격 조정 불가피하나 우호적 매크로 환경과 기술력 향상, 유동성 모멘텀(정책 기대 및 자금 유입) 긍정적
: 4월 AACR(미국 암 학회) 개최(4/15). 결과에 따라 6월 ASCO(임상종양학회 정기총회)까지 높은 기대감 유지될 수 있어