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[액티브스타일전략] 2018년, Cycle 論
2018.04.09 김광현
스타일전략 (1) – 지금은 Cycle에 집중할 때
- 2018년 국내증시 이익증감률은 2017년 대비 낮아질 것
- 반도체 VS 非반도체의 Cycle 차별화에 주목
- 이익 Cycle 개선되는 종목군을 대안으로 제시
스타일전략 (2) – 어닝서프라이즈에도 Cycle이 있다
- Earning Surprise는 예측이 불가능하다면 따라가도 늦지 않다.
- 전분기 대비 전망치 달성률이 높아진 종목군에 대한 관심
- 1분기는 전망치의 신뢰도가 상대적으로 높은 시기. Earnings Surprise 종목의 수익률도 높다
스타일전략 (3) – 수출 기저효과 소멸과 외국인 수급
- 4월 이후 수출의 기저효과 소멸. 수출액증감률 둔화 전망
- 수출액 증감률의 둔화는 대형주 대비 중형주의 상대 강세 요인
- 외국인 거래비중 감소. 외국인이 상대적으로 대형주를 선호한다는 점에서 중형주 관심
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