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[신한금융투자 은행/카드/지주 김수현]
* BNK금융지주: 이유 있는 반전
- 1Q18F 지배주주 순이익 1,839억원(+9.3% YoY)으로 컨센서스 1,720억원을 상회할 전망. 1Q18F 부산은행과 경남은행의 NIM1)은 각각 2.36%(+16bp QoQ), 2.24%(+3bp QoQ)로 양호한 흐름이 예상됨
- 2018F 지배주주 순이익 5,641억원(+39.9% YoY)으로 큰 폭의 이익 증가 전망. 지난 4분기 약 1,400억원 규모의 대출(약 7개 중소기업)에 대한 충당금 960억원을 선제적으로 적립. 원화대출 성장은 5% YoY로 그리 높지 않으나 은행채 연동 대출 비중이 50%가 넘고 이중 3개월 비중이 37%, 6개월 40%로 구성되어 있어 금리 상승기에 유리한 대출 자산 구조
- 현재 18F P/B 0.44×로 가격 부담이 없음. 1) 경영진 교체 이후 선제적 자산 구조 조정으로 올해 16% 이상의 대손비용 하락이 예상되며, 2) 순이익 증가 폭도 39.9% YoY로 상장 은행 중 가장 높음
* 원문링크: https://bit.ly/2uSzmlk
위 내용은 2018년 4월 9일 8시 30분 컴플라이언스 승인이 이뤄진 내용입니다.