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<신한금융투자 유통/의류 박희진>
롯데쇼핑 시네마 부문 분할 관련
▶️ 6월 1일자로 시네마 부문 분할 결정
▶️ 기존 법원에서의 2번 기각 판결을 받았던 영업권 계상 방식이 아닌 단순 물적 분할로 진행
▶️ 현 시점에서 상장 등 구체적인 향후 계획은 無, 다만 향후 기업 가치에 대한 재평가 기대감은 유효
▶️ 최근 주가 상승 요인으로 작용한 중국 롯데마트 매각 관련 진행 상황은 변화 無
▶️1분기 연결 영업이익은 1,482억원(-28.5% YoY) 전망
▶️ 단기 실적 부진 및 중국마트 매각 지연 등 고려 시 중장기 관점에서의 접근이 필요한 상황
▶️ 시네마 분할 등의 자산 가치에 대한 방향성 감안해 적용 밸류에이션(PBR) 조정: PBR 0.62배 적용
▶️ 투자의견 '매수' 유지, 목표주가 30만원으로 상향
발간 자료 링크: http://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.do?attachmentId=241217
위 내용은 2018년 4월 9일 현재 조사분석자료 공표 승인이 완료된 내용입니다.