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[LG전자 (066570) / TP 140,000(유지) / BUY(유지) / KTB 이동주 ☎️2184-2307]
★ 1Q18, TV와 가전이 해냈다
▶️ 매출액 15조1,283억원(QoQ -10.8%, YoY +3.2%), 영업이익 1조1,078억원(QoQ +202.0%, YoY +20.2%) 기록. 당사 추정치 및 컨센서스 크게 상회
▶️ 프리미엄 TV 판매 호조와 가전의 국내 성장이 컸던 것으로 추정
- 특히 환경 변화에 따른 건조기, 공기청정기 판매량 증가와 스타일러, 무선청소기, LED 마스크 등 새로운 영역의 제품도 호실적에 일조
- MC 사업부도 1분기 신모델 출시가 부재했지만 마케팅비 절감 및 사업 효율화 작업으로 적자폭 크게 축소
▶️ 2Q18은 월드컵, G7 등 마케팅 집중되는 시기로 전사 이익률은 소폭 하락할 것으로 예상하나 계절가전 성수기 및 생활가전 성장에 힘입어 1Q18 수준의 이익 달성도 가능할 것으로 전망
▶️ 투자의견 BUY, 목표주가 14만원 유지
- 글로벌 프리미엄 TV 시장 내 점유율 상승, 가전은 시장을 주도, VC 사업부도 외형 성장 지속
- 견고한 실적 바탕에 Valuation 매력도 보유. IT 대형주 선호 관점 유지
♣️보고서 원문 및 컴플라이언스 노티스 https://goo.gl/G47xDM