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[신한금융투자 제약/바이오, 의료기기; 배기달, 이은샘]
★ Daily News 4월 6일자
<유한양행; 2분기부터 영업이익 증가>
▶️1분기 영업이익 242억원(-12.8%, YoY)으로 컨센서스 부합 예상
-전문의약품 2,330억원(+6.6%), 일반의약품 304억원(+7.2%), 해외 사업부 매출액은 길리어드 C형 간염치료제 매출 저하로 부진 지속
-영업이익 242억원(-12.8%)으로 감소 예상. 늘어난 연구개발비용 258억원(+6.1%) 때문. 환 관련 손실 축소로 세전이익 537억원(+3.2%)으로 소폭 증가할 것.
▶️자가 개발 품목 매출 확대로 상품 비중 감소 긍정적 시그널
-작년 상품 비중 73.7%로 상위 업체(평균 30.5%) 대비 월등히 높다
-최근 고지혈 복합제 ‘로수바미브’와 고혈압고지혈 복합제 ‘듀오웰’ 등 자가 개발 품목의 매출이 확대되고 있어 긍정적
▶️목표주가 260,000원, 투자의견 ‘매수’ 유지
1) 2분기부터 영업이익(+1.5%) 증가 예상, 2) 자가 개발 품목 매출 확대로 수익성 개선, 3) 매년 1,000억원 이상 연구개발 투자로 향후 R&D 성과 기대
-본문: http://ka.do/3nJ
위 내용은 2018년 4월 6일 07시 20분 현재 조사분석자료 공표 승인이 완료된 내용입니다