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[신한금융투자 자동차/타이어 정용진] 현대모비스 지배구조 개선안 논의
1. 언론에 따르면 임시 이사회에서 인적분할을 통한 지주회사 전환 및 지배구조 개선안을 논의
2. 모비스 인적분할시 예상 가능한 구조는 1) 순수지주사(현대차 지분)+사업회사(AS 및 모듈사업), 2) 사업지주사(현대차 지분 + AS사업) + 사업회사(모듈사업), 3) 순수지주사(현대차 지분) + 사업회사1(AS사업) + 사업회사2(모듈사업)의 방안이 검토 가능
3. 지주회사의 경우 현대차 그룹에 대한 로얄티 수취권 단독 확보(기존에는 현대차와 양분), 5조원의 순현금 중 일부, 현대차 지분을 포함한 13조원의 투자주식을 갖게됨
- if 현대차가 20bp의 로얄티를 지주사에 지급할 경우 연 2천억원 규모
4. 지배구조 개편시 현대모비스에 대한 적극적인 매수 추천
위 내용은 2018년 3월 8일 12시 10분 현재 컴플라이언스 승인이 이뤄진 내용입니다