[한투증권 김성은]선데이토즈 투
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[한투증권 김성은]선데이토즈 투자의견 상향, 목표주가 44,000원
★매수의견(상향), 목표주가 44,000원
Title:글로벌 퍼즐 게임 개발사로의 진화
▶️ 1월 12일 국내 출시된 '위 베어 베어스 더 퍼즐' 흥행으로 선데이토즈의 국내 라인업 강화. 애니팡 시리즈 및 보드 게임들의 꾸준한 성과와 더불어 유명 IP 기반 신작 확보로 성장 가속화 될 전망
▶️ RPG 중심의 국내 시장에서 꾸준히 흥행 퍼즐 게임들을 출시했다는 점에서 개발력 증명. 신규 IP 활용을 통해 이용자 저변을 확대한 점이 고무적
▶️ 2분기 글로벌 출시를 앞둔 '위 베어 베어스 더 퍼즐'의 IP 영향력은 서구권에서 월등히 높은 편으로 성공적인 글로벌 진출을 통해 외형 성장 본격화 될 것
▶️ 현재 글로벌 모바일 게임 시장 내에서 안정적인 매출 순위를 유지 중인 육성형 퍼즐 게임들인 ‘꿈의 집’과 ‘꿈의 정원’과 유사한 플레이 방식을 채택한 점도 흥행 가능성을 높일 요소
▶️ '위 베어 베어스 더 퍼즐'의 글로벌 일평균 매출 가정치는 약 2억원 수준. 북미/유럽 지역에서 '리니지2 레볼루션'이 비교적 낮은 매출 순위에도 유사한 수준의 매출 기록한 점 감안할 때 공격적인 가정은 아니라고 판단
▶️ 북미/유럽 지역의 퍼즐 이용자율은 MMORPG 대비 높은 편이며 IP 인지도 또한 높은 편이어서 L2R을 상회하는 매출 수준 기록할 수 있다고 예상. 즉, 출시 이후 실제 매출액이 우리 추정치를 상회할 가능성도 높을 전망
*Report Link
http://bit.ly/2sLfBeu
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