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📮[메리츠종금증권 음식료 김정욱]
KT&G(033780): 탐방노트
▶️Comment
- 4Q17 부진한 실적, 18년 보수적인 가이던스, 외부이슈(분식회계 의혹, CEO 리스크)로 최근 부진한 주가 흐름 보였음.
- 전자담배의 BEP달성 시점 및 18년 확대 의지 확인한 점 긍정적. 18.5월 iQOS 교체시기와 맞물린 lil의 전국 확대 예상.
- 배당 매력 부각되는 10만원 수준에서 하방경직성 있으며 보수적인 가이던스 상회하는 실적 달성 가능하다고 판단.
http://bit.ly/2EGarpS
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